Aktsiate tagasiost - ülevaade, mõju ja signaalimise efekt

Aktsiate tagasiostmine viitab riigiettevõtte juhtimisele Private vs Public Company Peamine erinevus era- ja aktsiaseltsi vahel seisneb selles, et aktsiaseltsi aktsiatega kaubeldakse börsil, osaühingu aktsiatega mitte. varem avalikkusele müüdud ettevõtte aktsiate tagasiostmine. On mitmeid põhjuseid, miks ettevõte võib otsustada oma aktsiad tagasi osta. Näiteks võib ettevõte valida aktsiate tagasiostmise, et anda turusignaal, et tema aktsia hind tõenäoliselt tõuseb, paisutada finantsmõõdikuid, mis on määratud käibel olevate aktsiate arvuga (nt kasum aktsia kohta või EPS kasum aktsia kohta (EPS) kasum) aktsia kohta (EPS) on peamine mõõdik, mida kasutatakse aktsionäri osa määramiseks ettevõtte kasumis. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit) või üritab peatada langevat aktsiahinda või lihtsalt seetõttu, et ta soovib suurendada oma omakapitali osalust ettevõttes.

Aktsiate tagasiost

Aktsiate tagasiostmise mõju

Kui ettevõte aktsiaid tagasi ostab, väheneb käibel olevate aktsiate koguarv. See sillutab teed vähestele erinevatele nähtustele.

Esiteks on paljud tehnilise analüüsi mõõdikud, nagu kasum aktsia kohta (EPS) või rahavoog aktsia kohta (CFPS) Sularaha puhaskasum aktsia kohta Raha kasum aktsia kohta (raha EPS) on ettevõtte tekitatud äritegevuse rahavoog jagatud käibel olevate aktsiate arvuga . Rahaline kasum aktsia kohta (Cash EPS) erineb tavapärasest aktsiakasumist (EPS), mis võtab ettevõtte puhaskasumi ja jagab selle käibel olevate aktsiate arvuga. suureneb arvude koostamiseks kasutatud nimetaja vähenemise tõttu. Seega peavad investorid olukorra suhtes ettevaatlikud olema, kuna EPS ja CFPS suurenevad kunstlikult - see tähendab, et kasvu ei saa seostada majandusliku väärtuse loomise tegevusega, nagu näiteks kasumi suurendamine või kulude kärpimine.

Teiseks, pakkumise ja nõudluse mõiste järgimine Pakkumine ja nõudlus Pakkumise ja nõudluse seadused on mikroökonoomilised mõisted, mis kinnitavad, et tõhusatel turgudel on kauba tarnitav kogus ja selle kauba kogus võrdne. Selle kauba hinna määrab ka punkt, kus pakkumine ja nõudlus on üksteisega võrdsed. , võime ennustada aktsiahinna tõusu. Eeldades, et nõudlus aktsia järele jääb pakkumise vähenemise tingimustes püsivaks, võime prognoosida, et aktsia hind tõuseb. Taas peavad investorid olema selle nähtuse suhtes ettevaatlikud, kuna see ei pruugi tuleneda ettevõtte finantsseisundi seaduslikust paranemisest.

Aktsiate tagasiostu signaalimise mõju

Kui ettevõte aktsiaid tagasi ostab, võib see viidata sellele, et ettevõttel on väga positiivsed väljavaated, mis avaldavad aktsiahinnale ülespoole survet. Näiteks võib tuua mõne muu strateegiliselt olulise ettevõtte omandamise, uue tootesarja väljaandmise, vähetõhusate äriüksuste loovutamise jne.

Nii nagu institutsionaalsed investorid ja erainvestorid, soovib ka ettevõtte juhtkond näha ettevõtte aktsiahinna tõusu. Selle põhjuseks on nende usalduskohustus suurendada aktsionäride väärtust nii palju kui võimalik ja ka see, et tõenäoliselt hüvitatakse neile isikutele laos osaliselt hüvitist. Seetõttu tuleb kapitalikasum neile isiklikult kasuks.

Aktsiate tagasiost annab turule üldjuhul märku ettevõtte juhtkonna kindlast veendumusest, et aktsia hind tõuseb lähiajal. Tulles tagasi ülaltoodud pakkumise ja nõudluse mõiste juurde, näeme, et selliste eelduste korral võib nõudlus aktsia järele tõusta, kui signaal sellisena ära tuntakse. See on lihtsalt põhiloogika, et ettevõte ei soovi tõenäoliselt oma aktsiaid juurde osta, välja arvatud juhul, kui ta usub, et aktsiate väärtus tõenäoliselt suureneb.

Aktsia väärtus

Varude väärtuse päästmine aktsiate tagasiostu kaudu

Kui ettevõtte aktsia hind langeb lühikese aja jooksul alla mitmete tugitasemete ega näita peatumise märke, võib ettevõte otsustada mõne aktsia tagasi osta, lootes, et see toetab aktsia hinda ja peatage langus.

Nagu varem arutletud, ja kui ettevõtte juhtkond tegutseb heas usus, annab aktsiate tagasiost investoritele tavaliselt märku, et aktsiahind tõuseb tõenäoliselt mõne positiivse teguri tõttu. Pidage siiski meeles, et ettevõtte juhtkond võib üritada takistada ainult aktsia hinna langust.

Seega on aktsiate tagasiostmise tagajärgede täielikuks mõistmiseks oluline arvestada mitmete teguritega. Asjad, nagu uusimad aktsiahindade suundumused, hiljutised EPS- ja CFPS-näitajad, uudisbülletäänid ja teadaanded jne, võivad aidata aktsia kõige tõenäolisemat reaktsiooni tagasiostule hinnata.

Rohkem ressursse

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Dividend vs aktsia tagasiostmine / tagasiostmine Aktsionärid investeerivad börsil noteeritud ettevõtetesse kapitali kallinemise ja tulu saamiseks. On kaks peamist viisi, kuidas ettevõte oma aktsionäridele kasumit tagastab - rahalised dividendid ja aktsiate tagasiost. Dividendide ja aktsiate tagasiostu strateegilise otsuse põhjused on ettevõtteti erinevad
  • Omakapitali väärtus Omakapitali väärtus Omakapitali väärtust saab defineerida kui ettevõtte aktsionäridele omistatavat koguväärtust. Omakapitali väärtuse arvutamiseks järgige seda Finance'i juhendit.
  • Greenmail Greenmail Greenmaili pühendumine hõlmab märkimisväärse hulga sihtettevõtte aktsiate ostmist, ähvardamist vaenuliku ülevõtmisega ja seejärel ähvarduse kasutamist sundimiseks
  • Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes

Lang L: none (rec-post)