Finantsanalüütikute jaoks on saadaval mitu käivitamise hindamise meetodit. Allpool käsitleme mõningaid populaarseid meetodeid, mida kasutatakse idufirmade väärtustamiseks. Startup’id on kõige üldisemas mõttes uued ettevõtmised, mille on loonud ettevõtja Ettevõtja Ettevõtja on inimene, kes alustab, kujundab, käivitab ja juhib uut ettevõtet. Selle asemel, et olla töötaja ja aru anda juhendajale. Tavaliselt kipuvad nad keskenduma ainulaadsete ideede või tehnoloogiate väljatöötamisele ja nende turule toomisele uue toote või teenuse kujul.
Kokkuvõte:
- Startupid on kõige üldisemas mõttes uued ettevõtmised, mille on alustanud ettevõtja.
- Erinevad meetodid, mille abil määratakse idufirma väärtus, hõlmavad (1) Berkuse meetodit, (2) kulude kattumise meetodit, (3) tulevase hindamise meetodit, (4) turu mitmekordset lähenemist, (5) riski Faktorite liitmise meetod ja (6) diskonteeritud rahavoogude (DCF) meetod.
Berkuse lähenemine
Ameerika riskikapitalisti ja ingelinvestori Dave Berkuse loodud Berkuse lähenemisviis vaatleb idufirma väärtustamist viie peamise eduteguri üksikasjaliku hindamise põhjal: (1) põhiväärtus, (2) tehnoloogia, (3) täitmine, (4) Strateegilised suhted oma põhiturul ja (5) Tootmine ja sellest tulenev müük.
Viiakse läbi üksikasjalik hindamine, mille abil hinnatakse, kui suur kvantitatiivse mõõtmise viis peamist edutegurit lisab ettevõtte koguväärtust. Nende arvude põhjal hinnatakse käivitamist. Berkuse lähenemisviisi võib mõnikord nimetada ka „etapi arendamise meetodiks või arendusetapi hindamise meetodiks“.
Duplikaadikulude meetod
Korduvkulude meetod hõlmab kõigi käivitamise ja toote arendamisega seotud kulude ja kulude arvestamist, sealhulgas füüsilise vara ostmist. Kõiki selliseid kulusid võetakse arvesse kõigi kulude põhjal idufirma õiglase turuväärtuse määramiseks. Duplikaadikulude meetodil on järgmised puudused:
- Ettevõtte tulevikupotentsiaali mitte arvestamine, koostades prognoose oma tulevase müügi ja kasvu kohta.
- Immateriaalne põhivara arvestamata jätmine Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara, millel puudub füüsiline alus. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. koos oma füüsilise varaga. Põhjenduseks on see, et isegi käivitusetapis võivad ettevõtte immateriaalsed varad oma hindamiseks palju pakkuda, s.t kaubamärgi väärtus, firmaväärtus, patendiõigused (kui neid on) jne.
Tuleviku hindamise mitmekordne lähenemine
Tuleviku hindamise mitmekordne lähenemine keskendub ainult investeeringutasuvuse hindamisele, mida investorid võivad lähitulevikus, näiteks viis kuni kümme aastat oodata. Nimetatud eesmärgil viiakse läbi mitu prognoosi, sealhulgas müügiprognoosid viie aasta jooksul, kasvuprognoosid, kulude ja kulude prognoosid jne ning käivitamist hinnatakse nende tulevaste prognooside põhjal.
Turu mitmekordne lähenemine
Turu mitmekordne lähenemine on üks populaarsemaid startupi hindamise meetodeid. Turu mitmekordne meetod töötab nagu enamik kordajaid. Arvesse võetakse hiljutisi omandamisi turul, mis sarnanevad kõnealuse idufirmaga, ja baaskordaja määratakse hiljutiste omandamiste väärtuse põhjal. Seejärel hinnatakse käivitamist baasturu mitmekordse abil.
Riskiteguri liitmise meetod
Riskiteguri summeerimismeetod väärtustab käivitamist, võttes kvantitatiivselt arvesse kõiki ettevõtlusega seotud riske, mis võivad mõjutada investeeringutasuvust Investeeringutasuvus (ROI) on investeeringu tootluse hindamiseks kasutatav tulemusnäitaja või võrrelda erinevate investeeringute efektiivsust. . Riskitegurite liitmismeetodi kohaselt arvutatakse käivitamisel hinnanguline algväärtus, kasutades mõnda muud käesolevas artiklis käsitletud meetodit. Selle algväärtuse puhul võetakse arvesse eri tüüpi äririskide positiivset või negatiivset mõju ning riski mõju põhjal arvestatakse või lisatakse esialgsele väärtusele hinnang.
Pärast igasuguste riskide arvestamist ja „riskitegurite liitmise” rakendamist käivitamise esialgsele hinnangulisele väärtusele määratakse käivitamise lõplik väärtus. Mõned äririskid, mida võetakse arvesse, on juhtimisrisk, poliitiline risk, tootmise risk, turukonkurentsi risk, investeerimis- ja kapitali kogumisrisk, tehnoloogiline risk ja õiguskeskkonna risk.
Diskonteeritud rahavoogude meetod
Diskonteeritud rahavoogude (DCF) meetod keskendub startupi tulevaste rahavoogude liikumise prognoosimisele. Investeeringutasuvuse määr, mida nimetatakse „diskontomäära diskontomääraks. Ettevõtte rahanduses on diskontomäär tulumäär, mida kasutatakse tulevaste rahavoogude diskonteerimiseks tagasi nende nüüdisväärtusele. See määr on sageli ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu (WACC), nõutav tootlus või takistusmäär, mida investorid loodavad teenida, võrreldes investeeringu riskiga. , ”Siis hinnatakse, mille põhjal tehakse kindlaks, kui palju prognoositud rahavoog väärt on. Kuna idufirmad on alles alustamas ja nendesse investeerimisega kaasneb suur risk, rakendatakse üldiselt kõrget diskontomäära.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- E-kaubanduse ärimudelid e-kaubanduse ärimudelid E-kaubanduse ärimudeleid on lai. Turud, jaemüüjad ja kaubamärgid konkureerivad e-kaubanduse äritegevuse nimel. Selles ülevaates antakse ülevaade
- Toode ja teenused Tooted ja teenused Toode on materiaalne ese, mis viiakse turule omandamiseks, tähelepanu saamiseks või tarbimiseks, samas kui teenus on immateriaalne ese, mis tuleneb
- Startup / e-kaubanduse finantsmudel ja hindamiskursus
