Pöördlõppetasu on tuntud ka kui pöördmurdmise tasu. See viitab rahasummale, mis makstakse sihtettevõttele pärast seda, kui omandaja taganeb tehingust või kui tehing ei õnnestu lõpule viia. Tavaliselt lisatakse pöördlepingu lõpetamise tasu omandamislepingusse. Lõplik ostuleping Lõplik ostuleping (DPA) on juriidiline dokument, mis kajastab tingimusi kahe ettevõtte vahel, kes sõlmivad ühinemise, omandamise, loovutamise, ühisettevõtte lepingu. või mingi strateegilise liidu vorm. See on vastastikku siduv leping ja selle võib käivitada siis, kui omandajal ei õnnestu hankida tehingu lõpetamiseks vajalikku rahastamist. Pöördlõpetamise tasu eesmärk on kompenseerida sihtmärgi aja ja vaeva tehingute ja tehingute ressursside hõlbustamisel ning suunata tehingute ja tehingute mõistmist investeerimispanganduses, ettevõtte arendamises ja muudes ettevõtte rahanduse valdkondades. Laadige alla mallid, lugege näiteid ja tutvuge tehingute ülesehitusega. Mitteavaldamise lepingud, aktsiate ostulepingud, varaostud ja rohkem ühinemis- ja ühinemisressursse.
Pöördlõpetamise tasu vs lõpetamistasu
Pöördlõpetustasu on vastupidine lõpetamistasule, milleks on tasu, mille sihtüksus maksab omandajale, kui tehing ei õnnestu läbi sõita. Viimane hüvitab omandajale tehingu lõpetamiseks tehtud jõupingutused, aja ja kulud.
Teiselt poolt peab omandaja maksma sihtmärgile tagurpidi lõpetamise tasu, kui tehing ei õnnestu omandaja puuduste tõttu läbi viia. Mõlemad tasud hüvitavad kummalegi poolele panuse tehingu hõlbustamisse.
Tagurpidi lõpetamise tasu põhjused
Enamik sihtettevõtteid eelistab ühinemist või omandamist. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsesse. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja rahalised ostud), sünergiate olulisust ja tehingukulude pakkumisi, mis pakuvad vastupidist lõpetamistasu. Sihtettevõtted usuvad, et ühendav üksus peaks jagama riske, millega nad kokku puutuvad, kui kavandatava tehingu lõpuleviimine ei õnnestu. Mõned neist riskidest hõlmavad järgmist:
Väärtpaberiklassi hagi
Kuna enamik ühinemis- ja omandamistehinguid avalikustatakse tavaliselt, on sihtettevõtte väärtpaberihinnad Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. võivad kõikuda, kui investorid saavad tehingu tagajärgedes ebakindlaks. Väärtpaberiklassi hagid on kohtuasjad, mille võivad esitada ettevõtte investorid, kes said väärtpaberiseaduste rikkumise tõttu kahju. Sellised rikkumised võivad hõlmata ettevõtte finantsandmete petlikku edastamist.
Kohtuprotsessid võimaldavad üksikinvestoritel, keda valeandmete avaldamine on mõjutanud, esitada üksikhagi, mitte üksikhagi. Kui kohus on veendunud, et investorid said ettevõtte andmete petliku teatamise tõttu majanduslikku kahju, võib ta määrata kokkuleppeid Hüvitise hüvitamine on ühe poole seaduslik kokkulepe pidada teist osapoolt laitmatuks - mitte vastutavaks - võimalike kahjude või kahjude eest. miljoneid dollareid väärt.
Ärihäired
Pärast ühinemis- ja omandamistehingu ebaõnnestumist võivad sihtettevõttel esineda häireid äritegevuses, kuna nende esialgsed ootused ei realiseerunud. Samuti võib omandajalt rahastamata jätmine halvata teatud sihtettevõtte osakondi, kes eeldavad tehingust kasu saamist. Äritegevuse katkemise tagajärjeks on tulude ja kasumi vähenemine ning siht soovib selliste oodatavate kahjude hüvitamist pöördlõpetamise tasu abil.
Juhtide potentsiaalne lahkumine
Kavandatava avaliku tehingu läbikukkumine võib põhjustada ebastabiilsust ning peamiste juhtide ja töötajate võimaliku lahkumise. Põhjuseks võivad olla erimeelsused juhtkonna vahel, kellel olid suured ootused äri kasvatamiseks finantsiliselt stabiilsema omandaja toel.
Põhjendavad sündmused tagurpidi lõpetamise tasu eest
Sihtkoha ja omandaja vahelise ostu-müügilepingu lõpetamise peamine põhjus on see, kui viimane ei saa kindlaks kuupäevaks tehingu jaoks finantseerimist. Ostulepingu lõpetamise säte peaks täpsustama, kes lepingu erinevatel asjaoludel lõpetab.
Omandaja ei soovi, et sihtettevõttel oleks õigus mitmel juhul ostuleping üles öelda. Nende asjaolude hulka kuuluvad:
- Sihtüksus viis finantseerimiseta. Sihtüksus võib takistada tehingu finantseerimiseks kapitali pakkumist, kui ta ei tee koostööd ostja jõupingutustega saada laenuasutuselt rahastamist.
- Sihtmärk ei vastanud kõikidele tingimustele, mis on ostulepingus visandatud omandaja kasuks.
Samamoodi vaidleb sihtmärk omandaja kavatsusele tehing lõpetada mitmel juhul. Nende asjaolude hulka kuuluvad:
- Omandaja põhjustab tahtlikult finantseerimise ebaõnnestumise ega kasuta kõiki võimalikke võimalusi sundida laenuandjat laenulepingut täitma.
- Pärast esimese rahastamisvõimaluse ebaõnnestumist ei otsinud omandaja muid alternatiivseid vahendeid rahastamise saamiseks.
Pöördlõpetamise tasu suurus
Pöördlõpetustasuna makstava summa suurus sõltub kogu tehingu väärtuse suurusest, milles mõlemad pooled algselt kokku leppisid. Tasu jääb tavaliselt vahemikku 1–3% tehingu väärtusest ja see summa võib tehingutelt erinev olla. Kuigi tasu võib tunduda tühine, võib ilmselt väike protsent anda arveldustes miljoneid dollareid, kui tehingu väärtus ulatub miljarditesse dollaritesse. Sihtmärk ja omandaja peaksid kokku leppima pöördlepingu lõpetamise tasu suuruse alates ostulepingu algusest.
Sihtettevõte võib pöördtehingu lõpetamise tasu suurust kasutada tehingu toimumise võimaluse ja tehinguga seotud riskide väljaselgitamiseks. Näiteks kui omandaja nõustub suure protsendiga tagurpidi lõpetamistasust, näitab see, et omandaja soovib tehingut lõpptähtaegadeni vaadata. Vastupidi, madalam protsent näitab, et on suur tõenäosus, et tehingud tegelevad tehingute ja tehingute ressurssidega ning suunavad tehingute ja tehingute mõistmist investeerimispanganduses, ettevõtte arengus ja muudes ettevõtte rahanduse valdkondades. Laadige alla mallid, lugege näiteid ja tutvuge tehingute ülesehitusega. Mitteavaldamise lepingud, aktsiate ostulepingud, varaostud ja veel ühinemiste ja ühinemiste ressursid on läbimata ning omandaja soovib ebaõnnestunud tehingu korral raha kokku hoida.
Reaalse elu näide pöördlõpetamistasust
2018. aasta veebruaris pakkus pooljuhtide ettevõte Broadcom Inc. telekommunikatsiooniseadmete tootjale Qualcomm kaheksa miljardi dollari suurust tagasilöögitasu, kui omandamine ei saavutanud regulatiivset heakskiitu. Broadcom loobus pakkumisest pärast seda, kui Qualcommi juhatus lükkas tagasi tema esialgse ülevõtmispakkumise 82 dollarit aktsia kohta põhjusel, et pakkumine alahindas ettevõtet.
8 miljardi dollari suurune lahusus tasuta moodustas umbes 6,6% tehingu koguväärtusest, mis moodustas omakapitali väärtusest 121 miljardit dollarit. Nii suur protsent näitas, et Broadcom oli pühendunud Qualcommi kogu ettevõtte omandamise lõpuleviimisele.
Lisaressursid
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Lagunemistasu Lagunemistasu Lagunemistasu, mida nimetatakse ka lõpetamistasuks, on trahv, mida makstakse ühinemis- ja ülevõtmistehingute korral, kui müüja taganeb tehingust. Tasu nõutakse esialgsele ostjale tehingu läbirääkimistel kulutatud aja ja ressursside kompenseerimiseks.
- Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
- Müügi- ja müügileping Müügi- ja müügileping Müügi-ostuleping (SPA) esindab peamiste kaubandus- ja hinnaläbirääkimiste tulemust. Sisuliselt sätestatakse selles tehingu kokkulepitud elemendid, see sisaldab mitmeid olulisi kaitsemeetmeid kõigile osapooltele ja annab õigusliku raamistiku vara müügi lõpuleviimiseks.
- Edukustasu Edukustasu Finantseerimisel on edukustasu vahendustasu, mis makstakse nõustajale (tavaliselt investeerimispangale) tehingu õnnestumise eest. Tasu sõltub sellest, kas aidata kliendil edukalt oma eesmärki saavutada ja viia kliendi ja nõustaja huvid vastavusse. Tavaliselt protsent tehingu väärtusest
