Raamatupidamises ja rahanduses on põhianalüüs meetod sisemise väärtuse hindamiseks Sisemine väärtus Ettevõtte (või mis tahes investeerimisväärtpaberi) tegelik väärtus on kõigi eeldatavate tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus, diskonteeritud sobiva diskontomääraga. Erinevalt suhtelistest hindamisvormidest, kus vaadeldakse võrreldavaid ettevõtteid, vaadeldakse sisemises hindamises ainult ettevõtte oma väärtust. väärtpaberit, analüüsides erinevaid makromajanduslikke ja mikroökonoomilisi tegureid. Fundamentaalse analüüsi lõppeesmärk on väärtpaberi sisemise väärtuse kvantifitseerimine. Turukõlblikud väärtpaberid Turukõlblikud väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. Selle tegelikku väärtust saab seejärel võrrelda praeguse turuhinnaga, et aidata investeerimisotsuseid teha.
Erinevalt tehnilisest analüüsist, mis keskendub väärtpaberi hinnaliikumise prognoosimisele, on fundamentaalse analüüsi eesmärk määrata väärtpaberi „õige hind” (tegelik väärtus). Õiget hinda teades saab investor teha teadliku investeerimisotsuse. Väärtpaber võib olla ülehinnatud, alahinnatud või õiglaselt hinnatud.
Fundamentaalse analüüsi komponendid
Fundamentaalne analüüs koosneb kolmest põhiosast:
- Majandusanalüüs
- Tööstuse analüüs
- Ettevõtte analüüs
Fundamentaalne analüüs on äärmiselt terviklik lähenemisviis, mis nõuab põhjalikke teadmisi raamatupidamisest, rahandusest ja majandusest. Näiteks eeldab fundamentaalne analüüs finantsaruannete lugemise oskust, makromajanduslike tegurite mõistmist ja hindamistehnikate tundmist. Tulevase kasvu prognoosimisel tugineb see peamiselt avalikele andmetele, näiteks ettevõtte ajaloolisele kasumile ja kasumimarginaalidele.
Ülalt alla vs alt üles põhimõtteline analüüs
Fundamentaalne analüüs võib olla kas ülalt alla või alt üles. Investor, kes järgib ülalt alla lähenemine alustab analüüsi kogu majanduse tervise kaalutlemisega. Analüüsides erinevaid makromajanduslikke tegureid, nagu intressimäärad, intressimäär Intressimäär viitab laenuandja poolt laenuvõtjale mis tahes antud laenu eest võetavale summale, väljendatuna protsendina põhiosast. , inflatsioon ja SKP sisemajanduse koguprodukt (SKP) Sisemajanduse koguprodukt (SKP) on riigi majandusliku tervise standardmõõt ja selle elatustaseme näitaja. Samuti saab SKT-d kasutada erinevate riikide tootlikkuse taseme võrdlemiseks. tasemel püüab investor kindlaks määrata majanduse üldise suuna ning teeb kindlaks parimad investeerimisvõimalusi pakkuvad majandusharud ja majandussektorid.
Seejärel hindab investor konkreetseid väljavaateid ja potentsiaalseid võimalusi määratletud tööstusharudes ja sektorites. Lõpuks analüüsivad ja valivad üksikaktsiad kõige perspektiivikamates tööstusharudes.
Joonis 1. Ülalt-alla lähenemine
Teise võimalusena on olemas alt üles lähenemine. Selle asemel, et analüüsi alustada suuremast skaalast, süveneb alt üles lähenemine kohe üksikute varude analüüsimisse. Alt-üles lähenemisviisi järgivate investorite põhjendus on see, et üksikute aktsiate tootlus võib olla palju parem kui kogu tööstusharus.
Alt üles suunatud lähenemisviis keskendub peamiselt erinevatele mikroökonoomilistele teguritele, nagu ettevõtte kasum ja finantsnäitajad. Sellist lähenemist kasutavad analüütikud töötavad iga ettevõtte kohta põhjalikult läbi, et paremini mõista selle tegevust.
Joonis 2. Alt üles lähenemine
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
- Majandusnäitajad Majandusnäitajad on mõõdik, mida kasutatakse makromajanduse üldise terviseseisundi hindamiseks, mõõtmiseks ja hindamiseks. Majandusnäitajad
- Tehniline analüüs - algaja juhend Tehniline analüüs - juhend algajale Tehniline analüüs on investeeringute hindamise vorm, mis analüüsib varasemaid hindu, et ennustada tulevast hinnatoimet. Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse.
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
