Rahaturufondid on avatud tähtajatu fikseeritud tulumääraga investeerimisfondid, mis investeerivad lühiajalistesse võlaväärtpaberitesse, nagu riigivõlakirjad Riigikassa võlakirjad (riigivekslid) riigivõlakirjad (või lühidalt võlakirjad) on lühiajaline finantsinstrument, mis on USA riigikassa emiteeritud tähtajaga vahemik mõnest päevast kuni 52 nädalani (üks aasta). Neid peetakse kõige ohutumate investeeringute hulka, kuna neid toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usk ja krediit. , omavalitsuste arved ning lühiajalised ettevõtete ja pankade võlainstrumendid, millel on madal krediidirisk ja mis rõhutavad likviidsust.
Rahaturufondide mõistmine
Rahaturu väärtpaberite tähtaeg on tavaliselt alla 12 kuu. Väärtpaberite lühiajaline olemus on viis vähendada riski ja ebakindlust. Rahaturuinvesteeringute valiku teostab fondijuht, kuna see peaks olema seotud rahaturufondi tüübiga. Rahaturufondid ei ole föderaalvalitsuse (FDIC) poolt kindlustatud, erinevalt rahaturu kontodest, mis on kindlustatud.
Rahaturu investeerimisfondide tulud on tavaliselt dividendidena. Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. ; seda saab maksustada või maksuvabalt, sõltuvalt fondi investeeritud väärtpaberite laadist. Fonde saab äritegevuses kasutada sularahahaldusvahendina nende likviidsuse ja paindlikkuse, seega ka populaarsuse tõttu.
Rahaturufondid töötati välja ja võeti kasutusele 1970. aastatel. Neid reguleerib väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) väärtpaberite ja börsikomisjoni kaudu (SEC) USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. . Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside säilitamise eest vastavalt 1940. aasta investeerimisühingute seadusele Ameerika Ühendriikides ja määrusele 2017/1131 Euroopas. Investeerimisühingute instituudi andmetel on rahaturufondide kogumaht 17. juuni 2020 seisuga kokku 4,68 triljonit dollarit ja need jaotatakse järgmiselt:
Rahaturufondide investeeringute eesmärgid
Investorid osalevad rahaturufondides järgmistel põhjustel:
- Lühiajaline investeerimishorisont Investeerimishorisont on termin, mida kasutatakse selleks, et tuvastada, kui kaua investor soovib oma väärtpabereid enne kasumit müüa oma portfelli säilitada. Inimese investeerimishorisondi mõjutavad mitmed erinevad tegurid. Esmane määrav tegur on aga sageli investori risk
- Madal konservatiivne riskivalmidus, eelistades madala turvalisusega volatiilsust
- Suured likviidsusvajadused
- Madal tootlus, mida kompenseerib madal risk
- Stabiilsus ja kindlus
Rahaturufondide tüübid
Väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) määrused hõlmavad fondi väärtpaberitel põhinevaid kolme rahaturufondide kategooriat:
1. Valitsus
Fondid investeerivad umbes 99,5% ulatuses valitsuse tagatud väärtpaberitesse, nagu näiteks USA riigivõlakirjad, tagatud USA riigikassa väärtpaberid, repotehingud ja föderaalse kodulaenu väärtpaberid. Samuti investeerivad nad valitsuse toetatud ettevõtete (GSE) väärtpaberitesse, nagu Freddie Mac ja Fannie Mae. Kuna valitsuse tagatud paber on "riskivaba", peetakse fonde väga turvaliseks.
2. Peaminister
Need on fondid, mis on investeeritud ettevõtete lühiajalistesse võlainstrumentidesse, nagu kommertspaber, ettevõtte võlakirjad ja lühiajalised pangaväärtpaberid (pankuri aktseptid ja hoiusesertifikaadid). Need hõlmavad ka repotehinguid ja tagasipööratud repotehinguid.
3. Munitsipaal maksuvaba
Rahaturufondid investeeritakse valdavalt omavalitsuste emiteeritud väärtpaberitesse, mis on föderaalsed ja sageli riigi tulumaksuvabad väärtpaberid. Ka teised üksused emiteerivad maksukaitsega väärtpabereid, milles osalevad ka rahafondid, näiteks osariigi munitsipaal.
Rahaturufondide kasutamise eelised
1. Likviidsus
Rahaturufondi lunastamine võtab tavaliselt vähem kui kaks tööpäeva ja maaklerikonto investeerimistehinguid on üsna lihtne arveldada.
2. Riskijuhtimine
Rahaturufondid toimivad riskijuhtimisvahendina, kuna vahendid investeeritakse madala riski ja kõrge likviidsusega sularahaväärtpaberitesse.
3. Lühiajaline
Rahaturufondide lühiajaline olemus tagab madala intressimäära, krediidi- ja likviidsusriski.
4. Turvalisus
Rahaturufondid investeerivad madala riskiga ja kõrge krediidikvaliteediga väärtpaberitesse, tagades kõrge turvalisuse.
5. Stabiilsus
Rahaturufondid on madala volatiilsusega investeeringud.
6. Mugavus
Lihtne juurdepääs fondidele sissetulekut teeniva rahaturu investeerimisfondiga seotud arvelduskonto kaudu.
7. Mitmekesistamine
Rahaturufondidel on tavaliselt mitmekesine valitsuse, ettevõtete ja maksuvabade võlaväärtpaberite portfell.
8. Maksuvabastus
Munitsipaalküsimused, millesse rahaturufondid investeerivad, on föderaalsed ja sageli riigi tulumaksuvabad; seega pakuvad nad maksutõhusat tulu.
Rahaturufondi riskid
1. Krediidirisk
Rahaturu väärtpaberid on volatiilsuse suhtes vastuvõtlikud ega ole FDIC-ga kindlustatud, mistõttu pole tagatud võimalus raha kaotamata jätta, olgu see siis madal. Kaotuse tõenäosus on olemas, kuigi see on üldiselt üsna väike. Pole mingit garantiid, et investorid saavad aktsiate tagasivõtmisel 1,00 dollarit aktsia kohta.
2. Madal tootlus
Rahaturufondide madal tootlus on tavaliselt madalam kui muudel fondidel, mis koosnevad sellistest varadest nagu aktsiad ja kinnisvara. On tõenäoline, et ka rahaturu tootlus võib langeda alla inflatsioonimäära. Inflatsioon Inflatsioon on majanduslik mõiste, mis viitab kaupade hinnatase tõusule kindla aja jooksul. Hinnataseme tõus tähendab, et antud majanduse valuuta kaotab ostujõu (s.o sama rahasummaga saab vähem osta). , pakkudes investoritele negatiivset reaalset tootlust (inflatsioonirisk). Samuti võivad intressimäärad veelgi langeda, vähendades rahaturu investeeringute tasuvust.
3. Likviidsustasud ja tagasivõtmise väravad
See hõlmab kõrgete likviidsustasude, s.o aktsiate müügilt võetavate tasude kehtestamist. Lunastusväravad nõuavad enne rahaturufondidest saadava tulu tagasivõtmist ooteaegu, mida tavaliselt rakendatakse, et takistada fondi kasutamist turu stressiperioodidel.
4. Välisvaluuta riskipositsioon
Seda riski kannavad fondid, kes investeerivad piiriülestesse rahaturuinstrumentidesse, mis on nomineeritud muus valuutas kui koduvaluuta.
5. Keskkonnamuutused
Majanduspoliitika ja valitsuse määruste muutmine võib avaldada negatiivset mõju rahaturu väärtpaberite hinnale ja nende emitentide finantsseisundile, st kui need mõjutavad intressimäärasid ja rahapakkumist.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Krediidirisk Krediidirisk Krediidirisk on kahju tekkimise oht, mis võib tekkida juhul, kui mõni lepingupool ei järgi mis tahes finantskokkuleppe tingimusi.
- Föderaalne hoiukindlustuse korporatsioon FDIC Keha loodi
- Munitsipaalvõlakirjade krediidianalüüs Munitsipaalvõlakirjade krediidianalüüs Munitsipaalvõlakirjade krediidianalüüs hõlmab munitsipaalvõlakirja hindamist, et teha kindlaks selle elujõulisus investeerimisvõimalusena. Munitsipaalvõlakiri on teatud tüüpi
- Turutüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid Turgude tüübid - edasimüüjad, maaklerid, börsid hõlmavad maaklereid, vahendajaid ja börse. Igal turul toimivad erinevad kauplemismehhanismid, mis mõjutavad likviidsust ja kontrolli. Erinevat tüüpi turud võimaldavad käesolevas juhendis kirjeldatud erinevaid kauplemistunnuseid
