Kuidas arvutada FCFE EBITDA järgi - ülevaade, valem, näide

Võite arvutada FCFE EBITDA järgi, lahutades sellest intressid, maksud, netokäibekapitali muutus. Puhaskäibekapital Neto käibekapital (NWC) on vahe ettevõtte käibevara (ilma sularahata) ja lühiajaliste kohustuste (netovõlg) vahel. bilansis. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on ja kapitalikulutused - ja seejärel lisage netolaen.

Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud sularaha summa, mida on võimalik potentsiaalselt aktsionäridele jaotada. See arvutatakse tehingutelt saadava raha arvelt, millest on lahutatud kapitalikulud. Selles juhendis antakse üksikasjalik selgitus, miks see on oluline ja kuidas seda arvutada, ning mitu neist on ettevõtte loodud sularaha summa, mida võib ettevõtte aktsionäridele jaotada. FCFE on diskonteeritud rahavoogude (DCF) hindamismudeli ühes meetodis ülitähtis mõõdik Diskonteeritud rahavoo DCF-valem Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem on iga perioodi rahavoogude summa jagatuna ühega pluss diskontomäära tõstetud perioodi jõud #. Selles artiklis jaotatakse DCF-valem lihtsateks terminiteks koos näidete ja arvutuse videoga. Valemit kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks. FCFE abil saab analüütik määrata praeguse puhasväärtuse (NPV) nüüdisväärtuse (NPV) puhas nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste rahavoogude väärtus (positiivne ja negatiivne) kogu investeeringu eluea jooksul, mis on diskonteeritud kohal. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimiskindluse ja ettevõtte omakapitali määramiseks, mida saab hiljem kasutada ettevõtte teoreetilise aktsia hinna arvutamiseks.

FCFE erineb vaba rahavoogust ettevõttesse (FCFF) Free Cash Flow to Firma (FCFF) FCFF ehk tasuta rahavoog firmast on rahavoog, mis on saadaval kõigile ettevõtte rahastajatele. võlaomanikud, eelisaktsionärid, aktsionärid, mis näitab kõigi ettevõtte väärtpaberite omanikele (nii investoritele kui ka laenuandjatele) teenitud sularaha suurust. Allpool toodud valemit saab kasutada FCFE arvutamiseks EBITDA järgi:

FCFE = EBITDA - intress - maksud - Δkapital - CapEx + netolaen

Kus:
FCFE - vaba rahavoog omakapitali
EBITDA - kasum enne intresse, maksud, amortisatsioon ja amortisatsioon
ΔTöökapital - käibekapitali muutus
CapEx - kapitalikulud

Arvutage FCFE EBITDA järgi - kasumiaruanne, mis toob esile EBITDA, intressid, maksud

FCFE EBITDA valemist

Kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) on üks ettevõtte kasumlikkuse mõõdikuid. Sarnaselt kasumiga enne intresse ja maksusid (EBIT) on EBIT-juhend EBIT tähendab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummasid enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. , Hindab EBITDA peamiselt ettevõtte kasumlikkust tavapärasest äritegevusest. Kuid erinevalt EBIT-st, EBITDA EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited välistavad ka amortisatsiooni Amortisatsioonimeetodid Kõige tavalisemad amortisatsioonimeetodite tüübid hõlmavad sirgjoonelist, kahekordse langusega saldot, tootmisühikuid ja aastate summa numbreid. Vara amortisatsiooni arvutamiseks on erinevaid valemeid. Amortisatsioonikulusid kasutatakse raamatupidamises materiaalse vara soetusmaksumuse jaotamiseks selle kasuliku eluea jooksul. amortisatsioonikulud, andes parema ülevaate ärikasumlikkusest.

EBITDA on üks ettevõtte puhaskasumi arvutamise komponentidest. Seetõttu hõlmab üks omakapitali vaba rahavoo määramise lähenemisviise EBITDA mõõdiku kasutamist. Tuletame meelde, et ettevõtte puhaskasum on seotud EBITDA-ga järgmise võrrandi kaudu:

Puhaskasum = EBITDA - intress - maksud - amortisatsioon

Seega saame puhasissetuleku valemis asendada FCFE puhastulu ülaltoodud võrrandiga:

FCFE = EBITDA - intress - maksud - kulum + amortisatsioon +
Amortisatsioon ja amortisatsioon - ΔKapital - CapEx + netolaen

Lisaks saab ülaltoodud valemit lihtsustada, eemaldades kaks vastupidise märgiga amortisatsiooni ja amortisatsiooni muutujat:

FCFE = EBITDA - intress - maksud - Δkapital - CapEx + netolaen

Kus:

  • FCFE - vaba rahavoog omakapitali
  • EBITDA - kasum enne intresse, maksud, amortisatsioon ja amortisatsioon
  • ΔTöökapital - käibekapitali muutus
  • CapEx - kapitalikulud

Ülaltoodud lähenemisviis omakapitali vaba rahavoo arvutamisel annab üksikasjalikuma ülevaate FCFE koosseisust. Pange tähele, et sellist üksikasjalikkuse taset ei nõuta finantsmudelis alati. Mõnel juhul võib see põhjustada negatiivseid mõjusid, kuna see raskendab mudeli mõistmist.

Siiski on vastuvõetav rakendada seda FCFE arvutuse variatsiooni, kui ettevõtte tavapärase äritegevuse kasumlikkuse hindamine (välja arvatud muud kulud) on hädavajalikud.

FCFE arvutus ja rahavoogude aruanne

FCFE EBITDA valemist ja finantsaruannetest

Analüütik, kes arvutab finantsmudelis omakapitali vabad rahavood, peab suutma finantsaruannetes kiiresti navigeerida. Peamine põhjus on see, et kõik mõõdiku arvutamiseks vajalikud sisendid võetakse finantsaruannetest. Allpool toodud juhised aitavad teil EBITDA arvutamise FCFE kiiresti ja õigesti finantsmudelisse lisada.

  1. EBITDA: Ettevõtte kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA) kajastatakse ettevõtte kasumiaruandes.
  2. Huvi: Ettevõtte intressikulud asuvad kasumiaruandes pärast ärikasumit.
  3. Maksud: Maksumaksed leiate kasumiaruandest ka pärast kasumit enne makse (EBT).
  4. CapEx: Kapitalikulud (CapEx) leiate rahavoogude aruandest jaotises Raha investeerimisest.
  5. Käibekapitali muutus (võib tähistada ka kui ΔWorking Capital) arvutatakse ettevõtte rahavoogude aruandes jaotises Raha operatsioonidest.
  6. Netovõlg: Netovõla summa asub ka rahavoogude aruande jaotises Raha investeerimisest.

Rohkem ressursse

Täname, et lugesite Finance'i selgitust selle kohta, kuidas arvutada FCFE EBITDA järgi. Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • EBIT vs EBITDA juhend EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaks väga levinud mõõdikut, mida kasutatakse rahanduses ja ettevõtte hindamisel. Mõistmiseks on olulisi erinevusi, plusse / miinuseid. EBIT tähistab: kasumit enne intresse ja makse. EBITDA tähistab: kasumit enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Näited ja
  • Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Kasumiaruande reaartiklite projitseerimine Arutame kasumiaruande reaartiklite projitseerimise erinevaid meetodeid. Kasumiaruande ridade prognoosimine algab müügitulust ja seejärel maksumusest
  • Suhtelised hindamismudelid Suhtelised hindamismudelid Suhtelisi hindamismudeleid kasutatakse ettevõtete väärtustamiseks, võrreldes neid teiste ettevõtetega, tuginedes teatud mõõdikutele nagu EV / tulud, EV / EBITDA ja P / E
  • Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad kindla ajavahemiku jooksul (nt kuu, kvartal või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi vahel

Lang L: none