Tagasilükkamatute õiguste annab välja ettevõte, mis pakub aktsionäridele võimalust osta ettevõtte täiendavaid aktsiaid tavaliselt turuhinnast madalama hinnaga. Neid õigusi ei saa teistele investoritele üle anda ega turul müüa. Loobumata õigused aeguvad, kui neid ei kasutata.
Tühistamata õigused antakse sageli välja siis, kui turul pakutakse ettevõtte uusi aktsiaid. Seega võimaldavad õigused aktsionäridel kompenseerida oma osaluse vähenemist, ostes uusi aktsiaid soodushinnaga. Loobumatud õigused hüvitavad aktsionäridele nende aktsiate lahjendamise kulud samaväärselt.
Aktsiate emiteerimisel lahjendatakse olemasolevate aktsiate väärtust. Seega, kui aktsionärid ei kasuta õigusi ja ostavad diskonteeritud aktsiaid, siis nende aktsiad lahjendatakse ja nad kaotavad raha.
Kokkuvõte
- Ettevõtte pakutavad õigused, millest ei saa loobuda, annavad aktsionäridele õiguse osta täiendavaid aktsiaid allahindlusega.
- Loobumata õigusi ei saa edasi anda; seega ei saa aktsionärid turul õigustega kaubelda.
- Aktsionärid saavad ära kasutada loobumata õiguste pakkumist ja kompenseerida aktsiate lahjendamise mõju, ostes allahindlusega uusi aktsiaid.
Kuidas taganemata õiguste pakkumine töötab
Ettevõte võib väljastada loobumata õigusi, kui see ei suuda laene ega ingelinvestorite vahendeid tagada. Ingelinvestor Ingelinvestor on isik või ettevõte, mis pakub alustavatele ettevõtetele kapitali vastutasuks omakapitali või konverteeritava võla eest. Nad võivad pakkuda ühekordset investeeringut või jätkuvat kapitalisüsti, et aidata ettevõttel rasketes varases staadiumis edasi liikuda. või riskikapitalistid Riskikapitalistid Riskikapitalistid on investorid, kes rahastavad laienemist soovivaid idufirmasid või väikeettevõtteid. Abisaajad ettevõtted on tavaliselt. Ettevõte teavitab aktsionäre õiguste emiteerimisest, mis võimaldab neil osta täiendavaid aktsiaid kindlate - kuid soodushindadega. Ettevõte määrab ka diskonteeritud aktsiate ostmise tähtaja, mille möödumisel õigused aeguvad.
Kui ettevõte pakub loobumata õigusi, ei anta aktsionäridele võimalust õigusi müüa. Seega otsustavad aktsionärid, kas kasutada õigust või mitte midagi teha. Aktsionärid hindavad oma otsust sõltuvalt aktsiate arvust, mida neil oleks võimalik osta, nendele aktsiatele pakutavast allahindlusest ja ettevõtte finantsseisundist.
Kui aga aktsionärid otsustavad täiendavaid aktsiaid mitte osta, lahjendatakse nende osalust ettevõttes, kuigi emiteeritakse uusi aktsiaid - nende aktsiate osakaal jääb muutumatuks.
Tagasilükkamatute õiguste eelised
- Olemasolevad aktsionärid saavad aktsiad tegelikult müügiks. Eeldades, et ettevõtte aktsia väärtus tulevikus kasvab, võib õiguste emiteerimine osutuda kasumlikuks. See sõltub ka aktsiate arvust, mida nad saavad pakutavate õiguste kaudu osta. Tavaliselt saavad aktsionärid osta aktsiaid proportsionaalselt nende omanduses oleva summaga.
- Ettevõtted väljastavad õigused oma kapitalivajaduste rahuldamiseks. Kui ettevõte on rahaliselt hädas, võib loobumata õiguste pakkumine kõrvaldada võlakohustused ja aidata ettevõtte bilanssi parandada.
- Kui olemasolevad aktsionärid kasutavad loobumata õigusi, esindab käibel olevate aktsiate arvu suurenemine Väljamakstud aktsiad Väljaspool olevad aktsiad esindavad ettevõtte aktsiate arvu, millega kaubeldakse järelturul ja on seega investoritele kättesaadavad. Lõppaktsiad hõlmavad kõiki piiratud vastutusega aktsiaid, mida omavad ettevõtte ametnikud ja siseringi töötajad (vanemtöötajad), ning institutsionaalsete investorite turul olev aktsiaosa võib meelitada rohkem investoreid, mille tulemuseks on aktsia hinna tõus.
Tagasilükkamatute õiguste puudused
- Kui aktsionärid aktsiaid ostavad, lahjenevad nende osalused ettevõttes. Kuigi nad saavad täiendavaid aktsiaid allahindlusega, väheneb käibel olevate aktsiate arvu suurenemise tõttu omatavate aktsiate osakaal.
- Ettevõte, kellel on finantsvajadus jätkata oma tegevuse jätkamise ootust Jätkuv tegevus Jätkuvuse põhimõte eeldab, et mis tahes organisatsioon jätkab oma äritegevust lähitulevikus. Põhimõte eeldab, et iga otsus ettevõttes võetakse pigem ettevõtte juhtimise kui selle likvideerimise eesmärgil. võib emiteerida loobumata õigusi, arvestamata aktsia lahjendamise mõju praegustele aktsionäridele.
- Tagasilükkamatud õigused võivad olla aktsionäridele vähem sobiv variant, kuna see ei võimalda neil õigusi turul müüa, et endale tulu teenida.
- Tagasilükkamatute õiguste pakkumist võib ettevõte pidada ärevaks sammuks rahaliste vahendite saamiseks. See võib tekitada turul spekulatsioone ettevõtte finantsseisundi osas. Järelikult võib ettevõtte aktsiahind kaotada väärtuse ja aktsionärid kaotada raha.
Üldiselt stimuleerivad õiguste pakkumisi ettevõtte finantsnõuded ning õigused võivad anda aktsionäridele võimaluse laiendada oma investeerimisportfelli. Aktsionärid peaksid siiski kaaluma eeliseid ja puudusi, et teha kindlaks nende mõju investeerimiseesmärkidele. Tagasilükkamatute õiguste kasutamine võib anda tagasilöögi, kui täiendavate aktsiate ostmine soodushinnaga ei sobi nende investeerimisstrateegiasse.
Lisaressursid
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Need täiendavad ressursid on väga kasulikud, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ja edendada oma karjääri täiel määral.
- Lahjendusvastased sätted Lahjendusvastased sätted Lahjendamisvastased sätted on klauslid, mis võimaldavad investoritel säilitada uute aktsiate emiteerimise korral omandiõiguse protsendid
- Full Ratchet Full Ratchet Täielik räppar on säte, mis kaitseb praeguseid eelistatud aktsionäre nende järgnevate rahastamisvoorude investeeringute lahjendamise eest. See nõuab
- Mittekontrolliv osalus Mittekontrolliv osalus Mittekontrolliv osalus on vähem kui 50% suurune osalus ettevõttes, kus hoitav positsioon annab investorile vähe mõju või
- Aktsionäride ülimuslikkus Aktsionäride ülimuslikkus Aktsionäride ülimuslikkus on aktsionäridele keskendunud ettevõtte juhtimise vorm, mis keskendub aktsionäride väärtuse maksimeerimisele enne kaalumist
