Kliirimiskeskus - määratlus, funktsioonid ja tähtsus

Arvelduskoda toimib vahendajana kahe üksuse või osapoole vahel, kes osalevad finantstehingus ostu-müügilepingus. Müügi- ja müügileping (SPA) esindab peamiste kaubandus- ja hinnakõneluste tulemusi. Sisuliselt sätestatakse selles tehingu kokkulepitud elemendid, see sisaldab mitmeid olulisi kaitsemeetmeid kõigile osapooltele ja annab õigusliku raamistiku vara müügi lõpuleviimiseks. . Selle peamine roll on tagada tehingu sujuvus, kusjuures ostja saab kaubeldavad kaubad, mida ta kavatseb omandada, ja müüja saab õige summa, mida makstakse tema kaubeldavate kaupade eest.

Arveldusmaja

Meie sissejuhatus ettevõtte rahanduse kursusele annab teile ülevaate kapitaliturgude toimimisest.

Näide arveldusmajast

Igaüks, kes teostab mis tahes liiki finantstehinguid, soovib, et tema tehing oleks kaitstud. Ostja soovib olla kindel ostetud kaupade või teenuste kättesaamise eest ja müüja kindel, et saab makse. Arveldusmaja seisab keskel ja võtab mõlemad pooled veendumaks, et mõlemad pooled on rahul.

Mõelgem investorile, kes soovib müüa 500 aktsiat Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. oma Emirates Airlinesi aktsiatest teisele investorile. Arvelduskoja ülesandeks on tagada, et investor saaks tema 500 aktsia eest nõuetekohase summa ja et ostja saaks tõepoolest kogu makstud aktsiate summa. Arvelduskojaga saavad mõlemad pooled olla kindlad, et edukas tehing toimub.

Ülaltoodud diagramm näitab tehingu lihtsustatud voogu, mis hõlmab kahte osapoolt, müüjat ja ostjat ning nende vahel arvelduskoja firmat. Arvelduskoda ei tegele mitte ainult kaubeldavate kaupade regulaarsete tehingutega, vaid ka nendega, mis hõlmavad futuurilepinguid Futuurileping Futuurileping on kokkulepe alusvara ostmiseks või müümiseks hiljem ettemääratud hinnaga. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest. (lepingud, mille on sõlminud kaks osapoolt, kus ostja on kohustatud vara ostma ja müüja vara kokkulepitud hinnaga kokkulepitud tulevase kuupäeva eest müüma). Kuna futuurilepingute täitmine võtab aega, on kasulik, kui lepingut ei rikuta, kui on olemas kolmas osapool (kliirimisfirma).

Veelkord skeemi vaadates annab müüja kauba arvelduskojale, kes annab selle siis tulevikuostjale. Omakorda annab futuuride ostja makse arvelduskojale, kes annab selle seejärel müüjale. Sellises kokkuleppes on mõlemad pooled kaitstud ja kindlustatud, et nad saavad mõlemad kätte, mis neile kuulub.

Arveldusmaja funktsioonid

Nagu mainitud, on arvelduskoda põhimõtteliselt vahendaja kahe tehinguosalise vahel. Kuid kliirimiskeskuste tegevused on ka rohkem. Vaatame mõningaid nende funktsioone üksikasjalikumalt.

  1. Arvelduskoda tagab, et tehingud toimuvad sujuvalt ja mõlemad osapooled saavad kätte neile kuuluva. Selleks kontrollitakse mõlema poole finantsvõimalusi õigusliku tehingu sõlmimiseks, olenemata sellest, kas tegemist on üksikisiku või organisatsiooniga. Organisatsioonitüübid Selles eri tüüpi organisatsioone käsitlevas artiklis uuritakse erinevaid kategooriaid, kuhu organisatsioonistruktuurid võivad kuuluda. Organisatsiooni struktuurid.
  2. Arveldusfirma tagab, et asjaosalised austaksid süsteemi ja järgiksid edukaks tehinguks vajalikke protseduure. Sujuvate tehingute hõlbustamine toob kaasa likviidsema turu.
  3. See on arvelduskoja ettevõte, mis tagab mõlemale poolele võrdsed võimalused, kus nad saavad kokku leppida oma läbirääkimiste tingimustes. See hõlmab vastutust lepingu hinna, kvaliteedi, koguse ja tähtaja määramise eest.
  4. Arvelduskoda hoolitseb selle eest, et ostjale tarnitaks õiged kaubad nii kvantiteedi kui ka kvaliteedi osas, nii et tehingu lõppedes ei oleks kaebusi ega vahekohut vaja.

Esialgne varu ja hooldusvaru

Kauplejate kaitsmiseks futuuriturul on iga tehingu puhul vaja marginaali - tagatisraha protsentuaalselt lepingu koguväärtusest. Marginaali mõiste hõlmab esialgset marginaali - vajalik algne sissemakse summa - ja hooldusvaru - veidi väiksemat summat, mida tuleb kaupleja kontol hoida, et nad saaksid oma kauplemispositsiooni jätkuvalt hoida. Oletame näiteks, et krevettide futuurileping nõuab esialgset tagatisraha 1000 dollarit (mida hoiab arvelduskoda) ja hooldusvaru 800 dollarit.

Kui enne lepingu tähtaega langeb krevetilepingu väärtus rohkem kui 200 dollarit (1 000–8 800 dollarit = 200 dollarit), peab ostja lepingu hoidmiseks oma kauplemiskontole lisaraha kandma. Vastasel juhul likvideerib kliirimisfirma oma positsiooni parima võimaliku turuhinnaga.

Kliirimajja tähtsus

Kauplejate ühine hirm turu ees on osalemine tehingutes, mis ei lõpe hästi, kusjuures üks osapool ei täida oma lepingu lõppu. Kliirimiskeskused toimivad lisaturvalisuse tagamiseks, et investorid saaksid vabalt kaubelda, teades, et kliirimisfirma täidab ja täidab nende investeerimisotsuseid.

Seotud lugemised

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Eurexi börs Eurexi börs Eurexi börs on Euroopa suurim futuuride ja optsioonide turg. See tegeleb peamiselt Euroopas põhinevate tuletisinstrumentidega. Sellel börsil kaubeldakse laias valikus alates Euroopa aktsiatest kuni Saksamaa võlainstrumentideni.
  • Japan Exchange Group Jaapani börsigrupp Japan Exchange Group on Tokyos asuv finantsteenuste ettevõte, mis opereerib erinevaid finantsinstrumentide vahetusturge. See hõlbustab Jaapani finantsväärtpaberitega kauplemist vastavalt riigi finantsinstrumentide ja börsi seadusele. See loodi 2013. aastal
  • New Yorgi kaubabörs (NYMEX) New Yorgi kaubabörs (NYMEX) New Yorgi kaubabörs (NYMEX) on New Yorgis Manhattanil asuv kauba futuuride börs. See kuulub CME Groupile, mis on üks suurimaid
  • Väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) Väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC) USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside ülalpidamise eest

Lang L: none (rec-post)