Sünteetiline raha on finantsinstrument, mis on loodud toimima sarnaselt teiste finantsinstrumentidega, kuid simuleeritud finantsinstrumendi teatavaid omadusi muudetakse. Simuleeritud instrumendid ei pruugi tingimata olemas olla.
Sünteetiline raha pakub investoritele rahavoogude mustreid. Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. Spetsiaalselt neile kohandatud CF-sid on palju. Samuti pakub see investoritele riskiprofiili ja tähtaegadega, mis vastavad nende nõuetele. Sünteetilise sularaha struktureerimine sõltub peamiselt investori (te) nõudmistest ja see peab vastama kindlaksmääratud vajadusele selle kasutamiseks sihtotstarbeliselt.
Kiire kokkuvõte
- Sünteetiline raha on instrument, mis on kohandatud jäljendama muid investeerimisoptsioonides kasutatavaid finantsinstrumente.
- Sünteetilist sularaha saab kohandada vastavalt suurinvestorite nõuetele ja kasutamise otstarbele.
- Sünteetiline sularaha võimaldab investoritel valida investeerimisvõimalusi, ilma et oleks vara investeerimiseks tingimata vaja vara ostmist või müümist.
Sünteetilise sularaha kasutamine
Sünteetilist sularaha saab investor kohandada erinevatel põhjustel. Näiteks saab sünteetilise raha struktureerida nii, et see moodustab finantsinstrumendi, mis pakub sarnast tasuvust kui teine olemasolev instrument. Teine põhjus sünteetilise sularaha kohandamiseks on teiste instrumentide jäljendamine, et moodustada usaldusväärsem finantsinstrument, millel on sarnased omadused kui teistel olemasolevatel instrumentidel.
Investor võib otsustada kasutada sünteetilise sularaha lühikese positsiooni loomiseks optsioone, mis on parem ja lihtsam kui lühikeseks müümine pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui kaua) või alla (kui see on lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). aktsiad. Stsenaariumi saab korrata sünteetiliste sularaha pikkade positsioonidega, kus investor saab valida aktsia pika positsiooni simuleerimise, ostmata tegelikult aktsiaid kapitali kasvu jaoks.
Sünteetilised rahavood ja tooted
Sünteetilised tooted erinevad sünteetilistest positsioonidest Sünteetiline positsioon Sünteetiline positsioon on kauplemisvõimalus, mida kasutatakse teise võrreldava positsiooni tunnuste simuleerimiseks. Täpsemalt luuakse sünteetiline positsioon, kuna need hõlmavad lepinguid nende kohandatud investorite jaoks. Sünteetilised positsioonid ei vaja nende struktureerimiseks lepinguid, samas kui sünteetilised tooted nõuavad lepinguid, mis muudab nende struktureerimise protsessi keerukamaks.
Peamised sünteetiliste toodete tüübid on need, mis maksavad hinna kallinemise kaudu, kuid on sünteetilisi tooteid, mis maksavad sissetulekute kaudu. Selliseid tooteid tuntakse üldiste väärtpaberitena ja neid määratletakse kui investeeringuid, millest investorid on huvitatud. Osa väärtpaberitest eelistab mõlemat poolt, mis tähendab, et investor saab väärtpaberist dividende, samal ajal kui ta aktsia kallineb.
Investorid saavad investeerida vahetusvõlakirjadesse kui sünteetiliste toodete vormi. Vahetusvõlakirjad on sünteetilised tooted, mis sobivad kõige paremini ettevõtetele, kes on valmis andma krediiti madalate intressimääradega. Võlakirja emitent saab juhtida nõudlust võlakirja järele, ilma et peaks suurendama võlakirja intressi või kupongimakseid, mida nad investoritele maksavad. Võlakirja emitendil on aktsiateks konverteeritava võlakirja emiteerimise eelis. See tähendab, et emitent võib meelitada investoreid, kes võivad loobuda teatud eelistest ja oodata, kuni aktsia kallineb.
Võlakirja emitent võib vahetatavale võlakirjale lisada ka võlakirjaomanike ligimeelitamiseks teatud funktsioone. Üheks tunnuseks on põhikaitse, mis lukustab põhisumma kahjumist. Teine funktsioon, mida saab lisada, on võlakirjaomanikule suurema sissetuleku pakkumine madalama konverteerimisteguri vastu. Need funktsioonid on võlakirjaomanikele stiimuliks ja võivad meelitada investoreid vahetusvõlakirja ostma.
Turunõudlus
Sünteetilise sularaha (ja vahetusvõlakirjade) nõudlus turul on viimastel aastatel suurenenud populaarsuse tõttu tõusuteel. Nõudlus sünteetilise sularaha järele levib peamiselt aktiivsete kasutajate investorite suunamise kaudu. Turunõudlus on muutumas üksikinvestoritelt institutsionaalsetele investoritele, eriti neile, kes on esmakordselt vahetusvõlakirjade emitendid.
Uue turunõudluse täidavad investeerimispankurid koostöös asutustega, kes pakuvad ostmiseks sünteetilisi vahetusvõlakirju. Sellised asutused pakuvad vahetusvõlakirju pikaajalise ostuoptsiooniga. Ostuvõimalus. Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse osta, kuid mitte kohustust. aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. , mis annab investoritele sobivad omadused, mida nad sellistest võlakirjadest otsivad. Suurem osa sünteetiliste toodete pakkumistest koosneb fikseeritud tulumääraga võlakirjadest, mis aitab kaitsta põhiinvesteeringut kahjude või volatiilsuse eest.
Sünteetilised loomingud
Sünteetiliste toodete loomiseks kasutatavad tooted võivad olla kas finantstuletisinstrumendid või varad, kuigi tuletisinstrumendid on kõige levinumad. Tuletisinstrumendina tähendab see, et tooted saavad suurema osa oma rahavoogudest muudest varadest. Tuletisinstrumendid on oma olemuselt väärtpaberid, mis sõltuvad varast. Selle tulemusena on sünteetilistel toodetel välja kujunenud varaklass, mida nimetatakse sünteetilisteks tuletisinstrumentideks, mis on väärtpaberite vormis varad.
Sünteetilisi tooteid peetakse keerukamateks kui sünteetilisi kabriolette. Näiteks on sellisel juhul sünteetiline tagatisega võlg, mis investeerib sularahata varadesse, mille alusvaraks on fikseeritud tuluga varad. Sünteetiline tagatisega võlg jaguneb veelgi väiksemateks osadeks, mis võimaldavad suurinvestoritel saada kokkupuudet erinevate riskiprofiilidega.
Ehkki sünteetilised tooted pakuvad investoritele märkimisväärset tootlust, kujutavad need endast suurt riski. Sünteetiliste osade omanike ees on tõenäoliselt lepingulised kohustused, mida ostmise ajal ei avalikustata.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Tagatisega võlakohustus (CDO) Tagatisega võlakohustus (CDO) Tagatisega võlakohustus (CDO) on sünteetiline investeerimistoode, mis esindab erinevaid laene, mis laenupakkuja turul kokku müüb ja müüb. Tagatisega võlakohustuse omaja saab teoreetiliselt laenuperioodi lõpus laenatud summa algselt laenuvõtjalt sisse nõuda.
- Müügipõhine pariteet Müügipõhine ostu-müügi pariteet on optsioonide hinnakujunduse oluline mõiste, mis näitab, kuidas müügi-, kõne- ja alusvara hinnad peavad olema omavahel kooskõlas. See võrrand loob seose alusvara sama ostu- ja müügioptsiooni hinna vahel.
- Sünteetilised optsioonid Sünteetilised optsioonid Sünteetiline optsioon on kauplemispositsioon, millel on mitu väärtpaberit, mis koos võetuna jäljendavad teist positsiooni.
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
