Finantsinstitutsioonide rühm (FIG) on rühm spetsialiste, kes pakuvad nõustamisteenuseid finantseerimisasutuste klientidele. Mõned teenused, mida FIG pakub, hõlmavad ühinemisi ja ülevõtmisi. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate ja tehingukulude tähtsust, rekapitaliseerimist, kapitali kaasamise IPO-protsessi IPO-protsess on koht, kus eraettevõte emiteerib avalikkusele esmakordselt uusi ja / või olemasolevaid väärtpabereid. Viis sammu, mida on üksikasjalikult käsitletud, finantsstruktureerimine, ettevõtte hindamine Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostmisel ja finantseerimisel, ekspertide finantsarvamustes ja muudes nõustamisteenustes.
Ettevõtteid, kes võivad esindada potentsiaalseid FIG kliente, hõlmavad investeerimispangad ja ettevõtted, mis pakuvad finantsteenuseid ettevõtetele, pankadele, varahaldusettevõtetele, maaklerfirmadele ja kindlustusseltsidele. Investeerimispangad liigitavad oma tegevusvaldkonnad mõnikord FIG finantsteenuste gruppi ja kindlustusgruppi eesmärgiga pakkuda oma klientidele kohandatud teenuseid.
Erinevalt teistest ettevõtetest, kes saavad kasu füüsiliste toodete müügist, teenivad FIG-ettevõtted raha odavalt laenates ja kallilt laenates. Finantsasutuste grupi ettevõtted tegelevad raha ümber paigutamisega hoiuste, laenude ja rahaturgude näol Rahaturg Rahaturg on organiseeritud valuutaturg, kus osalejad saavad laenata ja laenata lühiajalisi ja kvaliteetseid võlakirju keskmise tähtajaga. Seega moodustavad märkimisväärse osa nende tuludest ja intressidest vastavalt intressitulud ja intressikulud. Näiteks hoiupanga kasumiaruanne sisaldab suuri intressikulude ja intressitulude väärtusi ning vähe või üldse mitte kirjendeid müüdud kauba maksumuse kohta Müüdud kauba maksumus (COGS) Müüdud kauba maksumus (COGS) mõõdab mis tahes kaupade või teenuste tootmisel. See sisaldab materjalikulusid, otseseid tööjõukulusid ja tehase otseseid üldkulusid ning on otseselt proportsionaalne tuludega. Kui tulud suurenevad, on kauba või teenuse tootmiseks vaja rohkem ressursse. COGS on sageli või amortisatsioon Amortisatsioonikulu Amortisatsioonikulusid kasutatakse põhivara väärtuse vähendamiseks, et see vastaks nende kasutamisele ja kulumisele aja jooksul. Amortisatsioonikulusid kasutatakse pikaajalise vara kulu ja väärtuse paremaks kajastamiseks, kuna see on seotud selle teenitud tuluga. . Kuna finantseerimisasutuste grupi kapital pärineb peamiselt üksikutelt klientidelt, on vara liikide ja nende mahtude suhtes piirangud.
FIG klientide tüübid
Finantsinstitutsioonide grupp (FIG) töötab sõltuvalt oma äritegevuse täpsest laadist järgmist tüüpi ettevõtetega:
# 1 Pangad
Pangad Panganduse (müügi poolel) karjäär Pangad, tuntud ka kui edasimüüjad või ühiselt müügi pool, pakuvad laia valikut rolle, näiteks investeerimispangandus, omakapitali uurimine, müük ja kauplemine. Need on asutused, mis aktsepteerivad hoiustamise kaudu üldsusele sularaha sissemakseid kontod, arvelduskontod, rahaturu kontod, hoiusesertifikaadid ja sissemaksekontod. Pangad hoiavad hoiuseid ja maksavad väikest intressi. Seejärel kasutavad pangad hoiuseid laenuvõtjatele laenude väljaandmiseks oluliselt kõrgema intressimääraga kui hoiustajatele pakutav intressimäär. Näiteks võib pank pakkuda hoiustajatele keskmist intressimäära 2% - samas kui laenuvõtjatelt nõutakse keskmist intressimäära 7%. Siis teeniks pank keskmiselt 5% kasumit (7-2 = 5). See on muidugi väga lihtsustatud näide, kus ei võeta arvesse äritegevuse kulusid, panga laenatud rahasumma ja hoiusekontode kogusumma täpset erinevust ning erinevatelt väljamakstud või teenitud intressimäärade erinevust laenude ja kontode liigid.
Lisaks klientide hoiustele võivad pangad oma laenutegevust finantseerida ka valitsuse, kapitaliturgude ja muude finantsasutuste hulgimüügi vahenditega. Valitsus annab pankadele laenu keskpankade kaudu, samas kui suured institutsionaalsed kliendid, näiteks sihtkapitalid ja pensionifondid, võivad pakkuda teenitud pikaajalise intressi eest pikaajalist rahastamist. Enamik panku loobub hulgimüügirahastamisest, sest see on märk sellest, et pank ei ole nii konkurentsivõimeline kui teised pangad ja võib-olla on tal finantsraskused. Samuti on hulgifinantseerimine kallim kui muud tuluallikad ja pank peab leppima vähendatud intressimarginaaliga.
Teine pankade tuluallikas on aktsiakapital. Pangad koguvad omakapitali, müües aktsiaid välisinvestoritele ja makstes vastutasuks dividende. Kuna omakapital on kallis, emiteeritakse seda tavaliselt ainult siis, kui pank on finantsraskustes või vajab laienemiseks või omandamiseks raha. Pangad võivad muuta aktsiad sissenõutavaks, et nad saaksid neid tulevikus mingil hetkel tagasi osta, kui nende kapitalipositsioon on tugevnenud või paranenud.
Laenude intressitulu moodustab 50–70% pankade kogutulust. Muud intressi teenivad varad, millesse pangad investeerivad, võivad hõlmata hüpoteeklaene, aktsiaid ja võlakirju, ärilist finantseerimist ja omandiga kauplemist. Mitteintressitulu moodustab 25–50% kogutulust ja koosneb peamiselt teenuste eest võetavatest tasudest. Näiteks võtavad mõned pangad laenu- ja hoiutasusid, sularahaautomaatide kasutamise tasusid ja pearaamatu tasusid. Pangad teenivad oma emiteeritud krediitkaartidelt küsitavatelt intressidelt ja tasudelt sageli märkimisväärset tulu.
# 2 Kindlustus
Kindlustusseltsid teenivad raha kahel peamisel viisil: teenivad kindlustusmakseid erinevat tüüpi poliiside müümisest üksikisikutele ja ettevõtetele ning investeerivad saadud preemiad intressi teenivasse varasse. Poliiside müümisel kogutud rahasumma ja kindlustusnõuetena välja makstud summa vahe on kindlustustulu. Näiteks kui kindlustusselts kogub kindlustusmakseteks miljon dollarit ja maksab välja 600 000 dollarit kindlustusnõudeid, teenib see 400 000 dollari suurust kasumit. Kui aga nõuded ulatuvad 1,2 miljoni dollarini, on ettevõttel kahju 200 000 dollarit. Tavaolukorras koguvad kindlustusseltsid igal aastal tohutuid rahasummasid ja võib-olla ei pea nad aastaid nende poliiside eest hüvitisi maksma.
Kindlustusseltsid teenivad investeerimistulu ka investeerides kindlustustoodete müügist saadud raha enne kahjude hüvitamist. Saadud tulu kasutavad nad võlakirjadesse või aktsiatesse investeerimiseks, et nad saaksid enne kasude eest tasumist kasumit teenida. Mõnikord võivad kindlustusseltsid oma tooteid konkurentsivõimeliselt küsida, et nad saaksid konkurentidest rohkem kindlustusmakseid ja investeeriksid seejärel need fondid aktsiaturule. Investeeritud fondidest saadud tulu võimaldab kindlustusandjatel jätkata kindlustustegevust ka siis, kui kindlustuskahjud võivad aeg-ajalt ületada kogutud preemiaid. Kõige tavalisemad finantsinstrumendid, millesse kindlustusseltsid investeerivad, hõlmavad riigivõlakirju, kõrgema klassi võlakirju ja intressi teenivaid raha ekvivalente.
# 3 varahaldus
Varahaldusettevõtted Buy-Side institutsionaalsed varahaldurid, tuntud kui Buy Side, pakuvad laia valikut töökohti, sealhulgas erakapitali, portfellihalduse ja uuringute alal. Lisateavet selle kohta, kuidas teenida sissetulekut, investeerides tasu eest raha üksikisikutele ja institutsionaalsetele investoritele, näiteks pensionifondidele ja ülikoolide sihtfondidele. Need võimaldavad investoritel olla mitmekülgsemad investeerimisvõimalused kui neil oleks siis, kui nad ise investeeriksid. Varade ühendamise kaudu saavad investorid vältida miinimumkapitalinõudeid, mis on seatud üksikutele investoritele, ja investeerida suurtesse investeeringukomplektidesse, mille kapital on väiksem.
Varahaldurid võtavad kahte tüüpi tasusid: haldustasud ja tulemustasud. Haldustasu makstakse protsendina kogu valitsetavast varast, sõltumata nende investeeringute tootlusest. Tulemustasud arvutatakse protsendina varahalduri teenitud tootlusest, mis ületab konkreetselt eelnevalt kindlaksmääratud võrdlusaluse. Oletame näiteks, et ABC haldab vara, mille väärtus on 10 miljonit dollarit, ja võtab haldustasu 2%. ABC teenib sellest 200 000 dollarit. Kui hallatavate varade väärtus (AUM) tõuseb ABC investeeringute tulemusel 12 miljoni dollarini, saab ABC lisaks 40 000 dollari suuruse tulemustasu (tulemustasud on tavaliselt 20% kasumist. Kokku teenib ABC 240 000 dollarit) kliendilt.
Varahaldurid vaatavad AUM näitaja üle, et kiiresti kindlaks teha, kas vara kasvab või kahaneb. Selle, kas AUM kasvab või kahaneb, määravad investeeringutulu / -kahjum, orgaaniline voog ja omandatud voog. Orgaaniline voog on vara väärtus, mille klient on varahalduri kontrolli alt väljunud, omandatud voog aga teistelt varahalduritelt lisatud või omandatud varasid.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finantsasutuste grupi Finance juhendit. Finantsteenuste sektori kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi ressursse:
- Tipppangad USA-s Tipppangad USA-s USA föderaalse hoiuste kindlustuse korporatsiooni andmetel oli 2014. aasta veebruari seisuga USA-s 6799 FDIC-kindlustatud kommertspanka. Riigi keskpank on föderaalreservipank, mis tekkis pärast föderaalreservi seaduse vastuvõtmine 1913. aastal
- Neli suurt raamatupidamisfirmat Neli suurt raamatupidamisettevõtet Neli suurt raamatupidamisfirmat viitavad Deloitte'ile, PricewaterhouseCoopersile (PwC), KPMG-le ja Ernst & Youngile. Need ettevõtted on neli suurimat professionaalsete teenuste ettevõtet maailmas, mis pakuvad auditi-, tehingu-, maksu-, nõustamis-, riskinõustamis- ja kindlustusmatemaatilisi teenuseid.
- Investeerimispankade parimad nimekirjad Investeerimispankade parimad nimekirjad Maailma 100 parema investeerimispanga loetelu tähestiku järgi. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- 10 parimat erakapitaliettevõtet 10 parimat erakapitaliettevõtet Kes on kümme parimat erakapitalifirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali.
