Riskimaandusfond, alternatiivne investeerimisvahend, on partnerlus, kus investorid (akrediteeritud investorid või institutsionaalsed investorid) ühendavad raha kokku ning fondihaldur paigutab raha keerukate investeerimistehnikate abil mitmesugustesse varadesse. Riskifondid võivad erinevalt teistest fondidest kasutada finantsvõimendust, võtta lühikesi positsioone ja hoida pikki / lühikesi positsioone tuletisinstrumentides. Riskifonde reguleerib vähem rangelt väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) väärtpaberite ja börsikomisjon (SEC). USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, kes vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise eest. väärtpaberireeglite ettepanek. Samuti vastutab ta teiste fondide asemel väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside säilitamise eest.
Kiire kokkuvõte:
- Riskimaandusfond, alternatiivne investeerimisvahend, on fond, mis koondab investorite raha kokku ja kasutab tootluse saamiseks keerukaid investeerimisstrateegiaid.
- Riskifondid on kättesaadavad ainult akrediteeritud ja / või institutsionaalsetele investoritele.
- Riskimaandamisfondide strateegiate neli peamist klassifikatsiooni on sündmustest lähtuv, suhteline väärtus, makro ja aktsiate maandamine.
Akrediteeritud ja institutsionaalsete investorite määratlemine
Riskifondid on kättesaadavad ainult akrediteeritud ja / või institutsionaalsetele investoritele.
Akrediteeritud investor Akrediteeritud investor Akrediteeritud investor viitab üksikisikule või institutsionaalsele investorile, kes on täitnud USA väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) teatud nõuded. Akrediteeritud investoritel on lubatud osta väärtpabereid, mis pole teistele investoritele kättesaadavad ja mida ei ole registreeritud üheski reguleerivas asutuses. on füüsiline või juriidiline isik, kellel on lubatud investeerida väärtpaberitesse, mida ei tohi finantsasutustes registreerida. Ameerika Ühendriikides peab viimase kahe aasta puhasväärtus olema vähemalt 1 000 000 dollarit (välja arvatud esmase elukoha väärtus) või vähemalt 200 000 dollarit aastasissetulek. USA väärtpaberite ja börside komisjoni reegli D reegel 501 on akrediteeritud investorite määratlemisel üksikasjalikum.
Institutsionaalne investor on mitte-pank eraisik või ettevõte, mis kaupleb oma liikmete nimel väärtpaberitega suurtes dollarites või kogustes. Institutsionaalsete investorite hulka kuuluvad pensionifondid, investeerimisfondide ettevõtted, kindlustusseltsid, kommertspangad, investeerimisfondid Investeerimisfondid Investeerimisfond on paljudelt investoritelt kogutud raha kogum aktsiatesse, võlakirjadesse või muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Investeerimisfondid kuuluvad investorite grupile ja neid haldavad professionaalid. Siit saate teada erinevat tüüpi fondide, nende tööpõhimõtete ning nendesse investeerimise või riskifondide eeliste ja kompromisside kohta. Institutsionaalsete investorite sügavate taskute tõttu on neil väärtpaberiturul suur roll.
Ühised riskifondide strateegiad
Hedge Fund Research, Inc. määratleb riskifondide strateegiate neli peamist klassifikatsiooni. Iga strateegia hõlmab erinevaid riski- ja tuluprofiile:
1. Sündmuspõhised strateegiad
Strateegiad, mis püüavad kasu saada ebaefektiivsetest hinnamuutustest, mis on tingitud konkreetsetest ettevõtte sündmustest, ettevõtete ümberkorraldustest, ühinemistest ja ülevõtmistest, varade müügist, kõrvalettevõtetest, pankrotidest ja muudest sündmustest.
2. Suhtelise väärtuse (arbitraaži) strateegiad
Strateegiad, mis püüavad saada kasu seotud väärtpaberite hinnaerinevustest, mille hinnaerinevused loodetakse aja jooksul lahendada.
3. Makrostrateegiad
Strateegiad, mis püüavad võita ülemaailmsetest majandussündmustest ja suundumustest, nagu intressimäära muutused, valuutavahetused, poliitilised muutused ja muud, omandades osalusi, millel on positiivsed või negatiivsed kokkupuuted selliste makroüritustega. Makrostrateegiad pöörlevad makrosündmuste prognoosimise ja projitseerimise ümber.
4. Aktsiate maandamise strateegiad
Strateegiad, mis püüavad saada kasu aktsiate ja tuletisinstrumentide pikkadest ja / või lühikestest positsioonidest.
Riskifondide tasude struktuur
Ühist riskifondide tasude struktuuri nimetatakse “2 ja 20 2 ja 20 (riskifondide tasud) 2 ja 20 on riskifondide hüvitiste struktuur, mis koosneb valitsemistasust ja tulemustasust. 2% moodustab valitsemistasu, mida rakendatakse kogu valitsetava vara suhtes. Riskifondi teenitud kasumilt võetakse 20% tulemustasu ”. See tähendab, et fondihaldur võtab valitsetavatele varadele rakendatava 2% -lise haldustasu ja 20% stiimulitasu, kui tootlus ületab määratud takistusmäära. Stiimulitasusid kogutakse ainult siis, kui portfell teenib tõkke määrast kõrgemat tootlust. Takistusmäärad võivad olla "kõvad" või "pehmed":
1. Raske
Raske tõkke määr tähendab, et ergutustasusid kogutakse ainult tasuvuse ületamisel. Näiteks kui riskifond tagastas 25% 10% tõkkeprotsendiga, koguneks stimuleerimistasud 15% ületava tootluse pealt.
2. Pehme
Pehme tõkke määr tähendab, et stiimulitasusid kogutakse kogu portfelli tootluselt nii kaua, et tootlus on suurem kui tõkke määr. Näiteks kui riskifond tagastas 25% 10% pehme tõkke intressimääraga, koguti stimuleerimistasusid portfelli kogutootluselt 25%.
Näide riskifondide tasude struktuurist
ABC Fund on riskifond, mille hallatava varaga on 100 miljonit dollarit. Fond järgib tasude struktuuri „2 ja 20“, mille takistusmäär on 15%. Stiimulitasud arvutatakse brutokasumi alusel, mitte kasumilt, välja arvatud haldustasud. Riskifondi tootlus on esitatud allpool. Arvutage välja fondihalduritele makstud tasud kokku.
Kuna portfelli tootlus oli 100%, mis ületab 15% raskete tõkete määra, on fondihalduritel õigus ergutustasule.
- Esiteks arvutame haldustasud suuruseks $ 1 000 000 x 2% = 20 000 USD.
- Seejärel arvutame dollari tootluse üle raske takistuse määra järgmiselt: [2 000 000 - 1 000 000 USD x (1 + 20%)] = 800 000 USD. See on dollari summa, mille eest võetakse ergutustasud.
- Lõpuks arvutame ergutustasud suuruseks 800 000 dollarit x 20% = 160 000 dollarit.
Fondihalduritele makstavad tasud on kokku 20 000 dollarit + 160 000 dollarit = $180,000.
Lisaressursid
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Alternatiivne investeering Alternatiivne investeering Alternatiivne investeering on investeering varadesse, mis erinevad sularahast, aktsiatest ja võlakirjadest. Alternatiivsed investeeringud võivad olla investeeringud materiaalsesse varasse, näiteks väärismetallidesse või veini. Lisaks võivad need olla investeeringud finantsvaradesse, nagu erakapital, raskustes olevad väärtpaberid ja riskifondid.
- Tõkke määra tõkke määra määratlus Tõkke määr, mida nimetatakse ka minimaalseks vastuvõetavaks tootluseks (MARR), on minimaalne nõutav tootlus või sihttase, mida investorid eeldavad investeeringult saada. Määr määratakse, hinnates kapitalikulu, sellega seotud riske, ettevõtte laienemise praeguseid võimalusi, sarnaste investeeringute tasuvuse määrasid ja muid tegureid
- Indeksfondid Indeksfondid Indeksfondid on investeerimisfondid või börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis on loodud turuindeksi tootluse jälgimiseks. Praegu saadaval olevad indeksfondid jälgivad erinevaid turuindekseid, sealhulgas S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100.
- Riskifondide palgajuhend Riskifondide palgajuhend See riskifondide palgajuhend hõlmab mitut töökohta riskifondide sektoris ja nende vastavaid keskpalkasid 2018. aastal. Riskifondide ettevõte tegeleb investeerimisfondide haldamisega, mis on loodud akrediteeritud üksikisikutele ja institutsionaalsetele investoritele maksimeerimiseks naaseb.
