Finantseerimistegevuse rahavoog on ettevõtte poolt antud ajavahemikul genereeritava rahastamise netosumma, mida kasutatakse oma äri finantseerimiseks. Finantstegevus hõlmab omakapitali emiteerimist ja tagasimaksmist. Omakapital Finants- ja raamatupidamisarvestuses on omakapital ettevõtte omistatav väärtus. Omakapitali bilansiline väärtus on vara ja kohustuste vahe, dividendide maksmine Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. , võla emiteerimine ja tagasimaksmine, pikaajaline võlg Pikaajaline võlg (LTD) on ettevõtte käes olev võlg mis tahes summa, mille tähtaeg on 12 kuud või kauem. See on ettevõtte bilansis klassifitseeritud pikaajaliseks kohustuseks. LTD tähtaeg võib ulatuda 12 kuust kuni 30+ aastani ning võla liigid võivad hõlmata võlakirju, hüpoteeklaene ja kapitalirendi kohustusi. Kapitali nõudvad ettevõtted koguvad raha võla või omakapitali emiteerimisega ja see kajastub rahavoogude aruandes Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju raha on ettevõte teeninud ja kasutatakse teatud perioodil. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. .
Mida hõlmab finantseerimistegevuse rahavoog?
Raamatupidajate, finantsanalüütikute ja investorite jaoks on oluline mõista, millest see rahavoogude aruande osa koosneb ja mis hõlmab finantseerimistegevust. Kuna see on rahavoogude aruande osa, mis näitab, kuidas ettevõte oma tegevust finantseerib, sisaldab see üldjuhul muutusi kõigil kontodel, mis on seotud võla ja omakapitaliga.
Rahastamistegevus hõlmab järgmist:
- Omakapitali emiteerimine
- Omakapitali tagasimaksmine
- Dividendide maksmine
- Võlgade emiteerimine
- Võlgade tagasimaksmine
- Kapitali- / kapitalirendi maksed
Näide finantseerimistegevuse rahavoogudest
Allpool on näide Amazoni 2017. aasta aruandest ja vorm 10-k 10-K Vorm 10-K on üksikasjalik aastaaruanne, mis tuleb esitada USA väärtpaberite ja börsikomisjonile (SEC). Esitamine annab põhjaliku kokkuvõtte ettevõtte aasta tulemustest. See on üksikasjalikum kui majandusaasta aruanne, mis saadetakse aktsionäridele. Aruande alumises osas näete rahastamisega seotud raha sisse- ja väljavoolu.
Finantseerimise alased tegevused on:
- Sissevool: tulu pikaajaliste võlgade emiteerimisest
- Väljavool: pikaajalise võla tagasimaksmine
- Väljavool: kapitalirendi põhiosa tagasimaksed Kapitalirent vs Kasutusrent Kapitalirendi ja kasutusrendi vahe - Kapitalirenti (või kapitalirenti) käsitletakse ettevõtte bilansis varana, samas kui kasutusrenti on kuluks, mis jääb alles bilansiväline. Mõelge kapitalirendile pigem kinnisvara omamisena ja kasutusrendi kui kinnisvara rentimisele. kohustusi
- Väljavool: kapitalirendi kohustuste põhiosa tagasimaksed
Allikas: amazon.com
Nagu eespool näha, oli Amazonil kolmest aastast kahel korral sularaha väljavool ja enamus sellest oli seotud kapitalirendi kohustustega. 2017. aastal toimus pikaajaliste võlgade emiteerimisega seotud suur sularaha sissevool. See võlg oli tõenäoliselt vajalik selleks, et kogu sularaha jääk püsiks aasta-aastalt stabiilne (YoY YoY (aasta-aastalt) YoY tähistab aastat üle aasta ja on teatud tüüpi finantsanalüüs, mida kasutatakse aegridade andmete võrdlemiseks. Kasulik kasvu mõõtmine, trendide tuvastamine), kuna investeerimistegevuseks kulutati palju raha. Investeerimistegevuse rahavoog Investeerimistegevuse rahavoog on ettevõtte rahavoogude aruande osa, mis näitab, kui palju raha on kasutatud (või sellest on loodud) investeeringute tegemine kindlal ajaperioodil. Investeerimistegevus hõlmab pikaajaliste varade ostmist, ettevõtete omandamist ja investeeringuid turukõlblikesse väärtpaberitesse 2017. aastal.
Ettevõtte kapitali struktuur
Ettevõtted kasutavad tavaliselt oma äri finantseerimiseks võla ja omakapitali kombinatsiooni ning püüavad optimeerida oma kaalutud keskmist kapitalikulu (WACC). WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning pakub ka võimalikult madalat allalaaditavat WACC-kalkulaatorit. Ükskõik milline kapitali struktuur Kapitali struktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitali struktuur, mida ettevõte peab sobivaks, finantseerimisotsuste mõju kulgeb läbi rahavoogude aruande.
Näited rahastamisotsuste kohta on:
- Rahastage ettevõtet täielikult omakapitaliga
- Rahastage ettevõtet võla ja omakapitali kombinatsiooniga
- Äri rekapitaliseerimine ja kapitali struktuuri muutmine (vt võimendatud rekapitaliseerimine Krediidiga rekapitaliseerimine Krediidivõimeline rekapitaliseerimine toimub siis, kui emitent pöördub võlakirjade müümiseks võlaturgude poole ja kasutab saadud tulu omakapitali tagasiostuks.)
- Maksta dividende või osta aktsiaid Dividendid vs aktsiate tagasiostmine / tagasiostmine Aktsionärid investeerivad börsil noteeritud ettevõtetesse kapitali kallinemise ja tulu saamiseks. On kaks peamist viisi, kuidas ettevõte oma aktsionäridele kasumit tagastab - rahalised dividendid ja aktsiate tagasiost. Dividendide ja aktsiate tagasiostu strateegilise otsuse põhjused on ettevõtteti erinevad
Rakendused finantsmudelis
Excelis finantsmudeli koostamisel on oluline teada, kuidas finantseerimistegevuse rahavoog seostub bilansiga ja paneb mudeli korralikult tööle. Nagu näete allolevalt ekraanipildilt, mõjutavad rahastamise jaotist mitu mudeli rida. Kuna see näide pärineb finantsvõimendatud väljaostu (LBO) mudelilt LBO mudel, on finantsvõimendatud väljaostu (LBO) tehingu hindamiseks Excelis sisse ehitatud LBO mudel, märkimisväärse summa võlga finantseeritava ettevõtte omandamine. , sellel on märkimisväärne pikaajaline võlg ja see võlg makstakse igal aastal tagasi võimalikult kiiresti.
Pilt: Finance'i LBO finantsmodelleerimise kursus.
Selle ettevõtte rahastamist mõjutavad elemendid on krediidiliin (seda nimetatakse ka revolveriks Revolver Debt Revolver võlg on krediidivorm, mis erineb järelmaksuga laenudest. Revolveri võlas on laenusaajal maksimaalne juurdepääs krediidile), võlg, omakapital, ja dividendid. Ainus reaartikkel, mida prognoos (2018–2024) mõjutab, on võla tagasimaksmine ja krediidilimiidi tagasimaksmine. Pöörduv krediidivõimalus on krediidiliin, mis on korraldatud panga ja ettevõtte vahel. . Sellega on kaasas kehtestatud maksimaalne kogus ja.
Lisaressursid
Loodetavasti on see olnud kasulik juhend ettevõtte rahastamistegevuse kajastamiseks. Finance on finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja FMVA® Certification Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis võib muuta kõik maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks need täiendavad finantsressursid:
- Bilansiartiklid Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital
- Kasumiaruande kirjed Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises.
- Tegevuse rahavoog Tegevuse rahavoog Tegevuse rahavoog (OCF) on ettevõtte tavalisest äritegevusest teatud ajaperioodil tekkinud rahasumma. Põhitegevuse rahavoogude valem on puhaskasum (moodustage kasumiaruande alaosa), millele lisanduvad mitterahalised kirjed, millele lisanduvad käibekapitali muutuste korrigeerimised
- Investeerimistegevuse rahavoog Investeerimistegevuse rahavoog Investeerimistegevuse rahavoog on ettevõtte rahavoogude aruande jaotis, mis näitab, kui palju raha on konkreetse ajaperioodi jooksul investeeringute tegemisel kasutatud (või millest on saadud). Investeerimistegevus hõlmab pikaajaliste varade ostmist, ettevõtete omandamist ja investeeringuid turustatavatesse väärtpaberitesse
