Kasumi volatiilsus on statistiline mõiste, mis määrab seotud riski ja aitab ennustada konkreetse aktsia turuhinda. Volatiilsus on risk, mis on seotud väärtpaberi väärtuse erineva muutumisastmega. Suurem volatiilsus tähendab suuremat riski. Märkimisväärse aja jooksul püsiva tõusu ja languse tunnistajaks olev turg on kõikuv turg.
Kiire kokkuvõte:
- Kasumi volatiilsus on statistiline mõiste, mis määrab seotud riski ja ennustab konkreetse aktsia turuhinda. Volatiilsus on risk, mis on seotud väärtpaberi väärtuse erineva muutumisastmega.
- Tulu volatiilsus on otseses korrelatsioonis kapitalikuludega. Kuna kasum toidab kapitali ülejääki, tähendab suur volatiilsus suuri maksejõuetuse võimalusi.
- Kasumi volatiilsust saab kasutada tulude prognoosimiseks finantsprognoosimise mudelite abil.
Kasumi volatiilsuse mõistmine
Volatiilsus määratakse kindlaks väärtpaberi- või turuindeksi tootluse hajumise mõõtmisega. Aktsiaindeks Aktsiaindeks koosneb aktsiatest, mida kasutatakse majanduse, turu või sektori näitamiseks. Aktsiaindeksit kasutavad investorid tavaliselt kui (mis on osa aktsiaturust) ning selle arvutamiseks kasutatakse dispersiooni ja standardhälvet. Eelkõige kasumi volatiilsus jälgib ettevõtete puhaskasumit kvartali või kuu kaupa, et teha kindlaks seonduva väärtpaberi stabiilsus või ebastabiilsus.
Kuna tulud on aktsiate tootlikkuse ajendiks, tähendab ebajärjekindel tulu suuremat riski. Kuna volatiilsus on võrdlev mõõdik, võrreldakse ettevõtte tegevuse aastaandmeid. 2019. aasta jaanuari kasumit võib võrrelda 2018. aasta jaanuari reaalse töötasuga või 2020. aasta jaanuari prognoositud tuluga (ettevõtte juhtkonna või finantsanalüüsi hinnangute kohaselt). Neid näitajaid nimetatakse vastavalt ajalooliseks ja kaudseks töötasuks.
Tulu volatiilsuse mõju
1. Kapitali hind
Kasumi volatiilsus on otseses korrelatsioonis kapitalikuluga Kapitalikulu Kapitalikulu on minimaalne tootlus, mille ettevõte peab enne väärtuse loomist teenima. Enne kui ettevõte saab kasumit teenida, peab ta vähemalt teenima piisavalt tulu, et katta oma tegevuse rahastamise kulud. . Kuna kasum toidab kapitali ülejääki, tähendab suur volatiilsus suuri maksejõuetuse võimalusi. See seab kahtluse alla ka ettevõtte praeguse juhtkonna äritavad.
Välised rahastamisallikad on sisemise rahastamisega võrreldes alati kulukamad, mille saab ettevõtte bilansis puhaskasumist maha arvata.
2. Tulu prognoositavus
Kasumi volatiilsust saab kasutada tulude prognoosimiseks finantsprognoosimise mudelite abil. Need mõjutavad prognoositavust, kuna see on seotud diskontomäära või hinnanguliste rahavoogudega. Volatiilsus võib olla tingitud kas välistest majanduslikest vapustustest, millega ettevõte kokku puutub, või ebatäpsustest raamatupidamisprotsessis. Raamatupidamistehingud Raamatupidamistehingud viitavad mis tahes äritegevusele, millel on otsene mõju ettevõtte finantsseisundile ja finantsaruannetele. On hädavajalik meeles pidada, et iga tehing peaks näitama vara ja kohustuste või deebet ja krediidi tasakaalu. sissetuleku määramiseks. Mõlemad tegurid aitavad vähendada töötasu prognoositavust.
Madala volatiilsusega tulu näitab suurt püsivust ja sellest tulenevalt ka suuremat prognoositavust. Suure volatiilsusega tulu tähendab vähe usaldusväärset prognoositavust.
Suurem volatiilsus võib põhjustada sisemise rahastamise vähesust. See sunniks juhte otsima väliseid rahastamisallikaid ja loobuma paljutõotavatest investeerimisvõimalustest välisfinantseerimise kõrgema kapitalikulude tõttu. Seetõttu suurendab kõikuv tulu tõenäosust, et puudub juurdepääs sisemistele ja välistele vahenditele, samuti alainvesteerimine. Selliseid juhtumeid nimetatakse investeeringute moonutamiseks, mis on tulevase tuluga negatiivselt seotud.
3. Aktsiate hinnad
Traditsiooniliselt mõjutab kasumi volatiilsus aktsia hinna tootlust halvasti. Üldiselt, mida stabiilsem on ettevõtte tulu, seda stabiilsem on ka tema aktsia hind. Eelarvamused võivad tekkida muude turutegurite tõttu, näiteks naftahinna järsk langus, mis mõjutab nii krediiditulu volatiilsust kui ka omakapitali väärtust.
Seetõttu usuvad akadeemilised ringkonnad üha enam, et volatiilsuse mõju omakapitalile on tõenäoliselt üle hinnatud. Näiteks teatas Amazon.com 2012. aastal madalamast kasumist kui eelmisel majandusaastal. Kuid Interneti-jaemüügi hiiglase aktsia hind tõusis 2012. aastal 8%, kui investorid kogunesid.
Lisaressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Need täiendavad finantsressursid on väga kasulikud, et aidata teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ja edendada oma karjääri täiel määral.
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) on volatiilsuspõhine indikaator, mis tuvastab pikkade ja lühikeste kauplemispositsioonide stop loss kaotuspunktid. Chuck Le Beau, tunnustatud väljaastumisstrateegiate ekspert, töötas välja CE-näitaja. Aleksander Elder tutvustas aga strateegiat kauplejatele
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
- VIX VIX Chicago juhatuse optsioonide börs (CBOE) lõi VIX-i (CBOE volatiilsuse indeks), et mõõta USA aktsiaturu eeldatavat 30-päevast volatiilsust, mida mõnikord nimetatakse ka "hirmuindeksiks". VIX põhineb S&P 500 indeksi optsioonide hindadel
