Jaotamiseks saadaolevaid vahendeid (FAD), mida nimetatakse ka jaotamiseks kättesaadavaks sularahaks, kasutatakse REITi investeerimisel. See näitab REITi puhaskasumi summat, mis jagatakse aktsionäridele ja osakuomanikele dividendidena. Dividend Dividend on kasumi ja jaotamata kasumi osa, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. .
REITs omab ja haldab kinnisvarainvesteeringute portfelli, ulatudes elamukorteritest Elamukinnisvara REITid Elamukinnisvara REIT on REIT, mis omab ja haldab üürnikele üürile andmiseks mõeldud elamuid. Elamute REIT-e võib liigitada kas ühe- või mitmepereelementide struktuuridesse, mis on ametialaseks kasutamiseks mõeldud mitteärilistel eesmärkidel. Nende hulka võivad kuuluda korterelamud, puhkemajad, tudengimajad, kaubanduskeskused, kontoripargid, luksushotellid ja haiglad ning need võimaldavad investoritel osta ja müüa ettevõtte aktsiaid avalikus vahetuses. Investeeringud toovad püsivat tulu üüride, üüride ja hinnatud kinnisvara müügist saadava tulu näol.
REIT-i staatuse säilitamiseks on REIT-id kohustatud jagama aktsionäridele vähemalt 90% oma sissetulekust dividendidena. Dividendimaksed tagavad aktsionäridele ajas püsiva rahavoo ning lisaks sellele, et saavad kasu aktsiate kallinemisest.
Kiire kokkuvõte
- Jaotamiseks saadaval olevad vahendid (FAD) on kinnisvarainvesteeringute usaldusfondi poolt sularahasumma, mida jagatakse aktsionäridele.
- FAD saadakse normaliseeritud korduvate kapitalikulude lahutamisega REITi FFO-st.
- Investorid kasutavad FIT-i vahendit REIT-i tugevuse indikaatorina.
Jaotamiseks saadaval olevad vahendid on selgitatud
Jaotamiseks saadaval olevate vahendite summa on peamine hindamisvahend REITi tugevuse määramiseks. Investoreid huvitavad REITid eelkõige tänu nende võimele tagada kogu investeerimisperioodi jooksul ühtlane sissetulek. Erinevalt teistest investeeringutest, nagu aktsiad ja võlakirjad, on võlakirjad võlakirjad fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. , REIT-id näitavad suhteliselt madalat seost muude investeeringute, näiteks fikseeritud tulumääraga investeeringute ja aktsiate tootlusega.
REITid, mille jaotamiseks on pidevalt suuremad rahalised vahendid, meelitavad tulule suunatud investoreid rohkem kui REITid, mis on investoritele väljamakstud dividendides vastuolusid näidanud. Puuduvad konkreetsed juhised FADi arvutamiseks, kuid enamik REIT-idest kohandavad FFO-d korduvate kapitalikulutuste, sirgjooneliste üüride ja sularahata kirjete jaoks.
REITid võivad levitamiseks saadaolevate vahendite hulka suurendada kahel viisil:
1. Orgaaniline kasv
Orgaanilise kasvu strateegiatega püütakse FAD-i suurendada, maksimeerides kvartalis või aastas ettevõtte sisemise kasvu. Mõned meetmed, mida ettevõtted orgaaniliselt soovivad kasvatada, hõlmavad teenuste osutamise parandamist, uute sissetulekute loomist või kinnisvara täituvuse suurendamiseks reklaamikampaaniaid.
Näiteks kontor REIT Office REITs Office REIT on REIT, mis ehitab, haldab ja hooldab kontorihooneid, ja nad rendivad kontorid ettevõtetele, kes vajavad ruumi nende majutamiseks, võivad suurendada oma tulusid, pakkudes ettevõtetele stiimuleid, kui nad rendivad kontoripindu nende hallatavad omadused. Samuti saavad nad hallata üldkasutatavaid ruume, näiteks konverentsisaale, mida nad saavad vajaduse korral välja rentida.
Investorid kasutavad orgaanilise kasvu tulemuslikkust selleks, et teha kindlaks, kas ettevõte suudab oma sisemiste allikate kaudu igal aastal rohkem tulu teenida, mis tähendab kõrgemat aktsiahinda ja suuremat dividendimakset.
2. Omandamine ja kinnisvaraarendus
Teine meetod FAD suurendamiseks on anorgaanilise kasvu kaudu, mis tuleneb sama valdkonna teiste ettevõtete ühinemistest ja omandamistest. Enamik ettevõtteid taotleb anorgaanilist kasvu kui kiiremat meetodit tulude kasvatamiseks ja tegevuse laiendamiseks uuematele turgudele.
Näiteks saab REIT ladu omandada muid ladusid, et suurendada oma portfelli ja saada kasu e-kaubanduse kasvu tõttu suurenevast laopindade nõudlusest. REIT saab kasu suuremast üüritulust, suuremast varade arvust ja ka suuremast laopinnast.
Kuidas arvutada FAD
FAD väärtus saadakse operatsioonide vahendite arvutamisel ja REITi korduvate kapitalikulude mahaarvamisel. FAD valem on esitatud järgmiselt:
FAD = FFO - RCE
Kus:
- FFO on operatsioonide vahendid
- RCE on korduvad kapitalikulutused
Neid kahte punkti selgitatakse üksikasjalikult allpool:
1. Operatsioonide vahendid (FFO)
Operatsioonide vahendid (FFO) FFO - Funds from Operations FFO ehk Funds From Operations on äritegevusest tekkinud rahavoogude mõõdik, mida kinnisvarainvesteeringute usaldusfondid (REITS) sageli kasutavad. Operatsioonidest saadavad vahendid (FFO) on põhitegevusest tekkinud rahavoogude tegelik summa. Guide to FFO on REIT-ide poolt teenitud tulude mõõt ja seda kasutatakse rahavoogude määratlemiseks, mida REIT-id oma tegevusest tekitavad. Selle arvutamiseks liidetakse amortisatsioon puhaskasumile ja lahutatakse kinnisvara müügist saadud kasumid.
Kuid kinnisvara väärtus kasvab aja jooksul ja amortisatsiooni mahaarvamine võib moonutada vara tegelikku väärtust. Seetõttu liidetakse vara amortisatsiooni ja amortisatsiooni väärtused puhaskasumile tagasi, et väärtused tasakaalustada.
Kõik FFO valemi tegurid on ettevõtte bilansis ja investorid saavad neid REITi kui investeerimisvõimalust hinnates kasutada.
2. Korduvad kapitalikulutused (RCE)
Korduvad kapitalikulutused on kulud, mis on vajalikud REITi kinnisvaraportfelli, samuti kinnisvara üüri- ja renditulu säilitamiseks. Kulud võivad sisaldada uut vaipkatet, kardinaid eluruumides, liisingukulusid, üürnike parendushüvitisi ja muid tavapäraseid jooksvaid kulusid, mis on vajalikud kinnisvara portfelli haldamiseks.
Esialgu kapitaliseeritakse kulud ja kantakse seejärel amortisatsiooni teel järk-järgult kuludesse. Eraldatud sularaha kulutatakse ette, mis vähendab aktsionäridele jaotamiseks saadaolevat raha. Kapitaliseeritud kulude mahaarvamine tehingutest saadud fondidest võimaldab investoritel saada selge ülevaate aktsionäridele jaotamiseks sularahast.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Kapitalikulud Kapitalikulud on rahalised vahendid, mida ettevõte kasutab pikaajaliste varade ostmiseks, täiustamiseks või hooldamiseks ettevõtte efektiivsuse või võimekuse parandamiseks. Pikaajalised varad on tavaliselt füüsilised ja nende kasulik eluiga on rohkem kui üks arvestusperiood.
- Jooksev tulu (kinnisvarainvesteeringud) Jooksev tulu (kinnisvarainvesteeringud) Jooksev tulu on investeerimisstrateegia, mis annab investoritele võimaluse püsivalt üle keskmise välja maksta. Kõige tavalisem jooksvale sissetulekule keskenduv
- Private REITs vs börsil kaubeldavad REITs Private REITs vs börsil kaubeldavates REITs Private REITs vs avalikult kaubeldavates REITs. Kinnisvarainvesteeringute usaldusfonde (REIT) saab liigitada kas era- või avalikeks, kaubeldavateks või kaubeldamatuteks. REIT-id investeerivad konkreetselt kinnisvarasektorisse ning nad rendivad ja koguvad investeeritud kinnisvara üüritulu
- Kinnisvara haldav ettevõte (REOC) Kinnisvara haldav ettevõte (REOC) Kinnisvara haldav ettevõte (REOC) on ettevõte, mis omab ja haldab kinnisvara ning mille aktsiad kauplevad avalikel valuutaturudel, näiteks
