Spetsiaalne dividend, mida nimetatakse ka lisadividendiks, on ühekordne, ühekordne dividend, mille ettevõte jagab aktsionäridele. See on tavapärasest dividenditsüklist eraldi ja on tavaliselt ebanormaalselt suurem kui ettevõtte tüüpiline dividendimakse.
Eridividendid deklareeritakse tavaliselt pärast erakordselt tugevat kasumit, tütarettevõtte või äriüksuse müüki, ettevõtte eraldumist Ettevõttest eraldumine Ettevõtte eraldamine on tegevusstrateegia, mida ettevõte kasutab oma emaettevõttest uue ettevõtte loomiseks. ettevõte. Spin-off toimub siis, kui emaettevõte eraldab osa oma ärist teiseks avalikult kaubeldavaks üksuseks ja jagab uue üksuse aktsiad oma praegustele aktsionäridele. või pärast ettevõtte verstaposti saavutamist.
Eridividendi maksmise põhjused
Ettevõte maksab eridividendi välja järgmistel põhjustel:
1. Bilansis oleva lisaraha jaotamine
Kui ettevõtte bilansis on palju sularaha, on bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital ja ta ei otsusta raha ettevõtlusse tagasi investeerida, ettevõte võib valida raha jaotamise spetsiaalse dividendi kujul.
Silmapaistev näide on Microsofti eriline ühekordne dividend 3 dollarit aktsia kohta 2004. aasta juulis, väärtuseks 32 miljardit dollarit.
2. Ettevõtte finantsstruktuuri muutmine
Tuletame meelde raamatupidamise võrrandi Varad = kohustused + omakapital. Spetsiaalset dividendi saab kasutada ettevõtte kapitalistruktuuri muutmiseks. Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitali struktuur omakapitali ja varade vähendamise kaudu. Spetsiaalse dividendi maksmisega muudab ettevõte võla protsenti ja ettevõtte finantseerimiseks kasutatud omakapitali protsenti.
3. Usalduse tekitamine pikaajalises väärtuse loomises
Spetsiaalseid dividende saab ettevõte kasutada usalduse näitamiseks oma pikaajalise väärtuse loomise vastu ja aktsionäride usalduse suurendamiseks. Kui aktsionärid saavad spetsiaalse dividendi vormis lisaraha, jäävad nad tõenäoliselt ettevõttesse pikemaks ajaks.
4. Hübriiddividendipoliitika - tsüklilised ettevõtted
Hübriiddividendipoliitika kujundamiseks võivad ettevõtted kasutada spetsiaalset dividendi koos oma tavapärase dividendipoliitikaga. Seda võib näha tsükliliste ettevõtete puhul, kus majanduse väljavaated mõjutavad neid suuresti.
Tsüklilised ettevõtted võivad järgida tavapärast dividenditsüklit ja deklareerida ka spetsiaalse dividendi, kui ettevõte töötab tavapärasest paremini. Seda peetakse paremaks tavaks kui dividendimäära suurendamine majandusbuumide ajal ja määra vähendamine majanduslanguse ajal, mis võib investoritele saata segaseid signaale.
Võimalikud puudused
Eridividendi deklareerimisel tuleb arvestada võimalike puudustega:
1. Investeerimisvõimaluste tajutav puudumine
Investorid võivad näha erilist dividendi, kuna ettevõte ei leia oma sularahareservidele paremat kasutamist. Teisisõnu võivad investorid näha ettevõtet reinvesteerimisvõimaluste puudumise ees. Sellel võib olla negatiivne mõju ettevõtte aktsiahinnale, kuna investorid võivad arvata, et selle kasvupotentsiaal väheneb.
2. Võimaluse maksumus
Ettevõtted võivad deklareerida spetsiaalse dividendi ainult selleks, et mõista, et neil pole tulevaste projektide rahastamiseks piisavalt raha. Seetõttu on alternatiivkulu Opportunity Cost (alternatiivkulu) majandusteaduse uurimise üks põhimõisteid ja on levinud erinevates otsustusprotsessides. Alternatiivkulu on järgmise parima alternatiivi väärtus. eridividendi deklareerimine on kõrge.
Mõelge näiteks ettevõttele, kes jaotab oma sularaha investoritele spetsiaalse dividendina. Kui siis peaks tekkima atraktiivne investeerimisvõimalus, ei pruugi ettevõtte bilansis projekti rahastamiseks piisavalt raha olla.
Eridividendi mõju aktsia hinnale
Eridividendid avaldavad aktsiahindadele sama mõju kui rahaline dividend. Näiteks võib kaaluda aktsiaid, mis kauplevad praegu 100 dollari juures üks päev enne ex-dividendide kuupäeva Ex-dividendide kuupäev Ex-dividendide kuupäev on investeerimistähtaeg, mis määrab, millised aktsionärid on õigustatud deklareeritud dividende saama. Kui ettevõte kuulutab välja dividendi, määrab direktorite nõukogu rekordkuupäeva, mil dividende on õigus saada ainult selle kuupäeva seisuga ettevõtte raamatupidamises kirjendatud aktsionäridel. . Deklareeritud eridividend on 20 dollarit aktsia kohta.
Teoreetiliselt peaks aktsiad endisest dividendipäeval vähenema 20 dollarit ja kauplema 80 dollariga. Seda öeldes võib aktsia tegelikult olla suurem või madalam kui 80 dollarit endisel dividendipäeval, sõltuvalt investorite meelsusest eridividendi osas.
Eridividendi ajakirja kanded
Spetsiaalse dividendi päevikukanded on samad, mis tavalise kassadividendi puhul.
Vaatleme ettevõtet, kes deklareerib 1. jaanuaril praegu käibel olevale 5000 aktsiale eridividendi 1 dollar aktsia kohta. Dividendid makstakse 1. veebruaril aktsionäridele alates 15. jaanuarist.
Maksmisele kuuluvad eridividendid on 5000 dollarit (5000 x 1 dollar) ja päevikukirjed on järgmised:
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Kiirendatud dividendid Kiirendatud dividendid Kiirendatud dividend on dividend, mis makstakse välja enne dividendide käsitlemise viisi muutumist, näiteks dividendide maksumäära muutust. Dividendimaksed tehakse varakult, et kaitsta aktsionäre ja leevendada negatiivset mõju, mida muudatus dividendipoliitikas kaasa toob.
- Omakapitali maksumus Omakapitali maksumus Omakapitali hind on tasuvuse määr, mida aktsionär nõuab ettevõttesse investeerimiseks. Nõutav tootluse määr põhineb investeeringuga seotud riski tasemel
- Dividendide väljamaksete suhe Dividendide väljamaksete suhe Dividendide väljamaksete suhe on aktsionäridele makstud dividendide summa võrreldes ettevõtte teenitud netosissetuleku kogusummaga. Valem, näide
- Dividendide reinvesteerimiskava (DRIP) Dividendide reinvesteerimiskava (DRIP) Dividendide reinvesteerimiskava (DRIP või DRP) on kava, mida ettevõte pakub aktsionäridele, et see võimaldab neil dividendimaksel oma raha dividendid automaatselt reinvesteerida ettevõtte täiendavatesse aktsiatesse. kuupäev. Dividendide reinvesteerimiskavad on tavaliselt vahendustasuta ja pakuvad allahindlust praegusele aktsia hinnale.
