Kvantitatiivne karmistamine, mida nimetatakse ka bilansi normaliseerimiseks, on rahapoliitika liik, mida keskpangad järgivad. See tähendab lihtsalt, et keskpank vähendab riigivõlakirjadest laekuvate tulude reinvesteerimise tempot ja on täpselt vastupidine, kuna kvantitatiivse lõdvendamise rahapoliitika Kvantitatiivne leevendamine Kvantitatiivne lõdvendamine (QE) on raha trükkimise rahapoliitika, mida rakendab keskpank majanduse elavdamiseks. Keskpank loob. Kvantitatiivne karmistamine tähendab ka seda, et keskpank võib tõsta intressimäärasid kui vahendit majanduse rahapakkumise pidurdamiseks.
Lisaks võib keskpank koostada ajakava, et teha kindlaks, kuidas reinvesteerimisprotsess aeglustub, ja seda tuleb järgida, kuni selle bilanss normaliseerub. Sellise normaliseerumisseisundi määrab keskpank ise. Eesmärk pole kogu valitsusele varem laenatud raha lahti harutada, eriti seetõttu, et valuutavoogude suurenemisel mis tahes majanduses kasvab ka keskpanga varade suurus.
Kokkuvõte
- Kvantitatiivne karmistamine, mida nimetatakse ka bilansi normaliseerimiseks, on rahapoliitika liik, mida keskpangad järgivad.
- See on kvantitatiivse leevendamise täpselt vastupidine hoiak, mis on teatud tüüpi rahaline ekspansioon, millele järgneb pärast 2008. aasta ülemaailmset finantskriisi.
Mis on kvantitatiivne leevendamine?
Üks viis, kuidas keskpank majandusse raha süstib, on riigivõlakirjade ostmine. Võlakirjade tähtaja saabumisel kasutab keskpank põhisummat ja intresse valitsuselt uute võlakirjade ostmiseks. See võimaldab keskpankadel säilitada stabiilset bilanssi ja avaldab turule vähe või üldse mitte mõju. Sellist rahalise laienemise tüüpi tuntakse kui kvantitatiivset leevendust ja seda proovisid esimest korda kogu maailma suured keskpangad aastatel 2009–2017.
Pärast 2008. aasta ülemaailmse finantskriisi põhjustatud suurt majanduslangust on föderaalreserv, Euroopa Keskpank (EKP) Euroopa Keskpank Euroopa Keskpank (EKP) üks ELi seitsmest asutusest ja kogu keskpank Eurotsoon. See on üks kriitiliselt olulisemaid keskpanku maailmas, kelle järelevalvet teostab üle 120 kesk- ja kommertspanga liikmesriikides. ja Bank of England järgnesid kõik kvantitatiivse leevendamise ajastule. Majanduskasvu ergutamiseks tehti seda intressimäärade langetamise ja riigivõlakirjade ostmisega.
Millal on vaja kvantitatiivset pingutamist?
Alates 2017. aastast on föderaalreservi föderaalreserv (The Fed) föderaalreserv Ameerika Ühendriikide keskpank ja maailma suurima vabaturumajanduse taga olev finantsasutus. , EKP ja Jaapani keskpank otsustasid oma rahapoliitilise hoiaku kvantitatiivse leevendamise asemel ümber pöörata. Nad lõpetasid intressimäärade langetamise ja vähendasid riigivõlakirjade tähtaegade laekumisest saadud tulu reinvesteeringute määra. Föderaalreservi jaoks koostati normeeritud bilansi saavutamiseks 15-kuuline ajakava.
Seda tehti peamiselt inflatsiooni tõusu vastu võitlemiseks. Kuna keskpankade netovaraostud olid positiivsed, tõusid nimetatud varade hinnad. Keskpank saab inflatsiooni kontrollida, tühjendades raha finantssüsteemist. Kuna see vähendab võlakirjade ostmist, peavad teised laenuandjad täitma riigivõlakirjade nõudluses tekkinud vaakumi.
Juhul, kui uued ostjad ei realiseeru, tuleb intressimäärasid tõsta, et muuta laenuandjad laenuandjate jaoks atraktiivsemaks. See ei laenuta laenamist, suurendades laenukulusid, vähendades sisuliselt rahapakkumist.
Kvantitatiivse pingutamisega seotud riskid
Aktsiate ja võlakirjade hinnatõus on investoritele kasulik ning nimetatud varade müümine võib tekitada investorite meeleolu ja negatiivset mõju majanduskasvule. Kuna kvantitatiivset karmistamist pole kunagi varem järgitud, oli võlakirjaturul, aktsiaturul ja isegi majanduses alati krahhi oht.
1. Kui suureneb surve võlakirjade intressimäärade kõrgemale liikumiseks, on võlakirjade hindade drastilise languse oht suur, mida tuleks vältida.
2. Aktsiad on eriti tundlikud investorite languse suhtes. See tähendab ka seda, et konkreetse majandustsükli eeldatav tulevane tootlus on nukker ja kuigi investorid on volatiilsuse tingimustes, võib likviidsuse kõrvaldamine turgudelt põhjustada aktsiaturu kriisi.
3. Kui majandus muutub üha enam võimendatud, võib ülemaailmsel tasandil suurenev laenukulu põhjustada majanduskriisi. Valitsustel on puudujäägid, eluasemeturgu elavdavad hüpoteegid ja suured kulutused tarbijatele kulub laenurahale, kusjuures säästud asendavad krediiti. Seega, kui laenukasv nõrgeneb, realiseerub see vähenenud nõudluse näol, mis tähendab, et majanduskasv nõrgeneb.
4. Veelgi enam, kui varade hinnad hakkavad langema, täheldatakse majanduses negatiivset jõukusefekti. Kõik tegurid moodustavad loid majanduse, millel võib olla drastiline mõju majanduskasvule ajal, mil maailmamajandus oli just taastunud 2008. aasta ülemaailmsest finantskriisist 2008–2009. Globaalne finantskriis Aastatel 2008–2009 viidatud ülemaailmne finantskriis massiivse finantskriisini, millega maailm silmitsi seisis aastatel 2008–2009. Finantskriis mõjus üksikisikutele ja asutustele kogu maailmas, miljonid ameeriklased olid sügavalt mõjutatud. Finantsasutused hakkasid vajuma, suuremad üksused haarasid neid paljusid ja USA valitsus oli sunnitud pakkuma päästemeetmeid.
Rohkem ressursse
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Föderaalse fondi määr Föderaalse fondi määr Ameerika Ühendriikides viitab föderaalse fondi määr intressimäärale, mida hoiulevõtjad (näiteks pangad ja krediidiühistud) võtavad teistelt depoopankadelt üle reservkapitali üleöö kapitali laenamise eest tagatiseta.
- Eelarvepoliitika Eelarvepoliitika Eelarvepoliitika viitab valitsuse eelarvepoliitikale, mis tähendab, et valitsus manipuleerib oma kulutuste taseme ja maksumääradega majanduses. Valitsus kasutab neid kahte vahendit majanduse jälgimiseks ja mõjutamiseks. See on rahapoliitika sõsarstrateegia.
- Musta luige sündmus Musta luige sündmus Musta luige sündmus, rahandusmaailmas tavaliselt kasutatav fraas, on äärmiselt negatiivne sündmus või juhtum, mida on võimatu ennustada. Teisisõnu, musta luige sündmused on sündmused, mis on ootamatud ja tundmatud. Seda terminit populariseeris Wall Streeti endine kaupleja Nassim Nicholas Taleb
- Rahaülekande mehhanism Rahaülekande mehhanism Rahaülekande mehhanism viitab protsessile, mille kaudu rahapoliitilised otsused mõjutavad majanduskasvu, hindu ja muid
