Võlakirjaportfelli saab hallata mitmel viisil; peamised meetodid on siiski aktiivsed, passiivsed või nende hübriidid. Aktiivne võlakirjaportfelli haldamine, nagu nimigi ütleb, tähendab, et portfellihaldur võtab aktiivselt osa portfelli haldamisel, korraldamisel ja haldamisel.
Fondide aktiivne haldamine
Aktiivne fondide haldamine hõlmab portfellihaldureid Portfellihaldur Portfellihaldurid haldavad investeerimisportfelle kuue etapilise portfellihalduse protsessi abil. Siit juhendist saate teada, mida täpselt portfellihaldur teeb. Portfellihaldurid on spetsialistid, kes haldavad investeerimisportfelle eesmärgiga saavutada oma klientide investeerimiseesmärgid. kes võtavad võlakirjade valimisel aktiivse positsiooni. Nad otsivad võlakirju, mille tootlus on hea ja mis nende arvates ületavad aja jooksul tõenäolisemalt võrdlusindeksi tootlust. Lõppeesmärk on luua ja hallata fondi, mis tegutseb indeksis või sellest kõrgemal, sealhulgas identifitseerida ja investeerida võlakirjadesse, mis on alahinnatud Alahinnatud Alahinnatud vara on investeering, mida saab osta vähem kui selle sisemine väärtus. Näiteks kui ettevõte näitab sisemist väärtust 11 dollarit. Aktiivne võlakirjaportfelli haldamine võib hõlmata ka võlakirjade ostmist, mis kaitsevad turukõikumiste eest.
Passiivselt hallatavad fondid
Aktiivne võlakirjaportfelli haldamine erineb oluliselt passiivselt hallatavatest fondidest. Passiivselt hallatavad fondid - või indeksifondid Indeksifondid Indeksifondid on investeerimisfondid või börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis on loodud turuindeksi tootluse jälgimiseks. Praegu saadaval olevad indeksfondid jälgivad erinevaid turuindekseid, sealhulgas S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100. - neid haldab haldur, kes investeerib lihtsalt võlakirjakorvi, mis on valitud võrdlusindeksi tootluse vastavusse viimiseks.
Passiivselt hallatavad fondid ei investeeri aktiivselt teatud võlakirjadesse ega muuda sageli portfellis olevaid võlakirju. Selle asemel korrigeerivad fondid enda valduses olevaid väärtpabereid ainult siis, kui võrdlusindeksi struktuur muutub. Eesmärk ei ole indeksi ületamine, vaid ainult indeksi toimivuse vastavusse viimine.
Ameerika Ühendriikides puudub võlakirjade jaoks kasutatav üldine võrdlusindeks. Selle asemel on arvukalt alamindekse kategooriatele nagu USA valitsuse võlakirjad, ettevõtete võlakirjad ja munitsipaalvõlakirjad. Bloomberg Barclays Indices on paljude enamkasutatavate võlakirjaindeksite looja ja haldaja.
Aktiivse võlakirjaportfelli haldamise eelised
Allpool on loetletud mitu võlakirjaportfelli aktiivse haldamise strateegia peamist eelist:
1. Suurendage maksuvaba tulu
Aktiivse võlakirjaportfelli haldamise üks eelis on võimalus suurendada portfelli maksuvaba tulu. Munitsipaalvõlakirjad - eriti need, mille ostab investor oma koduriigist - on vabastatud föderaalsetest maksudest.
Võlakirjad on maksuvabad, olenemata sellest, kas nad on aktiivses või passiivselt juhitud fondis. Aktiivse portfellihalduri juures saab neid aga kasutada portfelli muudes piirkondades tekkivate kasumite ja kahjumite maandamiseks, mis võimaldab halduril teenida tulu klientide kasuks.
2. Kontrollige võlakirjade hoidmisperioodi
Teine suur eelis on võime kontrollida võlakirjade hoidmise aega. Kõigil võlakirjadel on tähtaeg. Passiivselt hallatavatel fondidel on tavaliselt võlakiri kuni selle lõpptähtajani. Aktiivselt hallatavas fondis võib fondivalitseja fondi investoritele siiski kasuks tulla, müües välja väiksema tootlusega ja lühema tähtajaga võlakirju.
Kui intressimäärad tõusevad, suurendab selliste võlakirjade müümine kogu portfelli tootlust. Üldiselt võib võlakirjadesse investeerida kasumlikumalt, müües neid soodsatel aegadel, mis tekivad enne tähtaega.
Aktiivse võlakirjaportfelli haldamise riskid
Aktiivse portfellihaldusega kaasnevad nii riskid kui ka võimalused. Aktiivselt hallatav võlakirjaportfell ei taga vastavat võrdlusindeksit. Kui fondihaldur ei suuda indeksit ületada, kaotavad investorid lisaks passiivselt juhitud fondilt saadud tulule ka enamat.
Lisaks jäävad need välja ka täiendavatest tehingutasudest. Tehingukulud Tehingukulud on kulud, mis ei teki ühelegi tehingus osalejale. Need on turu majanduskaubandusest tulenevad varjatud kulud. Majanduses põhineb tehingukulude teooria eeldusel, et inimesi mõjutab konkurentsi omakasu. mis kaasnevad sagedasema kauplemisega, mis on iseloomulik aktiivselt hallatavatele võlakirjafondidele.
Kokkuvõte
Aktiivse võlakirjaportfelli haldamise kõige olulisem aspekt on asjaolu, et portfelli haldaja võtab fondi loomisel, struktureerimisel, restruktureerimisel ja haldamisel tabelis juhi rolli. Kui portfelli jälgitakse hoolikalt ning osalusi ostetakse ja müüakse, et üksteist kompenseerida, riskide maandamiseks ja lõppkokkuvõttes fondi üldise kasumi suurendamiseks, saavad investorid oma investeeringult suurema tõenäosuse.
Aktiivselt hallatavatel fondidel on aga täiendav risk. Individuaalse investori otsustada on, kas ta on valmis võtma lisariski, et realiseerida investeeringult suuremat tootlust.
Lisaressursid
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Marginaalilt ostmine Marginaaliga kauplemine või marginaaliga ostmine tähendab väärtpaberite ostmiseks vahendite laenamiseks tagatise pakkumist tavaliselt oma maakleri juures. Aktsiates võib see tähendada ka marginaaliga ostmist, kasutades täiendavate aktsiate ostmiseks osa kasumist portfelli avatud positsioonidel.
- Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
- Aktsiasse investeerimine: majanduskasvu juhend Investeerimine aktsiainvesteeringutele: juhend kasvu investeerimiseks Investorid saavad kasutada uusi kasvu investeerimisstrateegiaid, et täpsemalt lihvida aktsiaid või muid üle keskmise kasvupotentsiaali pakkuvaid investeeringuid.
- Kiigekaubandus Kiigekaubandus Kiigekaubandus on kauplemistehnika, mida kauplejad kasutavad aktsiate ostmiseks ja müümiseks, mille näitajad viitavad tulevikus tõusule (positiivsele) või langusele (negatiivsele) suundumusele, mis võib ulatuda üleöö kuni mõne nädalani. Swing-tehingute eesmärk on kasu saada vahepealsete madalate ja madalate tasemete ostmisest ja müügist
