Vähemusosalus viitab osalusele ettevõttes, mis on vähem kui 50% hääleõiguse koguaktsiatest. Põhimõtteliselt ei oma vähemusinvestorid kontrolli ettevõtte üle hääletamise teel. Volikirja hääletamine Volikirja hääletamine on hääletusõiguse delegeerimine esindajale algse hääleomaniku nimel. Hääletamisõiguse saanud erakonda nimetatakse volikirjana ja algset hääleomanikku nimetatakse juhiks. See kontseptsioon on oluline finantsturgudel ja eriti riigiettevõtetes, jättes neile üldise otsustusprotsessi vähese mõju. Enamasti jäävad vähemuse osalused vahemikku 20–30%.
Kontrollivate osalustega ettevõtte bilansis näidatakse vähemusaktsiad tavaliselt pikaajaliste kohustustena. Kohustuste liigid Kohustusi on kolme põhiliiki: lühiajalised, pikaajalised ja tingimuslikud kohustused. Kohustused on juriidilised kohustused või võlad teise isiku või ettevõtte ees. Teisisõnu, kohustused on majandusliku kasu tulevased ohverdused, mida majandusüksuselt nõutakse, ja need esindavad selle vähemtähtsate ettevõtete osa, mis kuulub vähemusosalustele.
Passiivne vs aktiivne vähemuse huvi
Vähemusosa võib liigitada aktiivseks või passiivseks. Passiivse huvi korral on kontrollpakk tavaliselt alla 20%. Passiivse huvi korral ei oma tütarettevõte suurettevõtte üle mõju. Teiselt poolt jääb aktiivse osaluse kontrollpakkumine vahemikku 21% kuni 49% ja tütarettevõte Tütarettevõte Tütarettevõte (all) on äriüksus või ettevõte, mis on täielikult teise äriühingu omandis või osaliselt kontrollitav, mida nimetatakse emaettevõtteks. või valdusettevõte. Omandiõiguse määrab emaettevõtte aktsiate osakaal ja see osalus peab olema vähemalt 51%. on sel juhul hääleõigus suurettevõtte mõjutamiseks.
Finantsaruandlus
Vähemusosaluse korral toimub finantsaruandlus ainult siis, kui suurettevõte koostab eraldi finantsaruannete ja konsolideeritud finantsdokumentide komplekti. Vähemusosaluse korrigeerimised toimuvad siis, kui suurettevõttele kuulub vähem kui 100% osalus väiksemas ettevõttes.
Kasumiaruande osas on vähemusosalus see osa konsolideeritud kasumist ja kahjumist, mis kuulub pärast maksustamist tavapärase tegevuse alla. Vastavalt IFRS-i eeskirjadele on IFRS-standardid rahvusvahelised finantsaruandluse standardid (IFRS), mis koosnevad raamatupidamiseeskirjade kogumist, mis määravad kindlaks, kuidas tehinguid ja muid raamatupidamise sündmusi tuleb finantsaruannetes kajastada. Nende eesmärk on säilitada usaldusväärsus ja läbipaistvus finantsmaailmas, vähemusosalus kuulub omakapitali alla. Kuid USA-s kehtestab GAAP aruandluse suhtes veidi lõdvestunud reeglid.
GAAP võimaldab vähemusosalust näidata omakapitali või kohustuste jaotises. Bilansis näidatakse vähemusosalust eraldi reana. Nii näevad finantsaruande kasutajad selgelt kõiki emaettevõtte kontrollivaid osalusi. Kasutajad saavad teha teadlikke valikuid, lähtudes eri alaettevõtete mustrite võrdlusest.
Vähemusosa hindamine
Ettevõtte hindamine vajab finantsaruannete nõuetekohast prognoosimist, et mõista tulevaste suundumuste kasutamist teatud parameetrite ja eelduste abil. Peaaegu kõik prognoosimisel kasutatud arvud on otseselt seotud puhaskasumi ja tuludega. Kahjuks võib nende kahe parameetri põhjal prognooside tegemine tekitada andmeid, mida tõlgendatakse mitmekordselt. Seega töötasid analüütikud probleemi lahendamiseks välja neli meetodit, mida saab kasutada täpsete arvutuste tegemiseks.
1. Pidev kasv
Pideva kasvu meetodit kasutatakse harva, kuna eeldatakse, et väikeettevõtte tootluse langus või kasv peaaegu ei toimu.
2. Numbriline kasv
Numbrilise kasvu meetodil analüüsitakse varasemaid arve olemasolevate suundumuste kindlakstegemiseks. Mudel ennustab tütarettevõtte kasvu ühtses tempos, lähtudes varasematest suundumustest. Numbriliseks kasvuks, mida nimetatakse ka statistiliseks kasvuks, kasutatakse trendide prognoosimiseks mitmeid olulisi vahendeid, näiteks aegridade analüüs, liikuvad keskmised ja regressioonipõhine analüüs. Analüüsimeetod ei ole siiski rakendatav dünaamilist kasvu saavate ettevõtete, näiteks FMCG jaoks.
3. Tütarettevõtete modelleerimine individuaalselt
Selle analüüsimeetodi abil hinnatakse iga tütarettevõtet eraldi ja liidetakse seejärel iga väiksema ettevõtte individuaalsed huvid konsolideeritud väärtuse saavutamiseks. See meetod on palju paindlikum ja tulemused on väga täpsed. Kahjuks ei tööta see kõigil juhtudel, sest see toob kaasa kulude ja aja piirangud. Lisaks ei toimi see seal, kus on väga palju tütarettevõtteid, keda hinnata.
Üks oluline asi, mida meeles pidada, on see, et vähemusosaluse hindamisel tuleb arvestada paljude nii väliste kui ka sisemiste teguritega, mis on kohaldatavad ettevõttele ja selle tegevusalale. Tegurid vajavad hoolikat hindamist, kuna nende mõju on ettevõtte jaoks erinev.
4. Suhte analüüs vähemuse huvides
Üks paljudele inimestele esitatav küsimus on see, kas vähemuse huvi on suhtarvude analüüsimisel asjakohane. Lühike vastus on jah, see on väga asjakohane. Miks? Igasugune investeerimisstruktuure hõlmav finantssuhe peaks võtma arvesse vähemusosaluse mõju. Mõned mõjutatud suhtarvud hõlmavad omakapitali tasuvust, võla ja omakapitali suhet ning kapitali ülekandearvu.
Vähemuse huvi: vastutus või vara?
Vastutus on ettevõtte sund varasemate kohustuste tõttu, mille tulemuseks on ressursside väljavool. Näiteks sätted kustutamata võlgade, töötajate töötasude ja tasude kohta, samuti võlausaldajate saldo. Näited näitavad ja hõlmavad ettevõtte ressursside väljavoolu sularaha või muude ekvivalentidena õigeaegselt.
Kuna aga sularaha ei maksta välja huvide selgitamiseks, ei peeta neid kohustuseks. Teiselt poolt on vara midagi, millele on lisatud väärtust. Vara saab konverteerida rahaks või selle ekvivalendiks. Kui varal on väärtus, ei kontrolli kontrolliv ettevõte väärtuse üle. Seega on vähemusosalus ettevõtte mittekontrolliv osalus, see tähendab, et see pole ei kohustus ega vara.
Vähemusosa: omakapital või kohustus?
Kindlasti ei ole vähemusosalus võlg, sest ettevõttel pole kohustust seda tagasi maksta. Teisisõnu ei ole fikseeritud ega siduvaid makseid. Seega, kuna vähemusosalus ei ole makstav kogus, ei saa seda pidada võlaks. Ehkki vähemusosalus ei täida eeltingimusi, mis kvalifitseeriks selle omakapitaliks, saavad konsolideeritud bilansis olevad varad mingisuguse sissemakse vähemuse varadest.
Vähemuse huvi ettevõtte väärtuse arvutamise vastu
Ettevõtte väärtus tähistab ettevõtte hindamist. Enamasti on ettevõtte väärtus tavaliselt suurem kui ettevõtte turukapitalisatsioon, kuna osa sellest on võlg. Sellegipoolest on asjakohane küsimus, milles inimesed ei suuda ilmselt nõustuda, see, kas vähemusosalus tuleks lisada ettevõtte ettevõtte väärtuse arvutamisse. Jah, see tuleks lisada, sest ettevõtte väärtus moodustab olulise osa ettevõtte osalusest turul. Seega on vähemusosalus osa ettevõtte väärtusest.
Lõppsõna
Vähemuse huvi pakub kasutajatele finantsaruande lugemisel olulist teavet. Samuti aitab see kasutajatel uurida ja teha teadlikke investeerimisvalikuid. Kontrollosaluse protsent määrab vähemusosaluste mõju ja hääleõiguse otsustusprotsessis. Varem oli vähemusosaluse mõiste tuntud kui omakapital, kohustus või mõnikord kumbki ülalnimetatutest. Täna on mittekontrolliva osaluse esitamise ja käsitlemise kohta väga vähe juhiseid.
Seotud lugemised
Täname, et lugesite Finance'i selgitust vähemuste huvide kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Eelistatud aktsia maksumus Eelistatud aktsia maksumus Ettevõtte eelisaktsia hind on tegelikult hind, mida ta maksab aktsiate emiteerimisest ja müügist saadud tulu eest. Nad arvutavad eelisaktsiate maksumuse, jagades aastase eelistatud dividendi aktsia turuhinnaga.
- Ettevõtte väärtus Ettevõtte väärtus Ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on kogu ettevõtte väärtus, mis võrdub tema omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud.
- Asutajate aktsia asutajad Aktsiate asutajate aktsia viitab omakapitalile, mis antakse organisatsiooni esimestele asutajatele. Seda tüüpi aktsiad erinevad järelturul müüdavatest lihtaktsiatest mõnel olulisel moel. Peamised erinevused on (1), et asutajate aktsiaid võib emiteerida ainult nimiväärtuses, ja (2) sellega kaasneb omandamise ajakava.
- Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (st 12%). . ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga.
