10-aastane USA riigikassa on võlakohustus, mille emiteerib Ameerika Ühendriikide valitsuse rahandusministeerium ja mille tähtaeg on 10 aastat. See maksab omanikule iga kuue kuu tagant intressi fikseeritud intressimääraga. Maksmisele kuuluv intress Tasutav intress on ettevõtte bilansis näidatud kohustuste konto, mis tähistab intressikulu summat, mis on tänaseks kogunenud, kuid mida ei ole kuupäeva seisuga tasutud. bilansis. See tähistab praegu laenuandjatele võlgnetavate intresside summat ja on tavaliselt lühiajaline kohustus, mis määratakse kindlaks esialgsel emiteerimisel. USA valitsus maksab nimiväärtuse Nominaalväärtus Nominaalväärtus on võlakirja, aktsia või kupongi nimiväärtus või nimiväärtus, mis on märgitud võlakirjale või aktsiasertifikaadile. See on staatiline väärtus, mis määrati emiteerimise ajal ja erinevalt turuväärtusest ei kõigu see regulaarselt. võlakirja omanikule tähtaja möödumisel. Emitent kasutab kogutud vahendeid oma võlgade ja jooksvate kulude, näiteks töötajate palkade, rahastamiseks.
Allikas: commons.wikimedia.org
Võlakirju emiteeritakse tähtajaga, mis ei ületa 10 aastat. 10-aastane USA riigikassa võlakiri pakub pikimat tähtaega. Muud riigivõlakirjad lõpevad 2, 3, 5 ja 7 aasta pärast. Kõik need võlakirjad maksavad lõpptähtajani iga kuue kuu tagant intressi.
Kümneaastase riigikirjaga makstakse fikseeritud intressimäära, mis juhib ka teisi turu intressimäärasid. Näiteks kasutatakse seda teiste intressimäärade, näiteks riigivõlakirjade ja hüpoteegi intressimäärade võrdlusalusena. Üks erand on reguleeritava intressimääraga hüpoteegid, mis lähtuvad pigem föderaalfondide määrast. Föderaalreservi määra kehtestamisel on föderaalreservi föderaalreserv (The Fed) föderaalreserv USA keskpank ja maailma suurima vabaturumajanduse taga olev finantsasutus. võtab arvesse riigikassa praegust 10-aastast tootlust.
10-aastase võlakirja tootlus on ettevõtte kapitalikaalu kaalutud keskmise hinna (WACC) arvutamiseks kõige sagedamini kasutatav riskivaba määr WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab tema segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga . WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Selles juhendis antakse ülevaade sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, samuti pakutakse allalaaditavat WACC-kalkulaatorit ja soodushinnaga rahavoogude (DCF) sooritamist DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-i mudel on teatud tüüpi finantsmudel kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabade rahavoogude analüüsi kohta.
Investeerimine riigikirjadesse
USA 10-aastast riigikassa saab oksjonitelt osta konkurentsivõimelise ja konkurentsivälise pakkumise teel. See on üks populaarsemaid ja jälgitavamaid võlainstrumente ning seda peetakse üheks ohutumaks investeeringuks. Kuigi USA võla suhe SKPsse on üle 100%, peetakse valitsust siiski tõenäoliselt oma kohustuste täitmata jätmiseks. Seega on märkus investoritele atraktiivne.
Investorid, kes ostavad riigivõlakirju, võivad neid hoida tähtajani või müüa neid järelturul. USA riigikassa ei sea piiranguid sellele, kui kaua investorid peavad neid investeeringuid hoidma. Erinevalt iga kuu emiteeritavatest lühema tähtajaga 2–7-aastastest riigikirjadest emiteeritakse USA 10-aastaseid võlakirju ainult veebruaris, mais, augustis ja novembris.
Kuidas töötab USA 10-aastane riigikassa märkus
Majanduslanguse faas
Kui turud on kõikuvad, on 10-aastase USA riigikassa järele suur nõudlus, kuna investorid otsivad turvalisi investeeringuid. Kui võlainstrumente müüb USA riigikassa enampakkumistel, sunnib suur nõudlus investoreid pakkumisi tegema nimiväärtuses või sellest kõrgemal. Nominaalväärtus Nominaalväärtus on võlakirja, aktsia või kupongi nimiväärtus või nimiväärtus, nagu on näidatud võlakirja- või aktsiasertifikaat. See on staatiline väärtus, mis määrati emiteerimise ajal ja erinevalt turuväärtusest ei kõigu see regulaarselt. .
Investorid otsivad peamiselt investeeringuid, mis kaitsevad nende fonde, kuigi T-võlakirjade tootlus on madal. Äritsükli majanduslanguse faasis on tootlus madalam.
Laienemisfaas
Teisest küljest on äritsükli laienemisfaasis 10-aastaste riigikassade järele väike nõudlus, kuna muud võlainstrumendid on atraktiivsemad. Sel ajal otsivad investorid kõrgema tootlusega investeeringuid, mitte turvalisemaid investeeringuid. Kuna riigikassa pakub madalat tootlust, paigutavad investorid oma raha alternatiivsetesse investeeringutesse, mis annavad neile suurema tootluse.
T-märkmete nõudluse muutuste mõju
10-aastaste riigivõlakirjade nõudlus mõjutab otseselt teiste võlainstrumentide intressimäärasid. Kuna 10-aastaste võlakirjade tootlus tõuseb madala nõudlusega perioodidel, suureneb pikemaajaliste võlgade intressimäär. Pikaajalised võlad, mida USA riigikassa ei taga, peavad maksma kõrgemat intressi, et kompenseerida investoritele kõrgemat makseviivituse riski.
USA riigikassa 10-aastase märkuse tähtsus
Finantsmodelleerimine ja hindamine
Kümneaastane märkus on see, mida enamik investeerimispanganduse spetsialiste Tööpakkumised sirvivad ametijuhendeid: nõuded ja oskused tööpakkumiste jaoks investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, riigikassa, FP & A-s, ettevõtete rahanduses, raamatupidamises ja muudes finantsvaldkondades. Need ametijuhendid on koostatud, võttes kõige tavalisemad oskuste, nõuete, hariduse, kogemuste ja muu loetelu, omakapitali uuringud, ettevõtte arendamine, finantsplaneerimine ja analüüs (FP&A) FP&A finantsplaneerimine ja analüüs (FP&A) on oluline funktsioon korporatsioon. FP & A spetsialistid toetavad tegevjuhi, finantsjuhi ja direktorite nõukogu otsuste langetamist planeerimise, analüüsi ja modelleerimisega. Siit saate teada, mida tähendab FP & A analüütiku, juhi või direktori töö - palk, nõuded, haridus, oskused ja muud rahanduse valdkonnad kui riskivaba tulumäär.
Ettevõtte WACC arvutamisel on üks eeldusi, mis tuleb teha võla maksumuses Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. on “riskivaba määr”, mis on tavaliselt võrdne 10-aastase riigivõlakirja tootlusega.
Allpool on WACC arvutamise näide:
Eespool lahtris E15 võrdub võlakulu 10-aastase riigivõlakirja tootlusega.
Lisateavet saate Finance'i modelleerimise ja hindamise kursustel.
Investori enesekindlus
Nõudlus USA riigikassa 10-aastase märkuse järele võib näidata investorite usaldust majanduse olukorra suhtes. Kui investorid usaldavad majanduse tulemuslikkust väga, otsivad nad investeeringuid, mille tootlus on suurem kui kümneaastane riigivõlakiri. See kutsub esile T-Note'i hinna languse, peegeldades nõudluse madalamat taset.
Seevastu, kui investorite usaldus majanduse olukorra vastu on madal, suureneb nõudlus turvalisemate, valitsuse toetatud 10-aastaste võlakirjade järele, mille tulemuseks on hinnatõus. Vähem turvaliste investeeringute hinnad langevad nende suurema maksejõuetuse riski tõttu.
Majandusnäitaja
10-aastane USA võlakiri on üks kõige jälgitavamaid riigikassa intresse USA-s. Investorid saavad majanduse tulemuslikkust hinnata riigikassa tulukõverat vaadates. Tulukõver on kõigi tootluste graafiline esitus alates ühe kuu võlakirjast kuni 30-aastase võlakirjani.
10-aastane T-kupüür asub kõvera keskel ja selle tootlus näitab tootlust, mida investorid nõuavad oma raha sidumiseks kümneks aastaks.
Seotud lugemine
Täname, et lugesite seda rahandusjuhendit USA 10-aastase riigikassa märkusega. Finance on finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) sertifikaadi ametlik pakkuja. FMVA® Certification Join 350 600+ student, kes töötab sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Finantsanalüütikuna õppimise jätkamiseks ja nende karjääri edendamiseks on abiks need täiendavad ressursid:
- Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakujundus on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtaja alusel. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel
- Turukõlblikud väärtpaberid Turukõlblikud väärtpaberid Turukõlblikud väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks.
- Võlakapitaliturud Võlakapitaliturgude (DCM) võlakapitaliturgude (DCM) rühmad vastutavad otse ettevõtete emitentide nõustamise eest omandamise võla suurendamise, olemasoleva võla refinantseerimise või olemasoleva võla restruktureerimise osas. Need meeskonnad tegutsevad kiiresti muutuvas keskkonnas ja teevad tihedat koostööd nõuandva partneriga
- Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tuluga kauplemine hõlmab investeerimist võlakirjadesse või muudesse võlainstrumentidesse. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on mitu unikaalset atribuuti ja tegurit
