Hooldusvaru - ülevaade, kuidas see töötab, näide

Hooldusmarginaal on kapitali kogusumma, mis peab investeerimiskontole jääma, et hoida investeerimis- või kauplemispositsiooni. Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui kaua ) või alla (kui see on lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). ja vältige lisakutset. Hooldusmarginaali paremaks mõistmiseks on oluline üle vaadata tagatiskontode ja tagatisnõuete põhimõisted.

Hooldusvaru kontseptsioon

Hooldusvaru jaotamine

Enne hooldusvaru täielikku mõistmist on oluline mõista, mis on tagatiskontod ja kuidas need toimivad, mis hõlmab hooldusvarusid.

Marginaalkonto on kauplemiskonto, mis on võimendatud - s.t kaupleja ei pea kauplemispositsiooni hoidmiseks panustama investeeringu koguväärtust. Selle asemel peavad nad tegema ainult sissemakse, mida nimetatakse marginaaliks, mis on fikseeritud protsent finantstagatise koguväärtusest Avalikud väärtpaberid Avalikud väärtpaberid või turustatavad väärtpaberid on investeeringud, millega kaubeldakse turul avalikult või hõlpsalt. Väärtpaberid on kas omakapitali või võla põhised. sisuliselt laenatakse investeeringu järelejäänud väärtus maaklerilt või muult investeerimisühingult, mida kaupleja kasutab.

Valitsuse väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse hoidmise eest ning aktsia- ja optsioonibörsid reguleerivad võimendusega kauplemiskontode miinimumnõudeid. Lisaks kehtestab iga maakleri- või kaubandusettevõte oma regulatiivsete nõuete kohaselt oma tagatisnõuded. Maaklerfirma minimaalse marginaali nõuded ületavad sageli valitsuse nõutavaid minimaalseid marginaale. See tagab maaklerifirmale ja selle klientidele täiendava rahalise kindluse.

Esialgne varu ja hooldusvaru - kuidas see töötab

Mõistmaks, kuidas tagatiskontod toimivad ja kuidas hooldusmarginaal mängu tuleb, aitab see näite vaadata.

Mõelgem, kas kaupleja soovib osta 100 ettevõtte ABC aktsiat hinnaga 20 dollarit aktsia kohta, kuid investoril pole nende aktsiate kogu summa ostmiseks vajalikke 2000 dollarit. Kui investor on loonud oma maaklerfirmas marginaalikonto, võivad nad aktsiad omandada ainult siis, kui panevad kokku protsendi kogu ostuhinnast. Sellele algsele protsendile viidatakse kui "esialgse marginaali nõudele".

Oletame näiteks, et esialgne marginaalinõue on 50% kogu ostuhinnast, mis antud juhul on 1000 dollarit. Investori soovitud 100 aktsia täielikuks omandamiseks peaks tema kauplemiskontol olema vähemalt 1000 dollarit, et täita esialgne 50% marginaalinõue. Kui investor ostab marginaaliga, laenab ta oma maaklerfirmalt sisuliselt kogu ostuhinna jäägi, mille eest võetakse tavaliselt minimaalset finantseerimistasu.

Hoiumarginaal on nõutav protsent koguinvesteeringust, mis on väiksem kui algmarginaal ja mida investor peab tagatise nõudmise vältimiseks hoidma oma kauplemiskontol - maakleri nõue, et nad kas hoiustaksid täiendavaid vahendeid oma piisava koguse oma osalustest tagatise nõude täitmiseks. Oletame, et hooldusvaru nõue on 40%.

Oletame nüüd, et ettevõtte ABC aktsiate väärtus langeb 30%. Kaupleja tagatiskonto langeb seejärel allpool toodud hooldusmarginaali tasemele:

  • ABC aktsia 100 aktsia koguväärtus on langenud 1400 dollarini.
  • Investori 50% marginaalinõude väärtus on langenud 1000 dollarilt 700 dollarile.
  • 40% hooldusvaru tase on 800 dollarit.
  • Seetõttu on investori konto langenud 100 dollarit alla nõutava hooldusmarginaali taseme.

Kui eeltoodu toimub, saadab maaklerfirma investorile lisakutse. See tähendab, et maaklerfirma teavitab kauplejat, et ta peab tegema ühte kahest asjast: panema kontole rohkem sularaha või müüma osa aktsiaid, et korvata aktsia praeguse hinna ja hooldusmarginaali nõude vahe.

Tagatise nõude korral võib maaklerfirma nõuda investorilt täiendavate rahaliste vahendite deponeerimist või likvideerida piisavalt väärtpabereid, et viia konto tagasi esialgse tagatisnõude tasemeni, mis on 50% investeeringu algsest koguväärtusest.

Tagatiskontod on investoritele abiks, kuna need võimaldavad võimendatud investeerimist - võimalust hoida investeeringute suuremat koguväärtust, kui peate deponeerima ainult protsendi investeeringute koguväärtusest. Enne tagatiskonto loomist peavad kõik asjaosalised allkirjastama kõik asjakohased lepingud, milles esitatakse valitsuse määrused tagatiskontode kohta, samuti maaklerfirma enda nõuded tagatisega kauplemiseks. Hooldusmarginaalid on maaklerfirmade jaoks olulised, kuna need kaitsevad nii investorit kui ka maaklerit rahaliselt.

Seotud lugemised

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Õppimise jätkamiseks vaadake allolevaid ressursse:

  • Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus (CGY) on investeeringu või väärtpaberi hinna kallinemine protsentides. Kuna kapitali juurdekasvu arvutamine hõlmab väärtpaberi turuhinda ajas, saab seda kasutada väärtpaberi turuhinna kõikumise analüüsimiseks. Vaata arvutust ja näidet
  • Kaetud kõne Kaetud kõne Kaetud kõne on riskijuhtimine ja optsioonide strateegia, mis hõlmab pika positsiooni hoidmist alusvaras (nt aktsia) ja alusvara ostuoptsiooni müümist (kirjutamist).
  • Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
  • Streikhind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks.

Lang L: none (rec-post)