Turuväärtus - ülevaade, kuidas väljendada, kuidas arvutada

Turuväärtust kasutatakse tavaliselt selle kirjeldamiseks, kui palju vara või ettevõte finantsturul väärt on. Selle määravad turuosalised vastastikku ja seda kasutatakse varade ja ettevõtetega suheldes turukapitalisatsiooniks.

Turuväärtus

Kokkuvõte

  • Turuväärtust kasutatakse tavaliselt selle kirjeldamiseks, kui palju vara või ettevõte finantsturul väärt on.
  • Kauba turuväärtus on sama kui tema turuhind ainult siis, kui eksisteerib õiglane turg.
  • Turuväärtust saab väljendada matemaatiliste suhtarvude kujul, näiteks P / E suhe, EPS, aktsia turuväärtus, aktsia arvestuslik väärtus jne.

Turuväärtuse ja turuhinna suhe

Teiselt poolt viitab turuhind hinnale, millega kaubavahetus toimub. Selle määrab puhtalt nõudlus ja pakkumine Pakkumine ja nõudlus Pakkumise ja nõudluse seadused on mikroökonoomilised mõisted, mis väidavad, et tõhusatel turgudel on kauba tarnitav kogus ja selle kauba nõutav kogus üksteisega võrdne. Selle kauba hinna määrab ka punkt, kus pakkumine ja nõudlus on üksteisega võrdsed. , mis tähendab, et summa, mille ostja on nõus maksma, peab olema täpselt võrdne sellega, mida müüja on nõus aktsepteerima.

Kauba turuväärtus on sama kui tema turuhind ainult siis, kui eksisteerib õiglane turg. Turu toimimiseks õiglastes või tõhusates tingimustes tuleb järgida teatavaid kriteeriume:

1. Ei mingit stressi

Ükski müügilepingu pool ei tohi tehingu lõpuleviimisega kiirustada ega vajada. Tavaliselt võib hädas olev ostja või müüja teha vale otsuse, mis ei kajasta turusituatsiooni õigesti.

2. Piisav aeg, teave ja turuosa

Nii ostjale kui ka müüjale antakse piisavalt aega uuringute tegemiseks, turu mõistmiseks, alternatiivide analüüsimiseks ja teadliku otsuse langetamiseks.

3. Vastastikku kokkulepitud hind

Ühtegi asjaosalist ei tohi sundida tehingut tegema ning lõplikus otsustatud hinnas peavad kokku leppima nii ostja kui ka müüja.

Kuid õiglane turg ei näita end alati.

Kuidas turuväärtust väljendatakse?

Turuväärtust saab väljendada matemaatiliste suhtarvude kujul, mis annavad juhtkonnale ülevaate sellest, mida ettevõtte investorid organisatsioonist arvavad nii praegu kui ka tulevikus.

  • Kasum aktsia kohta (EPS): EPS arvutatakse, jaotades osa ettevõtte kasumist igale aktsiaaktsiale. Suurem EPS tähistab suuremat kasumlikkust.
  • Raamatupidamislik väärtus aktsia kohta: Selle arvutamiseks jagatakse ettevõtte omakapital käibel olevate aktsiate koguarvuga.
  • Turuväärtus aktsia kohta: Selle arvutamiseks võetakse arvesse ettevõtte turuväärtus jagatuna käibel olevate aktsiate koguarvuga.
  • Turu / raamatute suhe: Turu / raamatupidamise suhet kasutatakse ettevõtte turuväärtuse ja selle bilansilise väärtuse võrdlemiseks. See arvutatakse jagades aktsia turuväärtus aktsia bilansilise väärtusega
  • Hinna-tulu (P / E) suhe Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) kasumi ühiku kohta: P / E suhe on aktsia praegune hind jagatuna aktsiakasumiga.

Kuidas arvutatakse turuväärtust?

Turuväärtuse arvutamiseks on mitu meetodit. Need on järgmised:

Sissetuleku lähenemine

1. Diskonteeritud rahavoog (DCF)

DCF-meetodi kohaselt on turuväärtus konkreetse ettevõtte tulevaste rahavoogude nüüdisväärtuse hinnangu funktsioon. Seda tehakse prognoosides tulevast rahavoogu, mis seejärel diskonteeritakse praeguse väärtuse saavutamiseks. Diskontomäär sõltub valitsevatest intressimääradest ja hinnatava ettevõttega seotud riskiastmest.

2. Kapitaliseeritud kasumi meetod

Stabiilse tulu teeniva vara väärtuse arvutamiseks kasutatakse kapitaliseeritud kasumi meetodit. Teatud aja jooksul kogunenud puhas põhitegevuse tulu jagatakse kapitalisatsioonimääraga Kapitaliseerimise määr Kapitaliseerimismäära (ülemmäära) kasutatakse kinnisvaras, see viitab kinnisvara tasuvuse määrale, mis põhineb vara netotulul, mis on hinnang investeeringu potentsiaalsele tasuvusele.

Varade lähenemine

Varade meetodi kohaselt arvutatakse õiglane turuväärtus (FMV) ettevõtte valduses olevate korrigeeritud varade ja kohustuste arvutamise teel. See võtab arvesse immateriaalset vara, bilansiväliseid varasid ja kirjendamata kohustusi. Varade ja kohustuste FMV vahe on korrigeeritud netovara väärtus.

Turulähenemine

1. Aktsiaselts võrreldav

Ettevõtte väärtust saab hinnata, kui võrrelda kõiki samas valdkonnas tegutsevaid ettevõtteid samas valdkonnas või piirkonnas. Pärast võrreldavate ettevõtete vastastikuse grupi loomist kasutatakse hindamisel sarnaste ettevõtete väärtuse võrdlemiseks selliseid suhteid nagu EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA, hinnates nende ettevõtte väärtust (EV) ja EBITDA keskmist. Selles juhendis jagame EV / EBTIDA mitu selle erinevateks komponentideks ja tutvustame, kuidas seda samm-sammult arvutada, saab arvutada EV / tulu, P / E suhte.

2. Pretsedendilised tehingud

Eelnevate tehingute hindamise meetodi kohaselt kasutatakse võrdlusena varasemate tehingute käigus sarnaste ettevõtete eest makstud hinda. Meetodit kasutatakse kõige sagedamini enne võimalikku ühinemis- ja omandamistehingut. On väga oluline tuvastada tehing sama valdkonna piires, sarnase toiminguskaalaga ja sama tüüpi ostjatega.

Lisaressursid

Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

  • Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
  • DCF valem Diskonteeritud rahavoog DCF valem Diskonteeritud rahavoogude DCF valem on iga perioodi rahavoogude summa jagatuna ühega pluss perioodi võimsuseks tõstetud diskontomääraga #. Selles artiklis jaotatakse DCF-valem lihtsateks terminiteks koos näidete ja arvutuse videoga. Valemit kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks
  • Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
  • Kasumlikkuse suhtarvud Kasumlikkuse suhtarvud Kasumlikkuse suhtarvud on finantsmõõdikud, mida analüütikud ja investorid kasutavad, et mõõta ja hinnata ettevõtte võimet teenida tulu (kasumit) tulude, bilansivarade, tegevuskulude ja omakapitali suhtes kindla ajavahemiku jooksul. . Need näitavad, kui hästi kasutab ettevõte oma vara kasumi saamiseks

Lang L: none (rec-post)