Lõhkumishind on ettevõtte väärtus, kui selle komponendid soovitakse müüa või eraldada ja iseseisvalt töötada. Jagamisväärtus saadakse iga komponendi varade koguväärtuse ja kohustuste koguarvu lahutamise teel. Kui praegune purunemisväärtus ületab ettevõtte praeguse turuväärtuse, tasub aktsionäride väärtuse suurendamiseks ettevõtte komponendid maha müüa.
Seejärel jaotatakse komponentide müügist saadud puhaskasum aktsionäridele dividendidena. Dividend Dividend on kasumi ja jaotamata kasumi osa, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. . Komponentide maha müümise alternatiiviks on komponentide eraldamine ja eraldatud ettevõtete aktsiate eraldamine emaettevõtte aktsionäridele.
Kokkuvõte
- Lõhkumishind on ettevõtte turuväärtus, kui selle komponendid soovitakse maha müüa ja põhitegevus jätta iseseisvalt tegutsema.
- Investorid kasutavad purunemisväärtust, et hinnata ettevõtte finantsilist tugevust ja määrata investeeringute jaoks parim lähtepunkt.
- Jagamisväärtus saadakse, arvutades iga äriüksuse vara kokku, millest on lahutatud kohustused.
Ettevõtte lagunemise põhjused
Järgnevalt on toodud mõned olukorrad, mis võivad ettevõtte lagunemise põhjustada:
1. Halb juhtimine
Ettevõtte lagunemise üks levinumaid põhjuseid on halb juhtimine. Kui ettevõtte juhtkond juhib ettevõtte ühe tütarettevõtte ja kõik jõupingutused selle taaselustamiseks on ebaõnnestunud, on direktorite nõukogu Direktorite nõukogu Direktorite nõukogu on sisuliselt koosseis inimestest, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. võib otsustada selle lahku jagada ja varad sularaha eest müüa.
Alternatiiv on tütarettevõtte eraldamine teisest ettevõttest. Vastutasuks saab emaettevõte hüvitise sularaha või ühendava ettevõtte aktsiate kujul. Omandaja võib otsustada anda sihtettevõtte aktsionäridele ühe aktsia aktsia ühe või mitme ettevõtte aktsia eest.
2. Likviidsusprobleemid
Teine sündmus, mis võib põhjustada ettevõtte ühe tütarettevõtte müümise, on lahendamata likviidsusprobleemid. Kui ühel tütarettevõttel jääb oma tegevuse finantseerimiseks puudu vahenditest, kannab emaettevõte kohustust päästa ettevõte kuni selle taastumiseni. See võib aga mõjutada emaettevõtte ja teiste tütarettevõtete tegevust.
Lapsevanem suunab oma sularaharessursid raskustes olevasse komponenti, selle asemel et investeerida raha tulusid teenivasse tegevusse. Kui tütarettevõte Tütarettevõte Tütarettevõte (all) on äriüksus või ettevõte, mis on täielikult teise äriühingu omandis või osaliselt kontrolli all, mida nimetatakse emaettevõtteks või valdusettevõtteks. Omandiõiguse määrab emaettevõtte aktsiate osakaal ja see osalus peab olema vähemalt 51%. ei suuda taastuda, saab emaettevõte kogu tütarettevõtte teisele ettevõttele müüa. Müügist saadud tulu võib ta kasutada põhitegevuse ja muude tütarettevõtete tegevuse taastamiseks.
3. Üks divisjon aeglustab ettevõtte kasvu
Kiiret kasvu saav ettevõte võib otsustada müüa ühe divisjoni, mis kasvab aeglaselt kui ülejäänud äri. Ehkki kasumlik, pidurdab divisjon ettevõtte ja teiste divisjonide kasvu, muutes selle vähem konkurentsivõimeliseks tööstusharus, kus teiste konkurentide majanduskasv on kiirem kui ettevõttel. Divisjoni maha müümine annab täiendavaid vahendeid kiire kasvu finantseerimiseks ning võimaldab ettevõttel kogeda konkurentidest intensiivsemat kasvu.
Kuidas purunemisväärtust kasutatakse
Investorid võivad ettevõtte lagunemisväärtust kasutada kahel peamisel viisil:
1. Hinnake ettevõtte finantsilist tugevust
Investorid võivad arvutada ettevõtte purunemisväärtuse, et otsustada oma osaluse hoidmise üle või mitte. Kui ettevõtte aktsiatega kaubeldakse purunemisväärtuse suhtes soodsamalt, tähendab see, et aktsiad on alahinnatud ja pakuvad võimalust pikemas perspektiivis kallineda.
Seetõttu peaksid nad jätkama oma aktsiate hoidmist, välja arvatud juhul, kui on olemas muid tegureid, mis pakuvad ettevõtte tulevikule negatiivset väljavaadet. Kui ettevõte töötab halvasti, võivad aktsionärid nõuda tütarettevõtete müümist või eraldamist. Saadud tulu võib jagada aktsionäride vahel sularaha või aktsiate kujul omandaja ettevõttes.
2. Määrake potentsiaalse ostja potentsiaalne sisenemiskoht
Enne aktsiate ostmist tajutava suure kasvuga ettevõttes saavad potentsiaalsed investorid arvutada ettevõtte purunemisväärtuse, et selgitada välja parim lähtepunkt. Investorid vajavad juurdepääsu uusimatele andmetele iga tegevusüksuse tulude, tulude ja rahavoogude kohta. Seejärel saavad nad ettevõtte jaotusväärtuse tuletamiseks kasutada suhtelise hindamise meetodit või diskonteeritud rahavoogude meetodit.
Kuidas arvutada ettevõtte purunemisväärtus
Investorid saavad iga segmendi väärtuse arvutamiseks kasutada järgmisi hindamismeetodeid:
1. Suhtelised hindamised
Suhtelise hindamismeetodi abil võrreldakse segmendi väärtust võrreldavate eakaaslaste või konkurentidega. Meetod kasutab suhtarvude, keskmiste ja korrutiste määramiseks ärisegmentide toimimist võrreldes võrreldavate üksustega.
Hinna ja kasumi suhe Hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja see on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta, on ettevõtte purunemisväärtuse arvutamisel kõige sagedamini kasutatav hindamiskordne. Kui madala P / E-ga segment kaupleb aktsiakasumi dollari madalama hinnaga, peetakse seda alahinnatud.
2. Diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudel
Diskonteeritud rahavoog (DCF) Diskonteeritud rahavoog DCF-valem Diskonteeritud rahavoogude DCF-valem on iga perioodi rahavoogude summa jagatuna ühega pluss perioodi võimsuseks tõstetud diskontomääraga #. Selles artiklis jaotatakse DCF-valem lihtsateks terminiteks koos näidete ja arvutuse videoga. Valemit kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks. Investeeringu väärtuse määramiseks kasutatakse tulevasi eeldatavaid rahavooge. Seejärel diskonteeritakse tulevased rahavood, et saada investeerimisvõimaluse nüüdisväärtus. Kui DCF-mudeli abil saadud väärtus on kõrgem kui investeeringu maksumus, võib see viidata positiivse tulevikuväljavaadega investeeringule.
Seotud lugemised
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus. Selles juhendis selgitatakse ettevõtte väärtuse (ettevõtte väärtuse) ja ettevõtte omakapitali väärtuse erinevust. Vaadake näidet nende arvutamiseks ja kalkulaatori allalaadimiseks. Ettevõtte väärtus = omakapitali väärtus + võlg - raha. Õppige tähendust ja seda, kuidas neid hindamisel kasutatakse
- Sunnitud müügiväärtus Sunnitud müügiväärtus Sunnitud müügiväärtus on hinnanguline summa, mille ettevõte saaks, kui ta müüks oma varad maha üks tükk korraga ettenägematu või kontrollimatu sündmuse ajal. Hindaja eeldab, et ettevõte peab oma vara lühikese aja jooksul viivitamata oksjonil müüma.
- Likvideerimisväärtus Likvideerimisväärtus Likvideerimisväärtus on hinnang lõplikule väärtusele, mille saab finantsinstrumentide omanik vara müümisel või likvideerimisel
- Muudetud bilansiline väärtus Muudetud bilansiline väärtus Muudetud bilansiline väärtus on üks paljudest hindamismeetoditest, mida analüütikud ja investorid kasutavad ettevõttele väärtuse määramiseks. Muudetud bilansilise väärtuse meetod
