Turuneutraalne viitab investeerimisstrateegia tüübile, kus investor saab kasu aktsiahindade tõusust või langusest. Seda tehakse tavaliselt teatud tüüpi tururiski vältimiseks ja seda võidakse teostada ühel või mitmel turul.
Turuneutraalse strateegia võib tavaliselt saavutada, kasutades nii ühe kui ka teise väärtpaberi lühikesi positsioone. See suurendab hea aktsiavaliku tootlust ja minimeerib laiema turuliikumiste tõttu saadavat tootlust.
Saadud tootlus ei ole seotud turu kõikumisega ning on sõltumatu aktsiate ja võlakirjade tegelikest hinnaliikumistest. Turu neutraalsuse rakendamisel on kõige olulisem arvestada maandatava turu riski määratlemisega.
Kokkuvõte
- Turuneutraalne viitab investeerimisstrateegia tüübile, kus investori eesmärk on saada kasu nii aktsiahindade tõusust kui ka langusest.
- Pikkade / lühikeste aktsiafondide ja turuneutraalsete strateegiate vahel on põhimõtteline erinevus, ehkki neid võib üsna sageli segi ajada.
- Turu neutraalsete strateegiate kaks peamist tüüpi on fundamentaalne arbitraaž ja statistiline arbitraaž.
Erinevus pika / lühikese aktsiafondide ja turu neutraalse vahel
Põhiline erinevus pika või lühikese omakapitali fondide vahel Erakapitalifondid Erakapitalifondid on kapitali kogumid, mis tuleb investeerida ettevõtetesse, mis annavad võimaluse kõrge tootluse saavutamiseks. Neil on fikseeritud ja turuneutraalsed strateegiad, kuigi neid võib üsna sageli segi ajada. Pika / lühikese aktsiafondid keskenduvad alahindamise või ülehindamise ärakasutamisele mitmes tööstusharus, võttes erinevaid pika ja lühikese aktsiapositsioone.
Viimane seevastu teeb kontsentreeritud panuseid, et maandada igasugust süstemaatilist riski. Seega on nende peamine eesmärk saavutada null-beeta erinevalt turuindeksist.
Turu neutraalsete strateegiate tüübid
Turuneutraalse strateegia rakendamiseks on mitu meetodit. Strateegide poolt kasutatavate populaarsete tööriistade hulka kuuluvad ühinemise arbitraaž, lühisektorid jne. Need kaks peamist tüüpi on järgmised:
1. Põhiline arbitraaž
Ettevõtte aktsia hinna trajektoori prognoosimiseks ja prognooside põhjal kasumlike tehingute teostamiseks kasutas investor kvantitatiivsete algoritmide asemel fundamentaalset analüüsi. Põhianalüüs võib hõlmata ettevõtte üldist finantsseisundit, turutingimusi, konkurente jne.
2. Statistiline arbitraaž
Kui juht paigutab aktsiatega tehinguid kvantitatiivsete meetodite alusel, kasutavad nad ajalooliste andmete analüüsimiseks ja hinnadevaheliste erinevuste paljastamiseks keerukaid algoritme. Seejärel panustavad nad aktsiatele, mis kõige tõenäolisemalt pöörduvad tagasi nende ajaloolise keskmise juurde.
Turu neutraalsete strateegiate kasutamise eelised
Turuneutraalsed fondid keskenduvad portfelli loomisel tururiski maandamisele. Olukorras, kus finantsturge iseloomustab suur volatiilsus, ületavad sellised fondid tõenäolisemalt teisi fonde, mis kasutavad erinevaid strateegiaid.
Spetsiaalsete panuste tegemine aktsiahindade lähenemisele maandab samaaegselt üldist tururiski, mis võimaldab turuneutraalsetel strateegiatel saavutada turuga madalat positiivset korrelatsiooni.
Näide turu neutraalsest strateegiast
Riskifondid hoiavad tavaliselt turu suhtes neutraalseid positsioone, mis võimaldab neil kasutada igasugust hinnamuutustest tulenevat hoogu. Riskimaandamisfondid Riskifond Riskimaandamisfond, alternatiivne investeerimisvahend, on partnerlus, kus investorid (akrediteeritud investorid või institutsionaalsed investorid) ühendavad raha kokku ja eelistavad jääda turuneutraalseks, sest nad soovivad absoluutset tootlust, mitte suhtelist tootlust.
Näiteks võivad nad võtta mis tahes tööstusharus 50% pika ja 50% lühikese positsiooni, et jääda turu neutraalseks. Kui turg liigub ülespoole, kompenseerib lühikestest positsioonidest tulenevad kahjud pikkade investeeringute kasum.
Mis on aktsiaturu neutraalne (EMN) strateegia?
Aktsiaturu suhtes neutraalne (EMN) strateegia kindlustab investori turupositsiooni eest. Turupositsioon viitab fondi absoluutsummale või portfelli protsendile, mis on antud väärtpaberisse investeeritud. . See on võimalik, kuna selle tootlust mõõdetakse vastavalt fondi pika ja lühikese riskipositsiooni vahele. Fondihaldur kasutab hinnaliikumisi ära, hoides nii pika kui ka lühikese positsiooni aktsiates, mis on omavahel tihedalt seotud.
Näiteks võivad nad kuuluda sama turusektori, tööstusharu või riigi ettevõtetele. Need võivad olla ka ajalooliselt korrelatsioonis või sarnase turukapitalisatsiooniga. EMN-i kandvad portfellid võivad luua investoritele positiivset tootlust, olenemata turu üldisest suundumusest (bullish või bullish).
Varude valimine on EMN-i hea strateegia kõige olulisem aspekt, sest tegelik turuliikumine muutub ebaoluliseks. Selle põhjuseks on asjaolu, et olenemata sellest, millises suunas sektor liigub, tasakaalustavad tehingute kasumid ja kahjumid üksteist.
Lisateave
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Investeerimismeetodid Investeerimismeetodid Selles juhendis ja ülevaates investeerimismeetoditest on välja toodud peamised viisid, kuidas investorid üritavad kapitaliturgudel raha teenida ja riske hallata. Investeering on mis tahes vara või instrument, mis on ostetud kavatsusega müüa see mingil tulevasel hetkel ostuhinnast kõrgema hinna eest (kapitalikasum) või lootuses, et vara toob otseselt tulu (näiteks üüritulu) või dividendid).
- Börsihind Börsihind Termin aktsiahind viitab praegusele hinnale, millega aktsia aktsia turul kaupleb. Iga börsil noteeritud ettevõte, kui selle aktsiad on
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
