Turu ülempiir SKP suhtes (Buffetti näitaja) - mida peate teadma

Turu ülempiir SKP suhtes (tuntud ka kui Buffetti näitaja) on riigi kõigi avalikult kaubeldavate aktsiate koguväärtuse näitaja jagatuna selle riigi sisemajanduse koguproduktiga (SKT SKP valem SKP valem koosneb tarbimisest, valitsemissektorist kulutused, investeeringud ja netoeksport. Jaotame sisemajanduse kogutoodangu valemi sammudeks selles juhendis. Sisemajanduse koguprodukt (SKP) on kõigi riigis teataval perioodil toodetud lõpptoodete ja -teenuste rahaline väärtus kohalikus vääringus ajast. ). Seda kasutati laialdase viisina hinnata, kas riigi aktsiaturg on ajaloolise keskmisega võrreldes üle- või alahinnatud. See on vorm Hinna / müügi hindamine mitme kordse analüüsi kordade analüüs hõlmab ettevõtte väärtustamist mitme kordaja kasutamisega. See võrdleb ettevõtte mitmekordset sarnaste ettevõtete omaga. terve riigi jaoks.

SKT turuväärtuse valem

Valem on:

turu ülempiiri ja SKP suhe valem

Buffetti näitaja

Aktsiaturu piirmäär SKP suhtes on viimastel aastatel muutunud Buffetti näitajaks, kuna Warren Buffett Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett on EBITDA mittemeeldimise poolest tuntud. Warren Buffetti krediteeritakse öeldes: "Kas juhtkond arvab, et hambahaldjas maksab CapExi eest?" Kommenteeris ajakiri Fortune, et ta usub, et see on "tõenäoliselt parim üksikmõõt hindamiste hetkeseisust".

Põhjus, miks ta seda ütleb, on see, et see on lihtne viis vaadata kõigi aktsiate väärtust koondtasemel ja võrrelda seda väärtust riigi kogutoodanguga, mis on selle sisemajanduse kogutoodang. See on väga tihedalt seotud hinna ja müügi suhtega, mis on väga kõrgel tasemel hindamisvorm.

Buffetti näitaja näide

Alloleval graafikul (fotokrediit: Advisor Perspectives) näete aja suhet.

Lugeja on võrdne The Wilshire 5000 Total Market Indexiga, mis on turu ülempiiriga indeks, mis tähistab kõigi Ameerika Ühendriikides kaubeldavate aktsiate väärtust.

Nimetaja on USA kvartaalne SKP.

Nagu näete, on keskmine väärtus umbes 75%, väheste tippude korral üle 100% ja mõnel perioodil alla 50%.

buffetti indikaatordiagramm

Foto krediit: AdvisorPerspectives (advisorperspectives.com)

Turupiiri ja SKP suhte tõlgendamine

Näitaja on nagu hinna ja müügi suhe kogu riigis. Hindamisel ja täpsemalt võrreldaval ettevõtte analüüsil Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks, hindamise mõõdupuuks kasutatakse hinna / müügi või EV / müügi mõõdikut.

Hinna ja müügi suhet, mis on suurem kui 1,0x (või 100%), peetakse üldiselt märgiks kõrgelt hinnatud, samas kui ettevõtteid, kes kauplevad alla 0,5x (või 50%), peetakse odavaks. Ettevõtte hindamise nõuetekohaseks hindamiseks tuleb arvestada muude teguritega, nagu marginaalid ja kasv.

See on kooskõlas Buffetti näitaja tõlgendusega, mis on mõistlik, kuna see on põhimõtteliselt sama, kuid ainult ühe ettevõtte asemel terve riigi jaoks.

Buffetti näitaja puudused

Kuigi Buffetti näitaja on suurepärane kõrgetasemeline mõõdik, on hinna ja müügi suhe samuti üsna toores. Selles ei võeta arvesse ettevõtete kasumlikkust, vaid ainult nende tipptulemust, mis võib olla eksitav.

Lisaks on suhe olnud pikka aega (umbes viimase 30 aasta jooksul) kõrgem ja seetõttu küsivad paljud investorid, milline peaks olema mõistlik keskmine suhe. Kui keskmine on 75% ja paljud usuvad, et üle 100% osutab, et turg on üle hinnatud, usuvad teised, et “uus normaalne” on lähemal 100% -le.

Lõpuks mõjutavad seda suhet avalike pakkumiste (IPO) IPO protsessi suundumused IPO protsess on see, kus eraettevõte emiteerib avalikkusele esimest korda uusi ja / või olemasolevaid väärtpabereid. Viis sammu arutati üksikasjalikult ja avalikult kaubeldavate ettevõtete protsent (võrreldes eraettevõtetega). Kui kõik muu on võrdne, siis kui ettevõtete ja eraettevõtete osakaal suureneks oluliselt, tõuseks turu ülempiiri suhe SKPsse, kuigi hindamise seisukohast pole midagi muutunud.

Lisaressursid

See on olnud juhend turu ülempiiri ja SKP suhte kohta (Buffetti näitaja), mis on riikliku (või isegi ülemaailmse) aktsiaturu hindamise kõrgetasemeline vorm. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Karjääri edendamiseks vaadake palun neid tasuta ressursse:

  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Eraettevõtte hindamine Eraettevõtte hindamine 3 tehnikat eraettevõtte hindamiseks - saate teada, kuidas väärtustada äri isegi siis, kui see on privaatne ja piiratud teabega. Selles juhendis on toodud näited, mis hõlmavad võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude analüüsi ja esimest Chicago meetodit. Siit saate teada, kuidas spetsialistid väärtustavad ettevõtet
  • Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
  • Pretsedenditehingute analüüs Pretsedenditehingute analüüs Pretsedenttehingute analüüs on ettevõtte hindamise meetod, kus varasemate ühinemis- ja ülevõtmistehingute abil hinnatakse täna võrreldavat äri. Seda tavaliselt nimetatakse pretsedentideks, seda hindamismeetodit kasutatakse kogu ettevõtte väärtustamiseks analüütikute poolt tavaliselt ette valmistatud ühinemise / omandamise osana

Lang L: none (rec-post)