Rahvusvahelised võlakirjad - väärtpaberite määratlus ja ülevaade

Rahvusvahelised võlakirjad on võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. mille on välja andnud riik või ettevõte, mis pole investorile kodumaine. Rahvusvaheline võlakirjaturg laieneb kiiresti, kuna ettevõtted otsivad jätkuvalt odavaimat viisi raha laenamiseks. Rahvusvahelises ulatuses võla emiteerimisega võib ettevõte jõuda rohkemate investoriteni. Samuti aitab see vähendada regulatiivseid piiranguid.

Rahvusvahelised võlakirjad

Kiire kokkuvõtte punktid

  • Rahvusvaheliste võlakirjade kolm kategooriat on kodumaised võlakirjad, eurovõlakirjad ja välismaised võlakirjad.
  • Dollarites nomineeritud võlakirjade all on jänki võlakirju ja eurodollari võlakirju.
  • Dollariväärtuseta võlakirju müüakse ja nendega kaubeldakse koduturgudel, välisturgudel ja euroturgudel.

Rahvusvaheliste võlakirjade kolm kategooriat

Rahvusvahelistel võlakirjadel on kolm üldist kategooriat: riigisisesed, euro- ja välismaised. Kategooriad põhinevad emitendi riigil (alalisel asukohal), investori riigil ja kasutatud valuutadel.

  • Riigivõlakirjad: Emiteeritakse, tagatakse ja kaubeldakse seejärel laenusaaja riigi valuuta ja eeskirjadega.
  • Eurovõlakirjad: Rahvusvaheline ettevõte, kes kasutab kodumaist valuutat, ja seejärel kaubeldakse väljaspool riigi siseturgu.
  • Välisvõlakirjad: Välja andnud koduriigis välismaa ettevõte, kasutades koduriigi eeskirju ja valuutat.

Näiteks:

  • Siseriiklikud võlakirjad: Suurbritannia ettevõte emiteerib Ühendkuningriigis võla, mille põhi- ja intressimaksed põhinevad või on fikseeritud Suurbritannia naelades.
  • Eurovõlakirjad: Suurbritannia ettevõte emiteerib USA-s võlakirju, mille põhiosa ja intressimaksed on väljendatud naelades.
  • Välisvõlakirjad: Suurbritannia ettevõte emiteerib USA-s võla, mille põhiosa ja intressimaksed on dollarites.

Dollaris nomineeritud võlakirjad

Dollarivõlakirjad emiteeritakse USA dollarites ja pakuvad investoritele mitmekesisuse suurendamiseks rohkem valikuid. Kaks dollarites nomineeritud võlakirja tüüpi on Eurodollar ja Yankee võlakirjad. Nende kahe võlakirja erinevus seisneb selles, et Eurodollari võlakirjadega kaubeldakse väljaspool siseturgu, samas kui jänki võlakirju emiteeritakse ja kaubeldakse USA-s.

1. Eurodollari võlakirjad

Eurodollari võlakirjad on eurovõlakirjade turu suurim komponent. Eurodollari võlakiri peab olema nomineeritud USA dollarites ja selle peab kirjutama rahvusvaheline ettevõte. Kuna Eurodollari võlakirju ei ole SEC-is registreeritud, ei saa neid USA avalikkusele müüa. Nendega saab aga kaubelda järelturul. Isegi kui paljud portfellid sisaldavad USA portfellides Eurodollari võlakirju, ei osale USA investorid esmaturul Esmane turg Esmane turg on finantsturg, kus emiteeritakse uusi väärtpabereid ja need on üksikisikute ja asutuste poolt kauplemiseks kättesaadavad. Kapitaliturgude kauplemistegevus on jagatud esmaturuks ja järelturuks. selliste võlakirjade jaoks. Seetõttu domineerivad esmaturul välisinvestorid.

2. Jänkide võlakirjad

Jänki võlakirjad on veel üks dollarites nomineeritud võlakirjade tüüp. Kuid erinevalt Eurodollari võlakirjadest asub jänki võlakirjade sihtturg USA-s. Need võlakirjad emiteerib välismaa ettevõte või riik, kes on registreerinud Väärtpaberiturujärelevalve (SEC) Väärtpaberite ja börsikomisjonis (SEC) USA väärtpaberite ja börsil. Börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside ülalpidamise eest. Kuna jänki võlakirju kavatsevad esmaturul osta USA kodanikud, peavad nad järgima SECi kehtestatud eeskirju. Näiteks peab võlakirja emiteeriv ettevõte olema majanduslikult stabiilne ja suuteline kogu võlakirja kehtivusaja jooksul makseid tegema.

Mitte dollarites nomineeritud võlakirjad

Rahvusvahelised dollarites mitte nomineeritud võlakirjad on kõik emissioonid, mis on nomineeritud muus vääringus kui dollar. Kuna valuutakursside volatiilsus on olemas, seisavad USA investorid silmitsi küsimusega, kas riskimaandamise riskimaandamine on finantsstrateegia, mida investorid peaksid selle eeliste tõttu mõistma ja kasutama. Investeeringuna kaitseb see inimese rahandust ohtliku olukorra eest, mis võib viia väärtuse kaotamiseni. nende valuutarisk. Eri tüüpi dollarites mitte nomineeritud võlakirjad sõltuvad emitendi alalisest asukohast ja esmase kauplemisturu asukohast Esmane turg Esmane turg on finantsturg, kus emiteeritakse uusi väärtpabereid ja need saavad üksikisikute ja asutuste poolt kauplemiseks kättesaadavaks. Kapitaliturgude kauplemistegevus on jagatud esmaturuks ja järelturuks. . Kolm peamist tüüpi on siseturg, välisturg ja euroturg.

1. Siseturg

Siseturg hõlmab võlakirju, mille emiteerib laenuvõtja oma koduriigis, kasutades selle riigi valuutat. Siseturgudel on märkimisväärne kasv mitmel põhjusel. Esiteks võimaldab ettevõtetel võla emiteerimine kodumaises vääringus kohustusi varadega paremini sobitada. Seda tehes ei pea nad muretsema ka valuutavahetusriski pärast. Samuti saavad ettevõtted võlakirjade emiteerimisega dollarites nomineeritud turgudel ja siseturul juurdepääsu rohkematele investoritele. See võimaldab neil saada paremat laenuintressi.

2. Välisturg

Välisvõlakirjade turg hõlmab võlakirju, mida müüakse riigis, kasutades selle riigi valuutat, kuid mille on emiteerinud välismaine laenuvõtja. Näiteks on jänki võlakirjaturg selle turu USA dollari versioon. Selle põhjuseks on asjaolu, et neid müüakse USA-s dollari abil, kuid emiteerib sündikaat väljaspool USA-d. Muud näited hõlmavad Samurai turgu ja buldogi turgu. Samurai turg on jeenides nomineeritud võlakirjad, mis on emiteeritud Jaapanis, kuid mida väljastavad mitte-Jaapani laenuvõtjad. Buldogi turg on naelsterlingites nomineeritud võlakirju, mis on Suurbritannias välja antud mitte-Brtishi kontsernide poolt.

3. Euro turg

Rahvusvahelisele turule emiteeritud väärtpabereid nimetatakse eurovõlakirjadeks. See turg hõlmab kõiki võlakirju, mis ei ole emiteeritud siseturul ja mida saab emiteerida mis tahes valuutas. Eurodollari võlakirjad on näide eurovõlakirja USA dollarites vääringustatud versioonist, kuna neid müüakse rahvusvahelistel turgudel.

Enamasti kirjutab võlakirjad rahvusvaheline sündikaat ja müüakse samaaegselt mitmel erineval riiklikul turul. Eurovõlakirjade emitentide hulka kuuluvad rahvusvahelised ettevõtted, riikidevahelised ettevõtted ja riigid.

Lisaressursid

Täname, et lugesite rahanduse artiklit rahvusvaheliste võlakirjade kohta. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks soovitame neid täiendavaid finantsressursse:

  • Võlakirjad Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid.
  • Võlakirjade reitingud Võlakirjade reitingud Võlakirjade reitingud näitavad ettevõtte või valitsuse võlakirjade krediidivõimet. Reitingud on avaldatud reitinguagentuuride poolt ja need annavad hinnanguid võlakirjaemitendi finantssuutlikkusele ning võimele maksta võlakirja põhiosa ja intress vastavalt lepingule tagasi.
  • Saagikõver Tulukõver Tulukõver on graafiline esitus mitmesuguste tähtaegade võla intressimääradest. See näitab tootlust, mida investor eeldab teenida, kui ta laenab oma raha teatud ajaperioodiks. Graafikul kuvatakse võlakirja tootlus vertikaalteljel ja tähtaeg horisontaalteljel.
  • Pööratud tootluse kõver Inverteeritud tootluse kõver Pööratud tulukõver näitab sageli majanduslanguse või majanduskasvu aeglustumist. Tulukõver on vara (tavaliselt valitsuse võlakirjad) makstava intressimäära ja tähtajani kulumise aja suhe graafiline esitus.

Lang L: none (rec-post)