Võimendatud finants - kuidas finantsvõimendust kasutatakse omakapitali tootluse suurendamiseks

Finantsvõimendus on investeerimisvarade ostu finantseerimiseks tavapärasest kõrgema võlasumma kasutamine omakapitali või sularaha asemel. Finantsvõimendusega finantseerimine toimub eesmärgiga suurendada investeeringu potentsiaalset tootlust, eeldades, et investeeringu väärtus suureneb.

Erakapitali erakapitali karjääriprofiil Erakapitali analüütikud ja sidusettevõtted teevad sarnast tööd nagu investeerimispanganduses. Töö sisaldab finantsmudelit, hindamist, pikki tunde ja kõrget palka. Erakapital (PE) on investeerimispankurite (IB) tavaline edusamm. IB analüütikud unistavad sageli ostupoole, ettevõtete ja võimendatud väljaostmise lõpetamisest Võimendatud väljaost (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) on tehing, kus ettevõte omandatakse võla kui peamise tasu allika abil. LBO tehing toimub tavaliselt siis, kui erakapitali investeerimisfirma laenab nii palju kui võimalik erinevatelt laenuandjatelt (kuni 70–80% ostuhinnast), et saavutada sisemine intressitootlus IRR> 20% ettevõtted kasutavad võimalikult palju finantsvõimendust, et suurendada oma investeeringu sisemist tasuvuse määra või sisemist tasuvuse määra (IRR) Sisemine tasuvuse määr (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. .

võimendatud finants

Võimenduse mõjud

Võlgade tegelik maksumus Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. on madalam kui omakapital (kuna võlaomanikele makstakse välja alati enne aktsionäre - seega on see väiksem risk).

Finantsvõimendus suurendab aga ettevõtte tulude ja rahavoogude volatiilsust. Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. CF-sid on palju, samuti on oht nimetatud ettevõttele laenu anda või omada. Need riskid hõlmavad selliseid tegureid nagu (kuid mitte ainult) muutused ettevõtte likviidsuses, tööstuse stabiilsuses ja muutused majanduses, näiteks intressimäärad.

Analüütikud peavad mõistma ettevõtte finantsvõimenduse kasutamist, et hinnata selle riski- ja tootlustunnuseid. Võimenduse mõistmine võib aidata ka rahavoogude prognoosimisel, võimaldades valida ettevõtte nüüdisväärtuse leidmiseks sobiva diskontomäära.

Näide sellest, kuidas võimendatud finants suurendab tootlust

Siin on lihtne näide sellest, kuidas võimendatud finants suurendab täpselt omakapitali tootlust.

Alloleval joonisel näitame 3 näidet:

  1. Finantsvõimendust pole - 100% omakapitali finantseeritakse
  2. Mõõdukas finantsvõimendus - rahastatakse 70% omakapitali (30% võlg)
  3. Kõrge finantsvõimendus - 40% finantseeritud omakapital (60% võlg)

Pange tähele, kuidas aktsiainvestorite sisemine tasuvuse määr aja jooksul tõuseb, kui lisandub veel võimendust. Eeldasime, et kogu võlg amortiseeritakse viie aasta jooksul võrdseteks makseteks.

Võimendatud finantsmalli ekraanipilt

Lisateabe saamiseks ja sellise mudeli koostamise kohta vaadake meie finantsmudelite kursusi!

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Mis on finantsasutuse võimendatud finants?

Investeerimispangas vastutab Leveraged Finance'i osakond kliendi võimendatud väljaostudega seotud teenuste eest. Need teenused hõlmavad tavaliselt omandamiste laenude finantseerimise struktureerimist, haldamist ja nõustamist.

Näiteks kui erakapitali investeerimisfirma uurib erinevaid ettevõtteid omandades erinevaid finantseerimisvõimalusi, esitaks finantsvõimendusega osakond erinevat tüüpi võlgu, mida kliendifirma võib tõsta (pangavõlg, suure tootlusega võlg, sündikaatlaenud jne). ). Seejärel aitaks see kliendifirmal oma kapitali struktuuri ja toimingute põhjal kindlaks teha parim valik.

Kui ettevõte on võla suurendanud, turustab finantsvõimendusega osakond pakkumisi võlainvestoritele, aidates ettevõttel koguda nende omandamiseks vajalikku kapitali.

Lisateabe saamiseks uurige finantside interaktiivset karjäärikaarti.

Mida teevad finantsvõimendusanalüütikud?

Võimendatud finantsanalüütiku töö jaguneb suures osas krediidi ja riski analüüsimise, võla struktureerimise ja klientidega suhtlemise vahel. Analüütikute ülesanne on uurida oma klientide ja võlainvestorite krediidiprofiili, analüüsida potentsiaalset tootlust oma sponsoritele ning kasutada Exceli mudeleid optimaalse kapitalistruktuuri määramiseks, lähtudes kliendi finantsprognoosidest.

Karjääriväljavaade

Leveraged Finance'i divisjonides kasutatakse palju erialasid, nimelt tehingute väljastamine, kapitalituru uuringud, vara / portfelli haldamine ning võlainstrumentide müük ja kauplemine. Kuna finantsvõimendusega osakonnad tegelevad tavaliselt vähem asutatud ettevõtetega, pakub see mitmesuguseid võimalusi erakapitalifirmadega ühenduse loomiseks ja nendega koostöö tegemiseks, mis võib olla atraktiivne inimestele, kellel on huve ja ambitsioone erakapitali valdkonnas.

Rohkem ressursse

Loodame, et see on olnud kasulik juhend finantsvõimendusega finantside kohta ja kuidas võimendus suurendab omakapitali tootlust (ja suurendab vastavat riski). Õppimise jätkamiseks uurige neid asjakohaseid finantsressursse allpool:

  • Finantsvõimendusega rekapitaliseerimine Finantsvõimendusega rekapitaliseerimine Võimendatud rekapitaliseerimine toimub siis, kui emitent pöördub võlakirjade müümiseks võlaturgude poole ja kasutab saadud tulu omakapitali tagasiostuks.
  • Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse protsent näitab äriüksuse võla taset mitme muu kontoga võrreldes tema bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall
  • Finantsvõimendatud väljaost LBO LBO ostupool See artikkel käsitleb konkreetselt ettevõtte rahanduse ostupoolel olevaid LBO-sid. Võimendatud väljaostus (LBO) kasutab erakapitali investeerimisfirma ettevõtte omandamiseks ja aktsiainvestorite sisemise tootluse maksimeerimiseks võimalikult palju finantsvõimendust. LBO ostupõhiste üksuste hulka kuuluvad erakapitaliettevõtted, elukindlustusseltsid, riskifondid, pensionifondid ja usaldusfondid.
  • LBO mudel LBO mudel LBO mudel on Excelis sisseehitatud, et hinnata võimendatud väljaostu (LBO) tehingut, märkimisväärse koguse võlga finantseeritava ettevõtte omandamist.
  • Erakapitali karjäär Erakapitali karjääriprofiil Erakapitali analüütikud ja sidusettevõtted teevad sarnast tööd nagu investeerimispanganduses. Töö sisaldab finantsmudelit, hindamist, pikki tunde ja kõrget palka. Erakapital (PE) on investeerimispankurite (IB) tavaline edusamm. IB analüütikud unistavad sageli ostupoole lõpetamisest,

Lang L: none (rec-post)