Algne emissioonisoodustus (OID) on võlainstrumendi tüüp. Sageli müüakse võlakirju, OID-sid emiteerimisel nimiväärtusest madalama väärtusega, seega OID-is D. Tähtaja saabudes makstakse nominaalväärtus investorile välja. Saadud vahe on investori kasum ja tegelikult laenuvõtja või emitendi makstav intress.
Kuigi võlakirja omanik ei saa intressi lõpptähtajani, siis võlakirja diskonteeritud hind DCF Analysis Infographic How disonted cash flow (DCF) tegelikult töötab. See DCF-analüüsi infograafik tutvustab Exceli DCF-mudeli ehitamise erinevaid samme. maksustatakse tulumaksuga. Selle põhjuseks on hinnasoodustuse kui võlakirja omaniku täiendava tulu kontseptuaalne arvutamine. IRS-i seisukohast käsitletakse võimalikku väljamakset tuluna. Seega on OID tegelikult nullkupongiga võlakiri, mida käsitletakse eeldatavate tulevaste väljamaksete alusel iga-aastaste maksudega.
Maksutagajärjed
Sellisena on algse emissiooni allahindluse käsitlemisel suured maksude tagajärjed. Neid tagajärgi peetakse sageli OID-desse investeerimise suurimaks puuduseks. Lõpetamisel tagastatav intressi osa on tegelikult võlakirja hinna arvutamisel arvesse võetud. Teisisõnu amortiseeritakse allahindlus võlakirja kehtivusaja jooksul. Seejärel peavad investorid deklareerima selle amortiseeritud väärtuse maksustamise eesmärgil. Selle tulemusel tuleb tasuda iga-aastane maks, isegi kui makse laekub alles tähtajani.
Maksude aruandlus
IRC paragrahv 6049 ütleb, et originaalse emissiooni allahindlustehingu osapooled on kohustatud võlakirjaomanike maksud arvutama ja neist aru andma. See tähendab, et maaklerid ja muud vahendajad peavad täitma vormi 1099-OID, kui tehingu väärtus ületab miinimumläve.
Esialgse emissiooni allahindluse õiguslik struktuur on kavandatud maksude ja intressituludega manipuleerimise vältimiseks. Kuna tulu amortiseeritakse võlakirja eluea jooksul, erinevalt tähtajal arvutamisest, ei saa OID-i ostjad tulude kajastamist edasi lükata.
Tulu tunnustamise erandid
Järgmistele võlainstrumentidele ei kohaldata ülalkirjeldatud maksude kajastamise reegleid. See loetelu ei ole siiski täielik:
- Ameerika Ühendriikide säästuvõlakirjad
- Lühiajalised tähtajaga võlainstrumendid tähtajaga kuni üks aasta või vähem; ja
- OID munitsipaalvõlakirjad.
Pealegi kehtib vähese tähtsusega reegel, kui allahindlused on alla 25 baaspunkti. Baaspunktid (BPS) Baaspunktid (BPS) on tavaliselt kasutatav mõõdik intressimäärade muutuste hindamiseks. Baaspunkt on üks sajandik ühest protsendist. Vaadake näiteid. See mõõdik eemaldatakse kindlaksmääratud tagasivõtmishinnast, korrutatuna täisaastate arvuga algsest emissioonist lõpptähtajani. Teisisõnu, kui vähese tähtsusega reegel on täidetud, võib võlakirjaomanik eirata OID-i maksude tunnustamise reegleid.
Lisaressursid
See on olnud juhend algse emissiooni allahindluse kontseptsiooni kohta. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri laiendamiseks vaadake neid täiendavaid finantsressursse:
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
- Mida teevad investeerimispankurid Mida teevad investeerimispankurid? Mida teevad investeerimispankurid? Investeerimispankurid saavad töötada 100 tundi nädalas, tehes uuringuid, finantsmudeleid ja koostades esitlusi. Ehkki sellel on pangandussektori kõige ihaldatumad ja rahaliselt tasuvamad positsioonid, on investeerimispangandus ka üks kõige keerukamaid ja raskemaid karjäärivõimalusi, Guide to IB
- Ühinemis- ja ühinemisprotsess Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
