Tõkke võimalus - ülevaade, kuidas see töötab, klassifikatsioon

Tõkkeoptsioon on tuletisinstrumentide optsioonilepingu tüüp, mille tasuvus sõltub alusvara väärtusest. Teisisõnu, väljamakse jõustub ainult siis, kui tõkkeoptsiooni aluseks olev vara on saavutanud või ületanud optsioonilepingus määratletud eelnevalt kindlaksmääratud hinna. Valikud: kõned ja müügid Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse, kuid mitte kohustus osta või müüa vara kindlaks kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindlaksmääratud hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal.

Tõkke võimalusJoonis 1. Tõkke valikuvõimalus (allikas)

Tõkkeoptsioon võib aeguda, kui alusvara hind ületab teatud hinna, piirates sellega optsiooni omaniku kasumit ja optsiooni kirjutaja (müüja) kahjumit. Tõkkeoptsioon võib olla sisseostuvõimalus, mis tähendab, et sellel puudub igasugune väärtus kuni hetkeni, mil alusvara konkreetse hinna saavutab.

Kuidas tõkke võimalus töötab?

Tõkkeoptsiooni peetakse eksootiliseks võimaluseks. Eksootilised valikud. Eksootilised optsioonid on optsioonilepingute klassid, mille struktuurid ja omadused erinevad tavalistest vaniljeoptsioonidest (nt Ameerika või Euroopa optsioonid). Eksootilised valikud erinevad tavalistest optsioonidest nende aegumiskuupäevade, realiseerimishindade, väljamaksete ja alusvara osas, kuna sellel on rohkem funktsioone kui tavalistel Ameerika ja Euroopa optsioonidel. Tõkkeoptsioone nimetatakse ka teest sõltuvateks optsioonideks, kuna nende väärtus kõigub koos alusvara väärtusega.

Optsiooni saab kasutada siis, kui alusvara hind ületab ettemääratud hinnapunkti barjääri.

Tõkkeoptsioonide klassifikatsioon

Tõkke valikud on jaotatud järgmistesse:

1. Koputusbarjääri variant

Koputusbarjäär on barjäär, kus kaasnevad õigused algavad siis, kui alusvara saavutab kindla hinna. See tähendab, et omanik saab optsiooni kasutada ainult hetkel ja pärast seda, kui hind saavutab avatud turul teatud taseme.

Kui tõkkeoptsiooni lepingu kehtivusaja jooksul saavutatakse sisseostuhinna tase, muutub see vaniljeoptsiooniks ja selle hind on sobiv. Kui sissetungimise hinnataset ei saavutata, aegub sissetungimistõke võimalus väärtusetult.

Koputusbarjääride valikud liigitatakse täiendavalt üles-alla või alla-alla valikuteks. Üles-sisse barjäärioptsiooni korral algab optsioonileping alles siis, kui alusvara hind ületab ettemääratud hinnapiiri. Ja vastupidi, kui tegemist on allapoole suunatud tõkkeoptsiooniga, muutub see kehtivaks, kuna alusvara väärtus langeb allapoole algselt seatud tõkkehinda.

2. Väljastõkkevõimalus

Mis puutub väljalülitatud tõkkeoptsioonidesse, siis nende kehtivus lõpeb, kui alusvara jõuab lepingu ajaperioodi jooksul barjääri. Koputusbarjääride variante saab ka edasi jaotada üles-alla või alla-alla variandideks.

An üles-välja variant lakkab eksisteerimast, kui alusvara liigub üle tõkke, mis seati alusvara alghinnast kõrgemale.

A alla-välja võimalus lakkab eksisteerimast, kui alusvara liigub allapoole barjääri, mis oli seatud alla alusvara alghinna. Kui tõkkeoptsiooni aluseks olev vara tabab tõket igal ajal optsiooni eluea jooksul, siis optsioon lõpetatakse või lammutatakse.

Näited tõkkevalikutest

Vaatame kahte toimimispiirangute valiku näidet:

Oletame, et investor ostab sisse- ja väljaostuvõimaluse ostuoptsiooni. Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse, kuid mitte kohustust. osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. streigihinnaga 40 dollarit ja piirhinnaga 50 dollarit. Praeguse alusvara hind on 50 dollarit. Tõkkeoptsioon on kehtetu seni, kuni alusvaru ületab hinnataseme 65 dollarit.

Investor maksab optsiooni eest, mis tähendab, et ta kaotab raha, kui tõkkeoptsioon aegub. See aegub väärtusetult, kui alusvara väärtus optsioonilepingu kehtivusaja jooksul ei jõua ja ületab 65 dollarit.

Oletame, et kaupleja on omandanud üles- ja väljaostuvõimaluse müügioptsiooni müügioptsioon Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) ) enne või kindlaksmääratud aegumiskuupäeva. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine ​​tüüp on kõne võimalus. . Müügioptsiooni barjäär on 30 dollarit ja tehinguhind 27 dollarit. Alusvara on nüüd 23 dollari väärtuses.

Väärtpaber tõuseb üle 30 dollari ja seega lakkab optsioon olemast. See muutub väärtusetuks isegi siis, kui see ületas vaid korraks 30 dollari piiri.

Lisaressursid

Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Need täiendavad ressursid on väga kasulikud, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ja edendada oma karjääri täiel määral.

  • Ameerika vs Euroopa vs Bermudani valikud Ameerika ja Euroopa vs Bermudani valikud On erinevaid tüüpe, mis erinevad treeningupiirangute poolest. Uurime selle avastamiseks Ameerika ja Euroopa vs Bermudani võimalusi
  • Riskimaandamine Riskimaandamine on finantsstrateegia, mida investorid peaksid selle eeliste tõttu mõistma ja kasutama. Investeeringuna kaitseb see inimese rahandust ohtliku olukorra eest, mis võib viia väärtuse kaotamiseni.
  • Rullivad LEAP-optsioonid Rullivad LEAP-optsioonid Rullivad LEAP-optsioonid viitavad aktsiaoptsioonide kauplemise kestuse pikendamisele järgmisele kauplemisperioodile. Investorite ümberlülitamise võimalused võitva või kaotatud positsiooni haldamiseks Kaotatud positsioonil pikendavad nad aega, et loodetavasti kaotusi ära hoida enne positsiooni sulgemist.
  • Streikhind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks.

Lang L: none (rec-post)