EV mitme tulu saamiseks - õppige, kuidas arvutada EV / tulude suhet

Ettevõtte väärtus (EV) tulude mitmekordseks on hindamismõõdik, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks, jagades ettevõtte väärtuse. Ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub ettevõtte omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. (omakapital pluss võlg miinus sularaha) aastatulu järgi Müügitulu Müügitulu on tulu, mille ettevõte saab oma kaubamüügist või teenuste osutamisest. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. . EV tulu mitmekordset kasutatakse tavaliselt varajases staadiumis või suure kasvuga ettevõtetes, millel pole veel positiivset tulu.

Miks kasutada EV-d mitme tulu saamiseks?

Kui ettevõttel pole positiivset kasumit enne intressimakse Amortisatsioon ja amortisatsioon (EBITDA) EBITDA EBITDA või puhaskasum enne intressi, maksu, amortisatsiooni, on amortisatsioon ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited või positiivne puhaskasum Puhaskasum netotulu on põhirida, mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. pole EV / EBITDA võimalik kasutada. EV / EBITDA EV / EBITDA kasutatakse hindamisel sarnaste ettevõtete väärtuse võrdlemiseks, hinnates nende ettevõtte väärtust (EV) korrutatuna EBITDAga keskmise suhtes. Selles juhendis jagame EV / EBTIDA mitmekordse selle erinevateks komponentideks ja tutvustame, kuidas seda samm-sammult arvutada või P / E hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on suhe ettevõtte aktsiahind ja aktsiakasum. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate ettevõtte väärtustamiseks maksma praeguse (või tulevase) kasumimäärade ühiku kohta. Sellisel juhul peab finantsanalüütik liikuma kasumiaruandes ülespoole kas brutokasumi või kuni tuludeni.

Kui EBITDA on negatiivne, on negatiivse EV / EBITDA mitmekordne kasutamine kasulik. Samamoodi toob vaevalt positiivse EBITDA (peaaegu null) ettevõte tohutu mitmekordse tulemuse, mis pole samuti eriti kasulik.

Nendel põhjustel vajavad varajases staadiumis tegutsevad ettevõtted (sageli kahjumiga töötavad) ettevõtted ja suure kasvuga ettevõtted (mis töötavad sageli tasuvusega) hindamiseks EV / Revenue mitmekordset.

EV mitme valemiga tulu saamiseks

Mitmekordse arvutamise valem on:

= EV / tulud

Kus:

  • EV (ettevõtte väärtus) = Omakapitali väärtus + kõik võlad + eelisaktsiad - raha ja ekvivalendid
  • Tulud = Aastatulu kokku

Proovi arvutamine

Siin on näide selle kohta, kuidas arvutada tulu mitu tulu:

Oletame, et ettevõtte aktsia praegune hind on 25,00 dollarit, käibel olevad aktsiad 10 miljonit, võlg 25 miljonit dollarit, sularaha 50 miljonit dollarit, eelisaktsiad puuduvad, vähemusosalus puudub ja 2017. aasta tulu on 100 miljonit dollarit. Mis on selle EV / tulu suhe?

Vastus:

  1. 25-kordne 10 miljoni aktsia suurune turukapitalisatsioon on 250 miljonit dollarit.
  2. Lisage 25 miljonit dollarit võlga ja lahutage 50 miljonit dollarit sularaha, et saada ettevõtte väärtus (EV) 225 miljonit dollarit.
  3. 225 miljonit dollarit jagatuna 100 miljoni dollari suuruse tuluga on 2,25x EV / tulud .

Allpool on ekraanipilt arvutusest Excelis:

EV mitme tulu saamiseks

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Miks kasutatakse hinna (või turu ülempiiri) asemel loendurites EV-d?

EV kasutatakse hinna või turuväärtuse asemel. Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate viimane turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab turu kapitalisatsiooni väärtust ettevõtete lugejaks järjestamiseks, kuna kasumiaruandes on tulu enne intressikulu Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul . Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. ja seega esindab see sissetulekut, mis on kõigile investoritele kättesaadav (võlg ja omakapital). Kui intressikulu on maha arvatud, kasutatakse loendis lugejana hinda või turu ülempiiri, nagu hinna ja kasumi suhtarvu puhul.

Millised on EV plussid ja miinused mitmekordse tulu saamiseks?

Nagu iga hindamismeetodi puhul, on ka siin eeliseid ja puudusi, mis on välja toodud allpool:

Plussid:

  • kasulik negatiivse tuluga ettevõtetele
  • kasulik ettevõtetele, kelle EBITDA on negatiivne või peaaegu null
  • enamiku ettevõtete tulunumbreid on lihtne leida
  • suhet on lihtne arvutada

Miinused:

  • ei arvesta ettevõtte kulustruktuuri
  • eirab kasumlikkust ja rahavoogude loomist
  • raske võrrelda erinevate tööstusharude ja ettevõtete eri etappide vahel (varajane või küps)
  • tulemusi võib olla keeruline tõlgendada

Juhtumiuuring

Juhtumiuuringuna saate kahel Finance'i veebikursusel õppida, kuidas arvutada tulu mitmekordne tulu. Esimene näide on äriväärtuse kursus, mis viib õpilased läbi üksikasjaliku harjutuse „Comps Tabeli“ loomise või võrreldava ettevõtte analüüsi loomise kohta.

Teine näide on Finance'i e-kaubanduse finantsmudelite kursus, kus õpilased loovad ettevõtte väärtustamiseks mudeli nullist, mis hõlmab ettevõtte EV / tulude suhte määramist erinevatel aastatel.

Lisaressursid

Täname, et lugesite seda EV / tulu suhte juhendit. Finance on ametlik finantsmudelite ja hindamisanalüütikute sertifikaadi pakkuja, mis õpetab töökohas rahanduse rakendusi, et aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Iseseisvalt õppimise jätkamiseks on abiks need ressursid:

  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Mitmekordne analüüs Mitmekordne analüüs Mitmekordne analüüs hõlmab ettevõtte väärtustamist mitmekordse kasutamisega. See võrdleb ettevõtte mitmekordset sarnaste ettevõtete omaga.
  • DCF-i modelleerimisjuhend DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-i mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust
  • Finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikute programm FMVA®-sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari

Lang L: none (rec-post)