Arvelduskuupäev - ülevaade, kuidas see töötab, seotud riskid

Arvelduskuupäev on valdkonna mõiste, mis viitab kuupäevale, mil tehingu- või tuletisleping loetakse lõplikuks, ja müüja peab väärtpaberi omandiõiguse ostjale vara vastava tasu eest üle andma. See on tegelik kuupäev, mil müüja lõpetab vara üleandmise ja makse tehakse müüjale.

Arvelduskuupäev

Kestus tehingu kuupäeva (tuntud ka kui tehingu kuupäev) ja arvelduspäeva vahel varieerub sõltuvalt väärtpaberi tüübist. Näiteks riigivõlakirjade arvelduspäev Riigivõlakirjad (riigivõlakirjad) riigivõlakirjad (või lühidalt võlakirjad) on lühiajaline finantsinstrument, mille emiteerib USA riigikassa riigivõlakirjad tähtajaga vahemikus mõnest päevast kuni 52 nädalat (üks aasta). Neid peetakse kõige ohutumate investeeringute hulka, kuna neid toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usk ja krediit. on järgmine tööpäev, mida tähistatakse kui T + 1, samas kui aktsiate arvelduspäev on kaks tööpäeva, mida tähistatakse kui T + 2. Arvelduskuupäev ei hõlma nädalavahetusi, s.o laupäeva ja pühapäeva, samuti vahetuspühi.

Kokkuvõte

  • Arvelduskuupäev on kuupäev, millal tehing loetakse lõppenuks, kui müüja annab finantsvara omandiõiguse ostjale ostja poolt tasu eest müüjale üle.
  • Väärtpaberite arvelduspäev jääb vahemikku üks päev kuni kolm päeva, sõltuvalt väärtpaberi tüübist.
  • Arvelduskuupäev arvestab tehingupäevast möödunud päevade arvu, välja arvatud nädalavahetused ja vahetuspühad.

Arvelduskuupäevade mõistmine

Kui investor ostab aktsia, siis võlakirjad Ettevõtte võlakirjad Ettevõtete võlakirju emiteerivad ettevõtted ja need lõpevad tavaliselt 1–30 aasta jooksul. Need võlakirjad pakuvad tavaliselt kõrgemat tootlust kui riigivõlakirjad, kuid kannavad rohkem riski. Ettevõtte võlakirju saab liigitada rühmadesse, sõltuvalt turusektorist, kus ettevõte tegutseb., Tuletislepingust või muudest finantsinstrumentidest, tuleb meeles pidada kahte olulist kuupäeva, s.o tehingu kuupäev ja arvelduspäev. Tehingu kuupäev on tegelik kuupäev, millal tehing algatati.

Teiselt poolt on arveldamise kuupäev tehingu lõpuleviimise viimane kuupäev. See on kuupäev, millal väärtpaberi omandiõigus müüjalt ostjale üle läheb ja ostja tasub väärtpaberi eest müüjale. Arvelduskuupäev ei toimu samal päeval kui tehingu kuupäev, kuna omandiõiguse üleandmine ja makse sooritamine võtab aega.

Varem on väärtpaberite omandiõiguse üleminek Avalikud väärtpaberid Avalikud väärtpaberid või turustatavad väärtpaberid on investeeringud, millega kaubeldakse turul avatult või hõlpsalt. Väärtpaberid on kas omakapitali või võla põhised. tehti käsitsi, kus tagatis saadeti posti teel ja ostja maksis tagatise eest alles siis, kui sertifikaat oli kätte saadud. Erineva tarneperioodi tõttu oli tavaline, et hinnad kõikusid tehingu kuupäeva ja arvelduspäeva vahel.

Elektrooniliste tehingute kasutuselevõtt vähendas tehingu kuupäeva ja arvelduspäeva vahelist vahet. Võlakirjad ja aktsiad arveldatakse kahe tööpäeva jooksul, riigivõlakirjad ja võlakirjad aga järgmise tööpäeva jooksul. Kui tehingu kuupäeva ja arvelduspäeva vaheline periood langeb puhkusele või nädalavahetusele, võib ooteaeg oluliselt pikeneda.

Millal toimub arveldamine?

Arvelduskuupäev on päevade arv, mis on möödunud kuupäevast, mil ostja ja müüja tehingu algatasid. Arvelduskuupäeva tähistamiseks kasutatakse lühendeid T + 1, T + 2 ja T + 3. T + 1 tähendab tehingu arveldamist tehingu kuupäeval pluss üks tööpäev, T + 2 tähendab tehingu arveldamist tehingu kuupäeval pluss kaks tööpäeva ja T + 3 tähendab tehingu arveldamist tehingu kuupäeval pluss kolm tööpäeva. "

Tehingu ja arvelduskuupäevade vahelist viivitust nimetatakse arveldusprotsessiks, kui ostja ja müüja peavad täitma tehingu lõpuleviimiseks oma osa tehingust.

Näiteks kui investor ostab Microsofti aktsiad esmaspäeval T + 2 arvelduskuupäevaga, tähendab see, et tehing viiakse lõpule kahe tööpäeva jooksul. Kui nädala jooksul pole riigipühi, lõpeb kaubandus kolmapäeval. See on kuupäev, mil ostjast saab ettevõtte aktsionär.

Samamoodi, kui ostja algatab müüjaga reedel tehingu T + 2 arvelduskuupäevaga, arveldatakse tehing teisipäeval. Arvelduskuupäev välistab nädalavahetused ning ainult esmaspäeva ja teisipäeva loetakse tööpäevadeks. Finantsvarade arveldamise kuupäevi reguleerib Väärtpaberibörsikomisjon (SEC) Väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC) USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, kes vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise eest. ja väärtpaberireeglite ettepanek. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside ülalpidamise eest.

Arvelduskuupäeva riskid

Tehingu kuupäeva ja arvelduspäeva vaheline viivitus põhjustab ostjale ja müüjale kahte järgmist riski:

1. Krediidirisk

Krediidirisk viitab kahjumi riskile, mis tuleneb sellest, et ostja ei täida kaubanduse lepingulisi kohustusi. See toimub kahe kuupäeva vahel kulunud aja ja turu volatiilsuse tõttu. Ostja võib kokkulepitud makse tasumata arvelduspäevaks, mis põhjustab rahavoogude katkemise.

2. Arveldusrisk

Arveldusrisk tekib siis, kui üks tehinguosalistest ei täida oma osa teise poolega sõlmitud lepingust. See juhtub siis, kui müüja ei esita alusvara, näiteks võlakirja või aktsiat, teisele poolele väärtpaberite vahetamise eest tasumise eest.

Arveldusrisk võib ilmneda ka siis, kui ostja ei soorita müüjale pärast väärtpaberi omandiõiguse üleminekut makse. Risk on tavaline valuutaturul, kus valuutasid ei maksta ega kantakse üle samal ajal. Arveldusrisk mõjutab ka tehinguid eri ajavööndites või geograafilistes asukohtades.

Lisaressursid

Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Need täiendavad ressursid on väga kasulikud, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ja edendada oma karjääri täiel määral.

  • Kaubad: sularahas arveldamine vs füüsiline kättetoimetamine Kaubad: sularaha arveldus vs füüsiline kättetoimetamine Enamiku optsioonide ja futuurilepingute arveldamise viisid võivad olla kas kahest järgmisest viisist: sularaha arveldus vs füüsiline kättetoimetamine
  • Kalendri levik Kalendri levik Kalendri levik on kauplemistehnika, mis hõlmab vara tuletisinstrumendi ostmist ühe kuu jooksul ja sama vara tuletisinstrumendi müümist
  • Valikud: kõned ja müügid Valikud: kõned ja müügid Valik on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (streik hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal
  • Tähtaeg lõpptähtajani Tähtaeg lõpptähtajani on võlakirja või muu tüüpi võlainstrumendi järelejäänud eluiga. Kestus ulatub võlakirja emiteerimise hetkest kuni võlakirja väljalaskmiseni

Lang L: none