Suunatud kauplemise strateegiad on strateegiad, mis panustavad turu üles või alla liikumisele. Näiteks kui investor usub, et turg on tõusuteel, võtaksid nad pika positsiooni pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike) ). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). . Teisalt, kui investor usub, et hinnad langevad, siis nad võtavad lühikese positsiooni. Suunatud kauplemisstrateegiaid saab samaaegselt kasutada volatiilsusele panuste loomiseks. See hõlmab ka käimasolevat käiku Straddle strateegia on strateegia, mis hõlmab samaaegselt pika ja lühikese positsiooni võtmist väärtpaberil. Vaatleme järgmist näidet: Kaupleja ostab ja müüb samal ajal ostuoptsiooni ja müügioptsiooni sama alusvara jaoks teatud ajahetkel, kägistamine Pikk kägistamine Pikk kägistamine on neutraalse lähenemisega optsioonide strateegia - muidu tuntud kui "Osta kägistama" või puhtalt "kägistama" - see hõlmab kõne ostmist ja kasti levikut Kasti levik Kasti vahe on optsioonidega kauplemise strateegia, mis ühendab karu müügi ja pullikõne leviku. Kasti levitamise tõhusus: aegumiskuupäevade strateegia.
Kiire kokkuvõtte punktid
- Suunatud optsioonide strateegia on strateegia, mida investorid teenivad raha, panustades turu suunale.
- Neli strateegia tüüpi on härjakõned, härjapakkumised, karukutsed ja karuputked.
- Strateegiad aitavad vähendada optsioonide hinda, volatiilsus Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid varieerumisi hindades ja riskides, kuid loovad ka väiksema tasuvuse.
Suunatud kauplemisstrateegiate tüübid
Kauplemisstrateegiates kasutatakse kas kõnesid ostuvõimalust. Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse osta aktsia või muu finantsinstrument aktsia või muu konkreetne hind - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. või müügioptsioon Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) enne või kindlaksmääratud aegumiskuupäeva. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine tüüp on kõne võimalus. . Esiteks ennustavad investorid turu liikumist. Järgmisena saavad investorid luua sprediidi, ostes ja müües optsioone erinevate streigihindadega. See aitab vähendada riski ja kulusid.
Härjakõne
Investorid loovad pullikõnesid, kui nad arvavad, et turud on head ja kallinevad. Nad loovad selle, ostes madalama alghinnaga ostuoptsiooni. Alghind Alghind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas tal on ostuoptsioon või panga aktsia. valik. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. ja müüa kõrgema streigi hinnaga ostuoptsioon. Ostuvõimaluse ostmisel peavad investorid maksma lisatasu. Preemia on madalam madala streigihinnaga optsioonide puhul, kuna sellel on suurem väärtus. Kuna ostuvõimaluse ostmine võib olla kallis, saavad investorid preemia saamiseks osta kõne müüa. Nii toimides loovad nad pullikõne.
Allolev skeem on härjakõne illustratsioon. Vertikaalne telg tähistab tasuvust, milleks on kasum miinus lisatasu hind ja horisontaaltelg on hind. Sinised jooned on ostuoptsiooni pikk ja lühike positsioon ning oranž joon on pulli kõne tasuvus sõltuvalt alusvara hinnast. Kuna pullikõne on kihlvedu, tõuseb hind, siis on kõrge hinna korral tasuvus suurem. Diagramm näitab ka seda, et kui hind on madal, on pika kõne madalam tulu kui pullkõne. Pikal kõnel on aga suurem potentsiaal suuremaks tasumiseks, kuna pulli kõne tasuvus on piiratud pärast seda, kui hind on sama kui K2 streigi hind.
Pull Put
Pullipanek on ka kihlvedu, et turud on head ja hinnad tõusevad. See sarnaneb pullikõnedega, kuid kasutab selle asemel müügioptsioone. Investorid saavad luua bulla müüki, ostes müügi madalama täppishinnaga. Jooksev hind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või mitte. müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. ja müüa kõrgema alghinnaga müüki. Härjapakkumisel on madalam kaotus kui pika müügiga, kui hinnad langevad. Kuid see piirab ka optsiooni tulu. Seega on rahavoog vähem kõikuv.
Sarnaselt pullikutsega näitab ka järgmine diagramm, et tasuvus on suurem, kui hind on kõrge. Samuti näitab see, et lühikese müügi korral on madalam hind madalama tasuvusega. Ostes pika müügioptsiooni tähtajahinnaga K1, on tasuvus vähem äärmuslik.
Karu kutse
Karu kõne põhineb veendumusel, et turuhinnad langevad. Investorid või kauplejad loovad selle, müües madala alghinnaga kõne ja ostes kõrge alghinnaga kõne. Sarnaselt teiste suundstrateegiatega on ka optsiooni kaotus ja võit piiratud. Strateegia tasuks on aga see, et volatiilsust on vähem. Kui hinnad lõpuks tõusevad, kannab karukutsega investor vähem kahjumeid kui ostuoptsiooniga investor.
Kuna karukutse on kihlvedu alusvara hinna languse kohta, näitab diagramm madalamatel hindadel suuremat tasuvust. See näitab ka seda, et karukõne (oranži joone) kaotus on piiratud. See võtab ära lühikese kõne riski, millel võib olla piiramatu kahju, sõltuvalt sellest, kui kõrgelt hind tõuseb.
Karuputke
Sarnaselt karukõnedele loovad karuputked kasumit. Kasum on väärtus, mis jääb alles pärast ettevõtte kulude tasumist. Selle leiate kasumiaruandest. Kui väärtus, mis jääb alles pärast seda, kui kulud on tuludest maha arvatud, on ettevõttel väidetavalt kasum ja kui väärtus on negatiivne, siis turuhindade langedes väidetavalt kahjumit. Investorid loovad karuputke müües madala ostuhinnaga müüki ja ostes kõrge ostuhinnaga müügi. Karuputk on odavam kui lihtsalt müügioptsiooni ostmine ja vähendab volatiilsust. Kuna investor müüb müügioptsiooni, saavad nad koguda lisatasu, et kompenseerida müügioptsiooni ostmise kulud kõrge alghinnaga. Kuna müügioptsioon annab ostjale võimaluse müüa alusvara alghinnaga, on kõrgema alghinnaga optsioon väärtuslikum, kuna see annab ostjale rohkem sissetulekuid.
Nagu alltoodud diagramm näitab, on väljamakse kõrgeim enne alusvara hinna jõudmist alghinnani. Alghind Alghind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist. , sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. K1. See sobib kokku investori ennustusega ja pakub madalat hinda korral suuri tasuvusi. Diagramm näitab ka seda, et oranži joonega näidatud karu müügi tasuvus väheneb koos hinnatõusuga pidevalt. Kuid see pole nii madal kui lihtsalt pika müügioptsiooni omamine, kuna teise müügioptsiooni lühike positsioon annab positiivse tasuvuse.
Miks see oluline on?
Suunatud kauplemisstrateegiad aitavad investoritel oma riski piirata, kulusid vähendada ja rahavoogu suurema täpsusega ennustada. Suunatud strateegiate mõistmine aitab investoritel luua ka keerukamaid strateegiaid. Need strateegiad ühendavad pulli- ja callimarginaalid ning panustavad alusvara volatiilsusele.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i artiklit suunatud kauplemisstrateegiate kohta. Õppimiseks ja oma karjääri edendamiseks soovitame järgmisi ressursse.
- Müügipõhine pariteet Müügipõhine ostu-müügi pariteet on optsioonide hinnakujunduse oluline mõiste, mis näitab, kuidas müügi-, kõne- ja alusvara hinnad peavad olema omavahel kooskõlas. See võrrand loob seose alusvara sama ostu- ja müügioptsiooni hinna vahel.
- Margin Trading Margin Trading Margin trading on vahendite laenamine maaklerilt eesmärgiga investeerida finantsväärtpaberitesse. Ostetud aktsiad on laenu tagatiseks. Raha laenamise peamine põhjus on investeerimiseks suurema kapitali hankimine
- Aktsiaindeksi futuurid Aktsiaindeksi futuurid Aktsiaindeksi futuurid, mida nimetatakse ka aktsiaindeksi futuurideks või lihtsalt indeksi futuurideks, on aktsiaindeksil põhinevad futuurilepingud. Futuurlepingud on
- Option Hinnakujundusmudel Option Hindamismudelid Option Hinnamudelid on matemaatilised mudelid, mis kasutavad teatud muutujaid optsiooni teoreetilise väärtuse arvutamiseks. Teoreetiline väärtus
