Raudkondor on optsioonide kauplemisstrateegia, mis kasutab kahte levikut, mõlemad vertikaalsed. Üks on call (mis on ostuvõimalus) ja teine on müük (võimalus müüa). Raudkondor saab oma nime selle loodud kasumi ja kahjumi graafiku kuju järgi.
Raudkondor paistab vertikaalselt, koosnedes jällegi neljast tehingust - kõned ja pakkumised Valikud: kõned ja müügid Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse vara ostmiseks või müümiseks, kuid mitte kohustuse. kindel kuupäev (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal - kõigil on sama aegumiskuupäev. Sellepärast on graafiku esitus vertikaalne. Kasumi / kahjumi graafiku poolt tehtud kuju simuleerib midagi suure linnu taolist - nii nimetati rauakondorit. (Kondor on muidugi suur röövlind).
Kokkuvõte:
- Raudkondor kasutab kahte levikut (kahe positsiooniga kõne levik ja kahe positsiooniga müügi levik); pika kondoriga eesmärk on hoida kauplemisvahemik (optsiooni aluseks oleva väärtpaberi) üsna kitsas; lühikese kondoristrateegia eesmärk on suur volatiilsus, mis on piisav ühe lühikese variandi lisamiseks rahasse.
- Raudkondor moodustatakse lühikestest (sisemistest) asenditest - mis moodustavad keha ja pikkadest (välimistest) asenditest, mis moodustavad tiivad; raua osa nimest tuleneb asjaolust, et kasutatakse nii kõne- kui ka müügioptsioone.
- Pika kondoriga maksimaalne kasum saadakse, kui kõik optsioonid aeguvad, kui positsioonid jäävad rahata; maksimaalne lühike kondori kasum saavutatakse siis, kui kas lühikese müügi või lühikese müügi võimalus on rahas.
Pikad ja lühikesed kondorid
Raudkondori strateegia kasutamisel võib kauplejal olla kaks positsiooni. Mõlemal juhul kasutatakse strateegias kõnede ja panuste tasakaalustatud ostmist ja müümist. Kaupleja katab põhimõtteliselt optsiooni alusvara mõlemad pooled pikkade ja lühikeste müügi- ja müügipakkumistega. Ta katab kõik positsioonid, ostes ja müües sama palju rahakõnedest ja pistmistest, mis vastavad üksteisele.
Pika kondori strateegia
Pika kondori strateegiat kasutatakse juhul, kui kaupleja eeldab alusvara madalat volatiilsust.
Ostuvõimaluste poolel kasutab kaupleja karukõne levikut - lühikese kõne müümine madalama streigi hinnaga ja kõrgema algse hinnaga kõne ostmine. Müügivõimaluste poolel kasutab kaupleja pulli müügi levikut - madalama alghinnaga müügi ostmine ja kõrgema ostuhinnaga müük. Mõlemad ostuoptsiooni streigi hinnad on aluseks oleva väärtpaberi hinnast kõrgemad, samas kui müügioptsiooni streigi hinnad on mõlemad aluseks oleva väärtpaberi hinnast madalamad.
Lühike kondori strateegia
Lühikest kondori strateegiat kasutatakse juhul, kui kaupleja eeldab alusvara suurt volatiilsust.
Lühike kondor on pika kondori vastand. Kaupleja kasutab pullimüügi ja karu müügi levikut - müües kõrgema alghinnaga ostuoptsiooni ja ostes madalama alghinnaga ostuoptsiooni - ja müües madalama alghinnaga müüki, ostes samal ajal kõrgema müügioptsiooni. streigi hind. Jällegi, nagu ka pika kondori puhul, on ostuoptsioonide streigihinnad aluseks oleva väärtpaberi hinna kohal olevast rahast väljas, samas kui müügioptsioonid on aluseks oleva väärtpaberi hinnast madalamal.
Sõltumata sellest, kas kondori strateegia on pikk või lühike, peaks kõigi valikute kehtivusaeg olema sama.
Kondori moodustamine
Nagu eespool mainitud, saab raudkondor oma nime tänu kujule, mille kasumi / kahjumi graafik loob. Suurte röövlindude analoogia säilitamiseks seostavad kauplejad sisemisi võimalusi linnu kehana. Väliseid võimalusi nimetatakse siis tiibadeks. Alloleval pildil on põhiline kujutis sellest, milline rauakondor välja näeb:
Allikas
Niisiis moodustab kondori kuju sise- ja välisasendite kogum. Sõna “raud” tuleb mängu, kuna strateegias kasutatakse nii kõnesid kui ka panuseid. Lihtne kondori asend koosneks kõikidest kõnedest või kõikidest panustest.
Raudkondoriga kasum ja kahjum
Kaupleja laseb pika rauakondoriga kitsast kauplemisvahemikku (hinna kõikumine). Täiusliku stsenaariumi korral, kui kõik valikud on aegumiskuupäeva saabudes rahata (OTM), lähevad optsioonid väärtusetuks ja kaupleja suudab hoida allesjäänud preemiate netosummast allesjäämist neli optsioonipositsiooni, pärast kõigi komisjonitasude mahaarvamist. Iga kaubanduse puhul sellist olukorda ei juhtu; enamus rauakondoreid lõpeb sellega, et vähemalt üks variantidest on kas raha või raha sees.
Maksimaalne potentsiaalne kahjum pika rauakondoriga tekib siis, kui kehtivuse lõppedes on aluseks oleva väärtpaberi hind pikem kui pika ostuoptsiooni alghind või pika müügioptsiooni alghind.
Sageli on parem, kui kaupleja sulgeb positsiooni varakult ja kaotab osa potentsiaalsest kasumist. See kehtib eriti siis, kui alusvara on kõikuv ja kauplemisaken kõigub märkimisväärselt. Riskijuhtimine on sellises strateegias võtmetähtsusega; seetõttu saavad seda kõige paremini kasutada kogenud kauplejad.
Lühikese raudkondori strateegiat kasutades saadakse maksimaalne kasum siis, kui alusvara hind langeb alla lühikese müügioptsiooni alghinna või on kõrgem lühikese ostuoptsiooni alghinnast. Maksimaalne potentsiaalne kahju on lihtsalt deebet, mis tekkis nelja optsioonipositsiooni paigutamisel.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Kaudne volatiilsus Kaudne volatiilsus (IV) Kaudne volatiilsus - või lihtsalt IV - kasutab optsiooni hinda, et arvutada, mida turg räägib optsiooni tulevase volatiilsuse kohta
- Valikute juhtumiuuring - pikkade kõnede valikute juhtumiuuring - pikkade kõnede valik See juhtumiuuring näitab võimaluste keerukat koostoimet. Nii müügi- kui ka kõneoptsioonidel on erinevad väljamaksed. Optsioonide ja alusvara keerulise olemuse ja koostoime uurimiseks tutvustame võimaluste juhtumianalüüsi.
- Risk ja tootlus Risk ja tootlus Investeerimisel on risk ja tootlus omavahel tihedalt seotud. Potentsiaalse investeeringutasuvuse suurenemine käib tavaliselt suurema riskiga käsikäes. Erinevat tüüpi riskide hulka kuuluvad projektipõhine risk, valdkonnapõhine risk, konkurentsirisk, rahvusvaheline risk ja tururisk.
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
