Portfellihaldurid Portfellihaldus Karjääriprofiil Portfellihaldus haldab klientide investeeringuid ja varasid, mille hulka kuuluvad pensionifondid, pangad, riskifondid, perekontorid. Portfellihaldur vastutab kliendi vajadustele vastava õige varade ja investeerimisstrateegia säilitamise eest. Palk, oskused on spetsialistid, kes haldavad investeerimisportfelle eesmärgiga saavutada oma klientide investeerimiseesmärgid. Viimastel aastatel on portfellihaldurist saanud üks ihaldatumaid karjääre finantsteenuste valdkonnas. Selles artiklis vastame küsimusele, mida teeb portfellihaldur?
Portfellihaldureid on kahte tüüpi, mida eristatakse klientide tüübi järgi, keda nad teenivad: üksikisikud või institutsioonilised. Mõlemat tüüpi portfellihaldurid vastavad nende klientide teenimiseesmärkidele.
Mida teeb portfellihaldur? - Erinevad investeerimisstiilid
Investeerimisstiil viitab üldiselt investeerimisfilosoofiale, mida juht rakendab lisaväärtuse loomisel (nt turu võrdlustootluse ületamiseks). Küsimusele “Mida teeb portfellihaldur?” Vastamiseks peame uurima erinevaid investeerimisstiile, mida nad võivad kasutada. Mõni peamiste investeerimisstiilide kategooria hõlmab väikest või suurt, väärtus vs kasv, aktiivne vs passiivne ja hoog vs vastuoluline.
- Väike vs suur stiilid viitavad väikese kapitalisatsiooniga (turukapitalisatsiooni) ettevõtete või suurte kapitalidega aktsiate eelistamisele.
- Väärtus vs kasv stiilid põhinevad eelistusel keskenduda praegusele hindamisele keskendumisele ja tulevasele kasvupotentsiaalile keskenduvale analüüsile.
- Aktiivne vs passiivne investeerimisstiilid viitavad aktiivse investeerimise suhtelisele tasemele, millega portfellihaldur eelistab tegeleda. Aktiivse portfellihalduse eesmärk on ületada võrdlusindeksid, passiivse investeerimise eesmärk on aga võrrelda võrdlusindeksi tootlust.
- Hoog vs vastuoluline stiil peegeldab juhi eelistust kauplemisele valitseva turutrendiga või selle vastu.
Lisateabe saamiseks käivitage meie ettevõtte rahanduse kursused!
Mida teeb portfellihaldur? - Kuueastmeline portfelli haldamise protsess
Niisiis, kuidas portfellihaldurid oma klientide finantseesmärke saavutavad? Enamikul juhtudel teevad portfellihaldurid lisaväärtuse loomiseks järgmised kuus sammu:
# 1 Määrake kliendi eesmärk
Üksikklientidel on tavaliselt väiksemad investeeringud lühema ja täpsema ajahorisondiga. Võrdluseks - institutsionaalsed kliendid investeerivad suuremaid summasid ja neil on tavaliselt pikem investeerimishorisont. Selle sammu jaoks suhtlevad juhid iga kliendiga, et määrata kindlaks nende soovitud tootlus ja riskiisu või sallivus.
# 2 Valige optimaalsed varaklassid
Seejärel määravad juhid kliendi investeerimiseesmärkide põhjal kõige sobivamad varaklassid (nt aktsiad, võlakirjad, kinnisvara, erakapital jne).
# 3 strateegilise vara jaotamine (SAA)
Strateegiline vara jaotamine (SAA) on iga varaklassi - näiteks 60% aktsiate, 40% võlakirjade - kaalu määramine kliendi portfellis investeerimisperioodide alguses, nii et portfelli risk ja tootluse kompromiss on kooskõlas kliendi sooviga. Portfellid nõuavad perioodilist tasakaalustamist, kuna varade kaal võib erinevate varade ootamatu tulu tõttu investeerimishorisondil oluliselt erineda algsetest jaotustest.
# 4 Taktikalise vara jaotamine (TAA) või kindlustatud vara jaotamine (IAA)
Mõlemad Taktikalise vara jaotamine (TAA) ja Kindlustatud vara jaotamine (IAA) viidata erinevatele viisidele investeerimisperioodi jooksul portfellide varade kaalu kohandamiseks. TAA lähenemisviis teeb muudatusi, mis põhinevad kapitalituru võimalustel, samas kui IAA kohandab varade kaalu vastavalt kliendi olemasolevale rikkusele antud ajahetkel.
Portfellihaldur võib valida kas TAA või IAA korraldamise, kuid mitte mõlemad korraga, kuna need kaks lähenemist peegeldavad vastandlikke investeerimisfilosoofiaid. TAA juhid püüavad välja selgitada ja kasutada ennustavaid muutujaid, mis on seotud tulevaste aktsiatootlustega, ja teisendada seejärel oodatava tootluse hinnang aktsia / võlakirja jaotuseks. IAA juhid püüavad seevastu pakkuda klientidele oma portfellide jaoks negatiivset kaitset, töötades selle nimel, et portfelliväärtused ei langeks kunagi alla kliendi investeerimispinna (s.o nende minimaalse aktsepteeritava portfelli väärtuse).
Lisateabe saamiseks käivitage meie ettevõtte rahanduse kursused!
# 5 Halda riski
Valides igale varaklassile kaalu, on portfellihalduritel kontroll portfelli võetud 1) väärtpaberite valiku riski, 2) stiiliriski ja 3) TAA riski üle.
- Turvalisuse valik tuleneb juhi SAA tegevustest. Ainus viis, kuidas portfellihaldur saab vältida väärtpaberite valimise riski, on turuindeksi hoidmine otse; see tagab, et juhi varaklassi tootlus on täpselt sama, mis varaklassi võrdlusalusel.
- Stiilirisk tuleneb juhi investeerimisstiilist. Näiteks kasvavad kasvujuhid pulliturgude ajal sageli võrdlusalust, kuid karuturgude ajal on turuindeksid madalamad. Seevastu „väärtushaldurid“ näevad pullide turgudel sageli hakkama võrdlusindeksi tootluse ületamisega, kuid sageli ületavad karuturgude turu keskmist.
- Juht saab TAA riski vältida ainult siis, kui valib võrdlusindeksiks sama süsteemse riski - beeta (β). Seda teed mitte valides ja kihlvedude asemel TAA-le paneb juht portfelli suurema volatiilsuse tasemele.
# 6 Mõõtke jõudlust
Portfellide toimivust saab mõõta CAPM-i mudeli abil Kapitalivara hinnakujunduse mudel (CAPM). Kapitali vara hinnakujunduse mudel (CAPM) on mudel, mis kirjeldab väärtpaberi oodatava tootluse ja riski suhet. CAPM-i valem näitab, et väärtpaberi tootlus on võrdne riskivaba tulu pluss riskipreemiaga, mis põhineb selle väärtpaberi beetaversioonil. CAPM-i tulemusnäitajad saab tuletada liigse turutootluse regressioonist. See annab süsteemse riski (β), portfelli oodatava lisaväärtusega tootluse (α) ja jääkriski. Allpool on toodud arvutused Treynori suhe ja Sharpe'i suhe Sharpe'i suhe Sharpe'i suhe on riskiga korrigeeritud tootluse näitaja, mis võrdleb investeeringu liigset tootlust selle tootluse standardhälbega. Sharpe'i suhet kasutatakse tavaliselt investeeringu tootluse hindamiseks, kohandades selle riski. , samuti teabe suhe.
Treynori suhe, arvutatuna kui Tp = (Rp-Rf) / β, mõõdab süstemaatilise riski täiendava ühiku võtmisega saadud liigse tootluse summat.
The Sharpe'i suhe, arvutatuna kui Sp = (Rp-Rf) / σ, kus σ = Stdev (Rp-Rf), mõõdab liigset tootlust kogu riski ühiku kohta.
Vaadake meie Sharpe Ratio kalkulaator Sharpe Ratio kalkulaator Sharpe Ratio kalkulaator võimaldab teil mõõta investeeringu riskiga korrigeeritud tootlust. Laadige alla Finance'i Exceli mall ja Sharpe Ratio kalkulaator. Sharpe'i suhe = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Kus: Rx = eeldatav portfelli tootlus, Rf = riskivaba tootlus, StdDev Rx = portfelli tootluse / volatiilsuse standardhälve !
Treynori ja Sharpe'i suhtarvude võrdlemine võib meile öelda, kas juht võtab palju süsteemset või omapärast riski. Idiosünkraatilisi riske saab juhtida portfelli kuuluvate investeeringute hajutamise kaudu.
The teabe suhe arvutatakse järgmiselt: Ip = [(Rp-Rf) - β (Rm-Rf)] / ω = α / ω, kus ω tähistab süsteemset riski. Kuna lugeja on lisaväärtusega ja nimetaja on risk, mida võetakse lisaväärtuse saavutamiseks, on see kõige kasulikum tööriist juhi lisandväärtuse tasuvuse ja riski hindamiseks.
Lisateave!
Täname, et lugesite seda ülevaadet teemal “Mida portfellihaldur teeb?”. Portfellihalduse karjääriprojektide kavandamise ja karjääriks ettevalmistamise jätkamiseks on portfellihaldus portfellihaldus klientide investeeringute ja varade haldamine, mille hulka kuuluvad pensionifondid, pangad, riskifondid, perekontorid. Portfellihaldur vastutab kliendi vajadustele vastava õige varade ja investeerimisstrateegia säilitamise eest. Palk, oskused, palun vaadake neid täiendavaid ressursse:
- Kapitalivara hinnamudel CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Kapitalivara hinnamudel (CAPM) on mudel, mis kirjeldab väärtpaberi oodatava tootluse ja riski suhet. CAPM-i valem näitab, et väärtpaberi tootlus on võrdne riskivaba tulu pluss riskipreemiaga, mis põhineb selle väärtpaberi beetaversioonil
- Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
- Vabastamata beeta Vabastamata beeta / vara beeta Vabastamata beeta (varade beeta) on ettevõtte tootluse volatiilsus, arvestamata selle finantsvõimendust. See võtab arvesse ainult oma varasid. See võrdleb vabastamata ettevõtte riski turu riskiga. Selle arvutamiseks võetakse omakapitali beeta ja jagatakse see 1-ga, millele lisandub maksuga korrigeeritud võlg omakapitali suhtes
- Riski vältimine Riski vältimine Definitsioon Kellel riskikartlik on omadus või omadus eelistada kahjumi vältimist kasumi teenimisele. See omadus on tavaliselt seotud investoritega või turuosalistega, kes eelistavad madalama tootluse ja suhteliselt tuntud riskidega investeeringuid potentsiaalselt suurema tootlusega, kuid ka suurema ebakindluse ja suurema riskiga investeeringute suhtes.
