Siseringitehingute all mõeldakse börsil noteeritud ettevõtte väärtpaberite ostmist või müümist. Turustatavad väärtpaberid Turustatavad väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. omades olulist teavet, mis pole veel avalik teave. Oluline teave viitab igasugusele teabele, mis võib avaldada olulist mõju investori otsusele väärtpaberi ostmise või müümise kohta.
Mitteavaliku teabe all peame silmas seda, et teave ei ole seaduslikult avalikkusele kättesaadav ja et ainult käputäis teabega seotud inimesi on valduses. Insaideri näide võib olla ettevõtte tegevjuht tegevjuht. Tegevdirektor, lühidalt tegevjuht, on ettevõtte või organisatsiooni kõrgeima astme isik. Tegevdirektor vastutab organisatsiooni üldise edukuse ja juhtimistasandi tippotsuste langetamise eest. Enne avalikult avaldamist lugege ametijuhendit või kedagi valitsuses, kellel on juurdepääs majandusaruandele.
Siseringitehingute üksikasjalikud reeglid on keerulised ja üldiselt erinevad riigiti. Siseinfo määratlus võib erinevates jurisdiktsioonides oluliselt erineda. Mõni võib järgida kitsast määratlust ja pidada ettevõttesiseseid inimesi ettevõttes, kellel on otsene juurdepääs teabele. Teisest küljest võivad mõned pidada ettevõtte ametnikega seotud inimesi ka siseringi kuuluvaks.
Siseringitehingute hüpoteetilised näited
- Ettevõtte tegevjuht avaldab olulist teavet omandamise kohta. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi samme. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja rahalised ostud), sünergiate olulisust ja tema ettevõtte tehingukulusid sõbrale, kellele kuulub märkimisväärne osalus ettevõttes. ettevõte. Sõber tegutseb teabe alusel ja müüb kõik oma aktsiad enne teabe avalikustamist.
- Valitsuse töötaja lähtub oma teadmistest uue vastuvõetava määruse kohta, mis on kasulik suhkrut eksportivale ettevõttele, ja ostab selle aktsiad enne, kui määrus üldsusele teada saab.
- Kõrgetasemeline töötaja kuuleb ühinemisega seotud vestlusi pealt ja mõistab selle mõju turule ning ostab sellest tulenevalt ettevõtte aktsiad oma isa kontolt.
Reaalses elus näited siseringitehingute kohta
1. Martha Stewart
ImClone'i aktsiad sukeldusid järsult, kui avastati, et FDA lükkas selle uue vähiravimi tagasi. Isegi pärast aktsia hinna sellist langust näis tegevjuht Samuel Waskali perekond puutumata. Pärast tagasilükkamisest ette teatamist müüs Martha Stewart oma osalused ettevõtte aktsiates, kui aktsiad kaubeldi vahemikus 50 dollarit, ja aktsia langes järgnevatel kuudel 10 dollarini. Ta oli sunnitud oma ettevõtte juhi kohalt tagasi astuma ning Waskal mõisteti 2003. aastal enam kui seitsmeks aastaks vangi ning talle määrati 4,3 miljoni dollari suurune trahv.
2. Reliance Industries
India väärtpaberibörs keelas RIL-i aastaks tuletisinstrumentide sektorist ja määras ettevõttele trahvi. Börsiregulaator esitas ettevõttele süüdistuse kasumi teenimiseks, kehtestades seadusega lubatud juriidiliselt lubatud kauplemispiirangud ja langetades aktsia hinda sularahaturul.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio teenis oma aktsia turule laskmisega 50 miljonit dollarit, andes aktsionäridele Qwest Communications'i juhina positiivseid finantsprognoose ajal, mil ta teadis ettevõtte tõsistest probleemidest. Ta mõisteti süüdi 2007. aastal.
4. Yoshiaki Murakami
2006. aastal teenis Yoshiaki Murakami 25,5 miljonit dollarit, kasutades mitteavalikku materiaalset teavet finantsteenuste ettevõtte Livedoor kohta, kes plaanis omandada 5% osaluse Nippon Broadcastingus. Tema fond tegutses selle teabe alusel ja ostis kaks miljonit aktsiat.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam teenis miljardärist riskifondihaldurina umbes 60 miljonit dollarit, vahetades näpunäiteid teiste kauplejate, riskifondide haldurite ja IBMi, Intel Corpi ning McKinsey & Co võtmetöötajatega. 2009. aastal tunnistati ta süüdi 14 vandenõus ja pettuses ja trahviti 92,8 miljoni dollariga.
Trahvid siseringitehingute eest
Kui keegi jääb siseringitehingute vahele, võib ta kas saata vanglasse, esitada trahv või mõlemad. USA SECi andmetel võib siseringi kauplemise eest süüdimõistmine kaasa tuua maksimaalse trahvi 5 miljonit dollarit ja kuni 20-aastase vangistuse. SEBI andmetel võib siseringitehingute süüdimõistmine kaasa tuua trahvi 250 000 000 INR või kolmekordse tehingust saadava kasumi, olenevalt sellest, kumb on suurem.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Fikseeritud tulumääraga kauplemise teadmiste finantseerimise iseõppimisjuhendid on suurepärane võimalus täiendada tehnilisi teadmisi rahanduse, raamatupidamise, finantsmudeli, hindamise, kauplemise, majanduse ja muu kohta.
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Aktsiate investeerimisstrateegiad Aktsiate investeerimise strateegiad Aktsiate investeerimisstrateegiad on seotud erinevat tüüpi aktsiainvesteeringutega. Need strateegiad on nimelt väärtus, kasv ja indeksinvesteerimine. Investori valitud strateegiat mõjutavad mitmed tegurid, nagu investori finantsolukord, investeerimiseesmärgid ja riskitaluvus.
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
