Selles artiklis toome näiteid musta luige sündmustest, mis on seotud finantssektoriga. Finantsturud Finantsturud Finantsturud on nimest endast teatud tüüpi turg, mis pakub võimalust selliste varade nagu võlakirjad, aktsiad, välisvaluuta ja tuletisinstrumendid müümiseks ja ostmiseks. Sageli kutsutakse neid erinevate nimedega, sealhulgas "Wall Street" ja "kapitaliturg", kuid kõik need tähendavad ikkagi ühte ja sama. on kontekst, kus musta luige sündmustele kõige sagedamini viidatakse.
Investeerimismaailmas on musta luige sündmus äärmiselt negatiivne sündmus või juhtumine, mis on ootamatu, mille tulemuseks on otsustavalt negatiivne mõju turgudele ja mille ulatust on sageli raske täielikult kontseptualiseerida.
Mõiste „musta luige sündmus” kasvas kiiresti kasutuses ja populaarsuses pärast seda, kui viljakas Wall Streeti kaupmees Nassim Nicholas Taleb kirjutas mustade luikede teooriast oma 2001. aastal ilmunud raamatus “Juhuse poolt petetud”.
Kokkuvõte
- Finantsturgude puhul on musta luige sündmus ülimalt negatiivne, jättes laialdase hävingu ja teadaolevalt ebakindla tulemuse.
- Musta luige sündmuseks iseloomustamiseks peab sündmus: a) avaldama drastiliselt negatiivseid, laialt levinud mõjusid; b) olema märgitud ebakindluse tasemega; ja (c) viia "tagantjärele kallutatuse" näitamiseni, mis on tõestatud "prognoositavaks" ainult tagantjärele õpitud teabe põhjal.
- Praegune COVID-19 pandeemia on iseloomulikult täiuslik näide mustast luigest.
Musta luige sündmuste klassifitseerimine
Selleks, et sündmust saaks pidada mustaks luigeks, loetles Taleb kolm elementi (või atribuuti), mis sündmusel peavad olema. Iga musta luige sündmus peab:
- On potentsiaal avaldada drastilisi ja ulatuslikke tagajärgi;
- Omama ettearvamatust; ja
- Tüüpiliselt kaasneb sellega „tagantjärele kallutatus Hindsight Bias Hindsight kallutatus on eksiarvamus pärast seda, kui inimene„ teadis alati ”, et neil on õigus. Keegi võib ka ekslikult eeldada, et tal on tulemuse ennustamisel eriline taip või anne. See eelarvamused on käitumusliku rahanduse teoorias oluline mõiste. , Mis tähendab, et kui sündmus on möödas, kipuvad paljud inimesed mõistma, et sündmus oli tegelikult ennustatav (ainult seetõttu, et nad on nüüd teadlikud, mis on nimetatud sündmuse tulemused).
Elamine Musta Luige üritusel
Maailm elab praegu ja pärast seda musta luige ürituse parimaid näiteid. Uudne koronaviirus - mida sagedamini nimetatakse COVID-19-ks - vastab kõigile Talebi musta luige sündmusele esitatud kriteeriumidele. See vastab kindlasti "ootamatule" nõudele, kuna pandeemia tekkis ootamatult ja kiiresti ilmnes, et ükski riik pole valmis sellega tegelema. Iga päev õpime pisut rohkem teavet ülemaailmse pandeemia katastroofiliste mõjude kohta. Siiani:
- USA sisemajanduse koguprodukt (SKP) Sisemajanduse koguprodukt (SKP) Sisemajanduse koguprodukt (SKP) on riigi majandusliku tervise standardmõõt ja selle elatustaseme näitaja. Samuti saab SKT-d kasutada erinevate riikide tootlikkuse taseme võrdlemiseks. langes 4,8% 2020. aasta esimeses kvartalis;
- Aktsiaturud on kogu maailmas langenud veebruari keskpaiga kõrgeimatest väärtustest peaaegu 30%; ja
- Esmakordsete töötusetaotluste arv ületas aprilli lõpu seisuga vaid kuue nädalaga 30 miljonit, mis tähendab, et peaaegu 20% Ameerika Ühendriikide tööjõust on tööta.
Lisaks on ettevõtetel, kes on sunnitud koondama, või töötajatel, kellel on raskusi pinnal püsimisega, raske püsida. Paljud väikeettevõtted seisavad silmitsi pankrotiga ja neil ei pruugi olla vahendeid uuesti avamiseks, kui valitsus neile rohelise tule annab.
Võib-olla on COVID-19 pandeemia kõige õõvastavam omadus puhas ebakindlus, mis seda endiselt ümbritseb. Üleriigiline seiskamine on laastanud isikliku ja ettevõtte rahanduse - midagi, mida valitsus üritab tasakaalustada triljonite dollarite stiimulite rahastamisega. Aga kui halb see lõpuks saab olema? Milleni hukkunute arv tõuseb? Kui suur saab olema majandusvrakkide hunnik, kui tolm hakkab lõpuks settima?
Suur majanduslangus
Enne COVID-19 puhangut oli musta luige sündmuse tähelepanuväärseim näide (viimaste aastate jooksul) 2008. aasta ülemaailmne finantskriis 2008–2009 Ülemaailmne finantskriis Aastatel 2008–2009 toimuv ülemaailmne finantskriis viitab maailma ulatuslikule finantskriisile Aastatel 2008–2009 seisis finantskriis üksikisikutele ja asutustele üle kogu maailma. Miljonid ameeriklased said sügava mõju. Finantsasutused hakkasid vajuma, paljud olid suuremate üksuste poolt neelatud ning USA valitsus oli sunnitud pakkuma päästemeetmeid, mille põhjustas varem õitsva eluasemeturu ootamatu ja tõsine krahh.
Probleemid algasid pärast aastatepikkust stabiilset kasvu, mis järgnes sajandivahetusel dot-com-mullile. Tööhõive määr oli kõrge ja inflatsioonimäär madal. Laenuasutused - ja kogu riik - langesid rahalise rahulolu mudelisse. Aastatel 2001–2008 langesid intressimäärad üle 4% ja nii üksikisikutele kui ka ettevõtetele oli saadaval palju lihtsat raha.
Peamiselt föderaalvalitsuse tungiva tulemuse tõttu lõdvendasid USA laenuandjad märkimisväärselt hüpoteeklaenude saamise standardeid. Kehva või olematu krediidiga isikutele anti kinnisvara hüpoteekidele kodudes, mis ausalt öeldes jäid nende maksevõimest kaugemale.
Hüpoteeklaenudest sai kiiresti suur ja paks õhupall, mis lihtsalt ootas lõhkemist. Kui maksetähtajad möödusid ja hüpoteegid hakkasid ähmaste kaupa maksejõuetuks muutuma, hakkasid laenuhiiglased nagu Lehman Brothers solkuma ja kokku kukkuma.
USA valitsus oli sunnitud heaks kiitma rahutute varade abiprogrammi (TARP) - algatus, mis läks maksma ligi 1 triljon dollarit - suurpankade päästmiseks ja likviidsuse loomiseks riigi majanduse toetamiseks. Püüdes vältida sarnase olukorra kordumist, suurendasid valitsused kogu maailmas finantsinstitutsioonide regulatsioone massiliselt, kehtestades rangemad juhised selle kohta, milliseid võlgasid (ja kui palju) nad võisid võtta.
Lisateave
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Survivorship bias Survivorship bias on proovide valiku eelarvamuste tüüp, mis tekib siis, kui andmekogum arvestab ainult „ellujäänud“ või olemasolevate tähelepanekutega ja ei arvesta
- Suur depressioon Suur depressioon Suur depressioon oli ülemaailmne majanduslangus, mis leidis aset 1920. aastate lõpust kuni 1930. aastateni. Aastakümneid käisid arutelud selle üle, mis põhjustas majanduskatastroofi ning majandusteadlased on endiselt lahknenud mitmete erinevate mõttekoolide vahel.
- Struktuurne töötus Struktuurne töötus Struktuurne tööpuudus on teatud tüüpi töötus, mis on põhjustatud töötute elanike oskuste ja turul saadaolevate töökohtade vahelistest erinevustest. Struktuurne tööpuudus on pikaajaline sündmus, mille põhjustavad põhimõttelised muutused majanduses.
- 2020. aasta majanduskrahh 2020. aasta majanduskrahh 2020. aasta majanduskrahhi põhjustas pandeemia COVID-19. Viiruse ootamatu ilmumine, selle kiire levik ja ebakindlus kuidas
