Ettevõtte elutsükkel on ettevõtte järkjärguline progresseerumine aja jooksul ja see jaguneb kõige sagedamini viieks etapiks: käivitamine, kasv, väljaviskamine, tähtaeg ja langus. Tsüklit näidatakse graafikul, kus horisontaaltelg on aeg ja vertikaaltelg dollarites või mitmesugused finantsmõõdikud. Käesolevas artiklis kasutame kolme finantsmõõdikut, et kirjeldada iga ettevõtte elutsükli etapi olekut, sealhulgas müügitulu Müügitulu Müügitulu on tulu, mille ettevõte saab oma kaubamüügist või teenuste osutamisest. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. , kasum Puhaskasum Puhaskasum on põhirida, mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. ja rahavoogude hindamine Tasuta hindamisjuhised olulisemate mõistete õppimiseks omas tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedenditehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes.
Pilt: Finance'i TASUTA ettevõtte rahanduse klass.
Esimene etapp: käivitamine
Iga ettevõte alustab tegevust ärina ja tavaliselt uute toodete või teenuste turule toomisega. Kuidas VC vaatab alustavaid ja asutajaid. Juhend, kuidas VC vaatab alustavaid ettevõtteid ja asutajaid. Rahastamise tõenäosus, ärilise edu tõenäosus, tunnused, mida nad otsivad, head ja halvad kohad. Käivitamise etapis on müük madal, kuid kasvab aeglaselt (ja loodetavasti pidevalt). Ettevõtted keskenduvad turundusele sihtrühma tarbijatele, reklaamides oma suhtelisi eeliseid ja väärtuspakkumisi. Kuna aga tulud on väikesed ja esmased käivitamiskulud suured, on ettevõtetel selles etapis kalduvus kahjumit kanda. Tegelikult jääb kogu ettevõtte elutsükli vältel kasumitsükkel müügitsüklist maha ja loob aja viivituse müügi kasvu ja kasumi kasvu vahel. See viivitus on oluline, kuna see on seotud rahastamise elutsükliga, mida on selgitatud selle artikli teises osas. Lõpuks on ka käivitusetapi rahavoog negatiivne, kuid langeb isegi kasumist madalamale. See on tingitud algsete käivitamiskulude kapitaliseerimisest, mis ei pruugi kajastuda ettevõtte kasumis, kuid kindlasti ka ettevõtte rahavoogudes.
Teine faas: kasv
Kasvufaasis kogevad ettevõtted müüki kiiresti. Kui müük kasvab kiiresti, hakkavad ettevõtted pärast kasumlikkuse piiri ületamist kasumit nägema. Kuna aga kasumitsükkel jääb endiselt müügitsüklist maha, pole kasumitase nii kõrge kui müük. Lõpuks muutub rahavoog kasvufaasis positiivseks, mis tähendab liigset rahavoogu.
Kolmas etapp: raputamine
Pakkimisfaasis kasvab müük jätkuvalt, kuid aeglasemalt, tavaliselt kas turu küllastumise lähenemise või uute konkurentide turule tuleku tõttu. Uute osalejate oht Uute osalejate oht viitab ohule, et uued konkurendid praegustele mängijatele valdkonnas. See on üks jõud, mis kujundab. Müügi tipp on raputusfaasis. Ehkki müük kasvab jätkuvalt, hakkab kasum langemisjärgus vähenema. Müügi kasv ja kasumi vähenemine tähendavad kulude olulist kasvu. Lõpuks rahavoog suureneb ja ületab kasumit.
Neljas faas: küpsus
Kui äri saab küps, hakkab müük aeglaselt vähenema. Kasumimarginaal hõreneb, samas kui rahavoog jääb suhteliselt soiku. Kui ettevõtted lähenevad tähtajale, on suuremad kapitalikulutused suuresti äritegevuse taga ja seetõttu on raha genereerimine suurem kui kasumiaruande kasum Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit perioodi jooksul. aeg. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. .
Siiski on oluline märkida, et paljud ettevõtted pikendavad selles etapis oma äritsüklit, leiutades end uuesti ning investeerides uutesse tehnoloogiatesse ja arenevatele turgudele. See võimaldab ettevõtetel end oma dünaamilistes tööstusharudes ümber paigutada ja seega värskendada oma kasvu turul.
Viies etapp: keeldumine
Ettevõtte elutsükli viimases etapis langevad müük, kasum ja rahavoog. Selles etapis aktsepteerivad ettevõtted oma suutmatust pikendada oma äritsüklit, kohanedes muutuva ettevõtluskeskkonnaga. Ettevõtted kaotavad oma konkurentsieelise Konkurentsieelis Konkurentsieelis on omadus, mis võimaldab ettevõttel konkurentidest paremaks saada. Konkurentsieelised võimaldavad ettevõttel turult jõuda ja sealt lõpuks väljuda.
Ettevõtte rahastamise elutsükkel
Rahastamise elutsüklis jäävad viis etappi samaks, kuid asetatakse horisontaalteljele. Vertikaaltelje kohal on ettevõtte riskitase; see hõlmab raha laenamise või ettevõttele kapitali pakkumise riski taset.
Kui ettevõtte elutsükkel sisaldab finantsnäitajatena müüki, kasumit ja raha, siis rahastamise olelustsükkel koosneb peamiste finantsnäitajatena müügist, äririskist ja võlgade rahastamisest. Äririski tsükkel on vastupidine müügi ja võla rahastamise tsüklile.
Pilt: Finance'i TASUTA ettevõtte rahanduse klass.
Esimene etapp: käivitamine
Käivitamise ajal, kui müük on kõige madalam, on äririsk kõige suurem. Selles faasis on ettevõttel võimatu võlga finantseerida oma tõestamata ärimudeli ja ebakindla võla tagasimaksmise võime tõttu. Kui müük hakkab aeglaselt kasvama, suureneb ka ettevõtete võime võlgu finantseerida.
Teine faas: kasv
Kuna ettevõtted kogevad müügi kasvu õitsengut, vähenevad äririskid, samal ajal kui nende võla suurendamise võime suureneb. Kasvufaasis hakkavad ettevõtted nägema kasumit ja positiivset rahavoogu, mis näitab nende võla tagasimaksmise võimet. On tõestatud, et ettevõtete tooted või teenused pakuvad turul väärtust. Kasvufaasis olevad ettevõtted otsivad üha rohkem kapitali, kui nad soovivad laiendada oma turule jõudmist ja mitmekesistada oma äritegevust.
Kolmas etapp: raputamine
Loksutamisfaasis on müügi tipp. Tööstus kogeb järsku kasvu, mis põhjustab turul tugevat konkurentsi. Kuid müügi tipuks suureneb võlakohustuste rahastamise olelusringi hüppeliselt. Ettevõtted tõestavad oma edukat positsioneerimist turul, näidates oma võimet võlgu tagasi maksta. Äririsk väheneb jätkuvalt.
Neljas faas: küpsus
Kui ettevõtted lähenevad küpsusele, hakkab müük langema. Kuid erinevalt varasematest etappidest, kus äririski tsükkel oli pööratud müügitsüklile, liigub äririsk korrelatsioonis müügiga sinnamaani, et sellega ei kaasne äririski. Äririski kõrvaldamise tõttu on kõige küpsematel ja stabiilsematel ettevõtetel kõige lihtsam juurdepääs võlakapitalile.
Viies etapp: keeldumine
Rahastamise elutsükli viimases etapis hakkab müük kiirenevalt langema. See müügimahu langus näitab ettevõtete võimetust muutuvate ärikeskkondadega kohaneda ja nende elutsükleid pikendada.
Ettevõtte elutsükli mõistmine on kriitiline teadmine investeerimispankuritele, ettevõtete finantsanalüütikutele ja teistele finantsteenuste valdkonna spetsialistidele. Võite saada kasu, kui vaatate täiendavaid teabeallikaid, mida Finance pakub, näiteks allpool loetletud.
Lisaressursid
Täname, et lugesite seda juhendit äri või tööstuse elutsükli viies etapis. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm ning mitmel teisel kursusel finantsprofessionaalidele. Oma karjääri edendamiseks vaadake allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Ettevõtte arendamine Ettevõtte arendamine Ettevõtte arendamine on kontsern ettevõttes, mis vastutab strateegiliste otsuste eest, et oma äri kasvatada ja ümber korraldada, luua strateegilisi partnerlussuhteid, osaleda ühinemiste ja ülevõtmistega (M&A) ja / või saavutada organisatsiooniline tipptase. Corp Dev kasutab ka võimalusi, mis võimendavad ettevõtte äriplatvormi väärtust.
- Karjäär ettevõtte arendamisel Ettevõtte arendamine Karjäär Ettevõtte arendamise töökohad hõlmavad ühinemiste, omandamiste, loovutamiste ja kapitali suurendamist ettevõtte siseselt. Ettevõtte arendamine ("corp dev") vastutab ühinemiste, omandamiste, loovutamiste ja kapitali kaasamise eest ettevõttesiseselt. Uurige karjääriteed.
- Ettevõtte struktuur Ettevõtte struktuur Ettevõtte struktuur viitab ettevõtte erinevate osakondade või äriüksuste korraldamisele. Sõltuvalt ettevõtte eesmärkidest ja tööstusharust
- Ühinemis- ja ühinemisprotsessi ülevaade Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
