Futuurileping on leping alusvara ostmiseks või müümiseks Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad käibevara, põhivara, füüsiline, immateriaalne, töötav ja mittetöötav vara. Õige tuvastamine ja hilisem kuupäev ettemääratud hinna jaoks. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest. Ostmisõiguse ostmisega loodab investor saada kasu alusvara hinna tõusust. Müügiõiguse ostmisega loodab investor saada kasu alusvara hinna langusest.
Finantsanalüütiku nimetused Juhendid finantsteenuste määramiseks. See jaotis hõlmab kõiki peamisi rahanduse nimetusi alates CPA-st kuni FMVA-ni. Need silmapaistvad nimetused hõlmavad karjääri raamatupidamises, rahanduses, investeerimispanganduses, FP & A-s, riigikassas, investeerimisfondides, ettevõtte arendamises ja selliste oskuste nagu finantsmudelid kasutamises ostuõigusest, kui alusvara hind tõuseb. Seejärel kasutaks investor oma õigust osta vara futuurilepingu ostmisel saadud madalama hinnaga ja müüks seejärel vara edasi praegusel kõrgemal turul Esmane turg Esmane turg on finantsturg, kus emiteeritakse uusi väärtpabereid ja need muutuvad kättesaadavaks. kauplemine üksikisikute ja asutuste poolt. Kapitaliturgude kauplemistegevus on jagatud esmaturuks ja järelturuks. hind. Investorid saavad müügiõigusest kasu, kui alusvara hind langeb. Investor müüks vara futuurilepinguga tagatud kõrgema turuhinnaga ja ostaks seejärel madalama hinnaga tagasi.
Kes kaupleb futuurilepingutega?
Müük ja kauplemine on kahte tüüpi inimesi: müük ja kauplemine müük ja kauplemine (S&T) on investeerimispanga grupp, mis koosneb müügimeestest, kes kutsuvad ideede ja võimalustega institutsionaalseid investoreid, ning kauplejatest, kes täidavad korraldusi ja nõustavad kliente sisenemisel ja kauplemisel. finantsseisundist väljumine. Müük ja kauplemine on vereringe, mis teeb või rikub väärtpaberifirma (ostu või müügi) futuuridepinguid: riskimaandajad ja spekulandid.
Hekid
Need on ettevõtted või üksikisikud, kes kasutavad futuurilepinguid aluskauba volatiilsete hinnamuutuste eest kaitsmiseks.
Hea näide maandamise illustreerimiseks oleks maisipõllumees ja maisipurg. Maisikasvataja sooviks kaitset maisi hindade languse eest ja maisipurg sooviks kaitset maisi hinnatõusu eest. Niisiis ostaks maisi kasvataja riski maandamiseks õiguse maisi müümiseks hilisemal ajal ettemääratud hinna eest ja maisipurg ostis maisi ostuõiguse hilisemaks ettemääratud hinnaga.
Kumbki pool võtab lepingu pooleks. Nii põllumajandustootja kui ka canner maandavad oma kokkupuudet hindade kõikumisega.
Vaatame tehingut põllumehe poolelt. Taluniku olukord on selline, et ta on mures, et maisi hind võib oluliselt langeda selleks ajaks, kui ta on valmis oma saaki koristama ja müüma. Riski maandamiseks müüb ta juulis lühikese hulga detsembrikuu maisi futuurilepinguid, mis on ligikaudu võrdsed tema eeldatava saagi suurusega. Detsembri futuurilepingud on lepingud kauba tarnimiseks detsembris. Kui ta müüb juulis lühikese ajaga, on maisi turuhind 3 dollarit buššelt. Põllumees müüb lühikesi maisifutuure samamoodi, nagu saab müüa varusid lühikestena.
Kui detsember veereb, on maisi turuhind langenud 2,50 dollarini buššelist. Põllumajandustootja müüb oma maisi käimasoleva turuhinnaga 2,50 dollarit buššlist ja sulgeb oma futuurilepingute, ostes lepingud tagasi madalama hinnaga 2,50 dollarit. Kuna ta oli müünud lühikese hinnaga 3 dollarit, teeb ta 50-sendise turuhinna languse oma futuurikaubanduse 50-sendise bušelli kasumi kaudu. Kui põllumees poleks oma saaki futuurilepingutega maandanud, oleks ta oma maisisaagi eest teinud 50 senti bušeli kohta vähem.
Sellisel juhul kaotab maisikonserv, kes ostab juulis detsembrikuiseid maisifutuure, oma futuurikaubanduses 50 senti buššelt, kuid saab kasu sellest, kui saab avaturult detsembris maisi osta vaid 2,50 dollariga puksi eest.
Tegelikult on nii põllumajandustootja kui ka konservipidaja kasutanud futuurilepinguid, et fikseerida juulis 3 dollari bušeli hind, kaitstes end suure ebasoodsa hinnamuutuse eest.
Spekulandid
Spekulandid on sõltumatud kauplejad ja investorid. Mõned kauplevad oma raha abil ja mõned klientide või maaklerfirmade nimel. Spekulandid kauplevad futuurilepingutega samamoodi nagu aktsiate või võlakirjadega. Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid.
Futuurilepingutel on mõned eelised teiste investeeringute, näiteks aktsiate ja võlakirjade ees:
- Futuuriturul on suurem volatiilsus. Keskmiselt kipuvad futuuride hinnad kõikuma rohkem kui aktsia. Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. või võlakirjade hinnad. Ehkki see tähendab ka suuremat riski, annab see kauplejatele rohkem võimalusi teenida lühiajalistest hinnakõikumistest futuuriturgudel.
- Futuurfondid on väga võimendatud investeeringud. Kaupleja peab tavaliselt lisama tagatiseks vaid 10% -15% alusvara väärtusest, kuid hinna liikumisel üles ja alla saab ta sõita lepingu kogu väärtusega. Seega saab ta väiksema rahaga rohkem kaupleda (kaubelda suuremate summadega).
- Siseteabe osas on futuuridega raskem kaubelda. Seda seetõttu, et tavaliselt pole siseteavet ilma või muude toormehindu mõjutavate tegurite kohta.
- Komisjonitasud tulevikutehingutelt on teiste investeeringute suhtes väikesed.
- Toormeturud on väga likviidsed. Tehingud saab kiiresti lõpule viia, vähendades turu liikumise võimalusi otsuse tegemise ja täitmise vahel.
Arveldusmaja
Praktikas kasutatakse arvelduskoda futuuride (ja kõigi tuletisinstrumentide) tehingute hõlbustamiseks, olles kõigi tehingute teisel poolel. Kliirimiskeskus on finantsasutus, mis on moodustatud spetsiaalselt tuletistehingute hõlbustamiseks.
Kui kaks osapoolt sõlmivad futuurilepingu, ei sõlmi nad tegelikult omavahel lepingut. Selle asemel sõlmivad mõlemad pooled kliirimajaga lepingu. Arvelduskoda toimib garantiina, võttes tehingute krediidiriski. Arvelduskoda ei võta siiski tururiski. Seega kantakse kasumid ja kahjumid igapäevaselt arvelduskeskusesse ja vastavate osapoolte kontodele.
Viimane sõna
Futuurilepinguid peetakse alternatiivseks investeeringuks, kuna neil ei ole tavaliselt aktsiaturu hindadega mingit positiivset seost. Kaupade futuuridega kauplemine pakub investoritele juurdepääsu teisele varaklassi investeeringutele. Futuuriga kauplemine pakub selliseid eeliseid nagu madalad kauplemiskulud, kuid sellega kaasneb suurem risk, mis on seotud turu suurema volatiilsusega.
Lisaressursid
Loodetavasti meeldis teile see finantslepingu artikkel futuurilepingute kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Kui otsite oma karjääri edendada ja laienda oma teadmisi, vaadake järgmisi täiendavaid finantsressursse:
- Contango vs tagurpidi Contango vs tagurpidi Contango vs tagurpidi on terminid, mida kasutatakse tooraineturgude futuurikõvera kuju kirjeldamiseks. Futuurikõveral on kaks mõõdet, horisontaaltelje joonestamise aeg ja kauba kohaletoimetamise hind vertikaalteljel.
- Riskimaandamise kokkulepe Riskimaandamise kokkulepe Riskimaandamise kokkulepe viitab investeeringule, mille eesmärk on vähendada tulevaste riskide taset vara ebasoodsa hinnaliikumise korral. Riskimaandamine pakub omamoodi kindlustuskaitse, mis kaitseb investeeringu kahjumi eest.
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Juhend toormekaubanduse saladustele Juhend toormekaubanduse saladustele Edukad kaubakauplejad teavad toormekaubanduse saladusi ja teevad vahet erinevat tüüpi finantsturgudel. Toorainetega kauplemine erineb aktsiatega kauplemisest.
