Projektide finantseerimine on iseseisva kapitaliinvesteeringu pikaajaline finantseerimine, milleks on rahavoogudega projektid Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad raha loodud ja kulutatud kindla ajavahemiku jooksul (nt kuu, kvartal või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi ning varade vahel Materiaalne põhivara Materiaalne põhivara on füüsilise vormiga vara, mis omab väärtust. Näideteks on materiaalne põhivara. Materiaalset vara on näha ja tunda ning see võib hävida tulekahju, loodusõnnetuse või õnnetuse tagajärjel. Seevastu immateriaalsel varal puudub füüsiline vorm ja see koosneb sellistest asjadest nagu intellektuaalne omand, mida saab selgelt identifitseerida. Kinnisvaraprojektide rahastamine on klassikaline näide. Projekti rahastamise muude näidete hulka kuuluvad kaevandamine, nafta ja gaas ning hooned ja ehitised.
Kinnisvaraprojektide rahavood peaksid olema piisavad tegevuskulude katmiseks ja rahastamise tagasimaksmise nõuete rahastamiseks. Tavaliselt koosneb rahastamine võlast Senior ja Allutatud võlg. Kõrgemate ja allutatud võlgade mõistmiseks peame kõigepealt üle vaatama kapitali. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse esmalt välja vanem võlg ja omakapital vastab vara elueale.
Kinnisvara projekti rahandus vs ettevõtte rahandus
Kui korporatsioonikorporatsioon Korporatsioon on juriidiline isik, mille on loonud üksikisikud, aktsionärid või aktsionärid eesmärgiga kasumit teenida. Ettevõtetel on lubatud sõlmida lepinguid, kaevata ja kohtusse kaevata, omada vara, maksta föderaal- ja osariigi makse ning laenata raha finantsasutustelt. võtab uue investeeringu, saab ta uue projekti rahastamiseks kasutada muude põhitegevuste rahavoogusid. Samuti saab ta oma üldist krediidivõimet kasutada raha laenamiseks ja projekti rahastamiseks. Samuti võib ettevõte emiteerida määramata ajaperioodiga aktsiaid. Kinnisvaraprojektide finantseerimisel makstakse projekti rahastamiseks kasutatud omakapital tavaliselt tagasi teatud ajahorisondi lõpus.
Kinnisvaraprojektide rahastamise kapitalivahend
Mis puudutab kinnisvaraprojektide rahastamist, siis sisaldab kapitalirida mitmeid kaalutlusi järgmiselt:
- Kasutatakse finantseerimiseks ehituslaene
- Turvalisus ja prioriteet erinevatele laenuandjatele kapitalikogus
- Termin, mis vastab projekti arendamiseks ja müümiseks kuluva aja pikkusele
- Fikseeritud ja ujuva intressimäära vahelised kompromissid
- Hinnakujundus omakapitali ümber
Kapitalipakk, mis koosneb kõigist erinevatest rahastamise tüüpidest, mida võib kasutada, koosneb tavaliselt järgmisest:
- Vanem võlg
- Allutatud võlg
- Omakapital
Eelisvõlg on kõige tagatud kapital, samas kui omakapital on riskantsem kolmest.
Kinnisvaraprojektide rahastamise valdkonna mõisted ja mõisted
Finantsmudeli loomiseks peame mõistma kinnisvaraprojektide rahastamisel sageli kasutatavaid olulisi mõisteid ja määratlusi:
- Laenu väärtus (LTV): Laenuandja finantseeritava võla summa protsentides kinnisvara turuväärtusest.
- Laenu maksumus (LTC): Laenuandja finantseeritava võla summa protsendina arenduse maksumusest.
- Puhas äritulu (NOI): Üüritulu kogutulu, millest on lahutatud tegevuskulud (kinnisvaramaksud, kindlustus, hooldus jne).
- Määra määr: NOI jagatud vara väärtusega, väljendatuna protsentides.
- Amortisatsiooniperiood: Perioodide arv (kuud või aasta), mille jooksul laenu põhiosa tagasimaksed peavad olema täidetud.
- Tähtaeg: Ajavahemik, mille jooksul hüpoteeklaenu intressimäär kokku lepitakse.
- Põhipartner (GP): Piiramatu vastutusega partnerluse omanik - tavaliselt juht, kes osaleb aktiivselt tegevuses.
- Usaldusosanik (LP): Passiivne investor, kellel on piiratud võimalused, võttes aluseks projekti investeerinud summa.
- Maalaen: Rahastamine, mida kasutati NOI-ga maatüki omandamiseks. Pikaajaline väärtus on palju madalam kui sissetulekut teeniva vara väärtus.
- Põrandapinna suhe (FSR): Kasutatakse hoone suuruse määramiseks ja maatüki arengutiheduse kontrollimiseks.
- Ehitise kogupindala (GBA): Kõigi ehitusruumide summa seinast seina.
- Üüritav pind (GLA): Kogu suletud elamispinna summa.
- Saidi brutopind: Saidi kahemõõtmelised mõõdud, mis põhinevad selle omadustel.
- Mahaarvamised: Osa saidi kogupindalast, millele ei saa ehitada, näiteks avalikud juurdepääsualad, teed, sõidurajad jne.
- Saidi netopind: Saidi brutopind, millest on maha arvatud mahaarvamised.
- Max GBA: Ehitise kogupindala, arvutatud FSR põhjal.
- Ehituse GBA: Ehituse kogupindala, lähtudes ehitusplaanidest.
- Müügipind: Ehituse kogupindala, vähem kõik üldkasutatavad ruumid või muud müüdavad alad.
Kinnisvaraprojektide rahastamine - arenduse ajaskaala
Arendusprotsessi ja ajaskaala mõistmine aitab meil kinnisvaraprojektide rahastamise mudeli koostamisel saada selge kaardi. Kinnisvaraarendusprojektil on mitu etappi:
Kinnisvaraprojektide rahastamise elutsükli igas etapis kasutatakse erinevat tüüpi rahastamist. Näiteks võib ettevõte kasutada omakapitali tehingute hankimise rahastamiseks. Seda seetõttu, et projekti varases staadiumis on suur risk ja seetõttu võib pangalaenu saamine olla keeruline. Hilisemates etappides, nagu ümberkorraldamine ja eelarendus, rahastatakse projekte tavaliselt nii laenude kui ka omakapitaliga.
Kinnisvaraprojektide rahastamine - finantsmudel ja hindamine
Allpool on ekraanipilt Finance’s Real Estate Financial Modeling Course'ilt, kus saate Excelis õppida, kuidas arendusmudelit nullist üles ehitada. Samm-sammult juhised.
Rohkem ressursse
Loodetavasti on teile meeldinud lugeda rahanduse kinnisvaraprojektide rahastamise juhendit. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma karjääri edendamiseks vaadake allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Projektide rahastamise nõuetekohane hoolsus Projektide rahastamise nõuetekohane hoolsus Projektide rahastamise nõuetekohane hoolsus hõlmab tehinguga seotud aspektide haldamist ja läbivaatamist. Nõuetekohane hoolsus tagab, et finantstehinguga seoses ei teki üllatusi. Protsess hõlmab tehingu põhjalikku uurimist ja krediidihinnangu koostamist.
- Finantsmodelleerimise parimad tavad Finantsmodelleerimise parimad tavad Selle artikli eesmärk on pakkuda lugejatele teavet finantsmudeli parimate tavade kohta ja hõlpsasti jälgitavat järkjärgulist juhendit finantsmudeli koostamiseks.
- Projekti eelarve mall Projekti eelarve mall See projekti eelarve mall pakub tööriista projekti kulueelarve kokkuvõtmiseks. Projekti eelarve on tööriist, mida projektijuhid kasutavad projekti kogumaksumuse hindamiseks. Projekti eelarve mall sisaldab üksikasjalikku hinnangut kõigi kulude kohta, mis tõenäoliselt tekivad enne projekti lõpetamist
- Kinnisvara ühisettevõte Kinnisvara ühisettevõte Kinnisvara ühisettevõte (JV) mängib enamiku suurte kinnisvaraprojektide väljatöötamisel ja rahastamisel otsustavat rolli. Ühisettevõte on kokkulepe
