Binoomne intressimäära puu on graafiline esitus võimalikest intressimääradest erinevatel ajaperioodidel eeldusel, et igal ajaperioodil võib intressimäär teatud tõenäosusega kas tõusta või langeda. Põhimõtteliselt on binoomne intressimäärapuu seotud lühiajaliste intressimäärade arenguga.
Binomiaalse intressimäära puu kasutamine
Binomaalsete intressimäärade puid kasutatakse peamiselt võlakirjade (sealhulgas tavaliste vanilje võlakirjade, sissenõutavate võlakirjade tagasivõtmiseks võlakirjade) tagasivõtmiseks võlakiri (lunastatav võlakiri) on võlakirja liik, mis annab võlakirja emitendile õiguse, kuid mitte kohustuse lunastage võlakiri enne selle lõpptähtaega. Võlakiri on sisseehitatud ostuoptsiooniga võlakiri. Nendele võlakirjadele on üldjuhul teatavad ostuoptsiooni piirangud seatud. Ja tagatisega võlakirjad Trading & Investing Finance'i kauplemis- ja investeerimisjuhendid on kavandatud iseõppimiseks ressursid, et õppida omas tempos kauplema. Sirvige sadu artikleid kauplemise, investeerimise ja finantsanalüütikute teadmiseks oluliste teemade kohta. Lisateave varaklasside, võlakirjade hinnakujunduse, riski ja tootluse, aktsiate ja aktsiaturgude, ETFide, impulsside, tehnilise kohta ja mitmesugused tuletisinstrumendid, mille väljamakse on seotud võlakirjadega. Binoomse huvipuu kontseptsioonil on rakendusi ka teistes hinnamudelites, näiteks Black-Derman-Toy mudelis.
Üldiselt on binoomse intressimäära puu tulevaste intressimäärade prognoosimisel lihtne ja hõlpsasti mõistetav lähenemisviis, mida saab kasutada võlakirjade või tuletisinstrumentide hinna arvutamiseks. Tuletisinstrumendid on finantskokkulepped, mille väärtus on seotud alusvara väärtusega. Need on keerulised finantsinstrumendid, mida kasutatakse erinevatel eesmärkidel, sealhulgas riskimaandamiseks ja täiendavatele varadele või turgudele juurdepääsu saamiseks. . Kuid selle mudeli peamine idee, et intressimäär võib kas tõusta või langeda, ei pruugi reaalses maailmas alati korralikult töötada.
Kuidas luua binoomse intressimäära puu?
Kiiruspuu saab luua järgmiselt:
- Jälgige vastava väärtpaberi (võlakirja või tuletisinstrumendi) praegust intressimäära.
- Määrake intressimäära kas tõusu või languse tõenäosus. Enamasti kasutatakse tulevase intressimäära arvutamiseks riskineutraalset tõenäosust (s.t tulevaste tulemuste tõenäosust, mis on korrigeeritud riskiga). Pange tähele, et kui intressimäära tõusu tõenäosus on võrdne lk, on intressimäära languse tõenäosus võrdne (1-p). Lisaks saab tulevaste intressimäärade arvutamiseks kõigil ajaperioodidel kasutada risk neutraalset tõenäosust.
- Arvutage tuleviku (tuleviku) intressimäärad kindlaksmääratud tõenäosuse abil.
- Loo saadud intressimäärade abil binoompuu. Puu peaks välja nägema nagu ülaltoodud pilt (kahe perioodi binoomintressimäärade puu).
Pange tähele, et sarnaselt teiste binoomipuudega tuleb ka binoomse intressimäära puu korral võlakirja või tuletisinstrumendi praegune hind arvutada tahapoole. Teisisõnu peame kõigepealt arvutama väärtpaberite hinnad viimastel perioodidel ja seejärel arvutama eelmiste perioodide hinnad.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Kupongimäär Kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstav aastane intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nominaalväärtusel.
- Föderaalreserv Föderaalreserv (FED) Föderaalreserv on Ameerika Ühendriikide keskpank ja maailma suurima vabaturumajanduse taga olev finantsasutus.
- Ujuv intressimäär Ujuv intressimäär Ujuv intressimäär tähendab muutuvat intressimäära, mis muutub võlakohustuse kestuse jooksul. See on fikseeritud intressimääraga vastupidine.
- Intressimäära vahetus Intressimäära vahetus Intressimäära vahetusleping on tuletisleping, mille kaudu kaks osapoolt nõustuvad vahetama ühe tulevaste intressimaksete voo teise vastu
