CAPE suhe - lihtne määratlus, ülevaade ja valemite jaotus

CAPE suhe (tuntud ka kui Shilleri P / E või PE 10 suhe) on akronüüm Cyclically-Akohandatud PriisistEarnings Suhe. Suhe arvutatakse ettevõtte aktsiahinna jagamisel ettevõtte viimase kümne aasta keskmise inflatsiooniga korrigeeritud kasumiga.

Finantsanalüütikud maailmatasemel finantsanalüütik maailmatasemel finantsanalüütik on ainulaadse oskuste kombinatsiooniga, mis võimaldab neil organisatsioonile tohutult positiivset mõju avaldada. Tipptasemel oskused on võimelised analüüsima nii kvantitatiivseid kui kvalitatiivseid andmeid, mõistma üksikasjalikku ja tervikpilti mõtlemist, tasakaalustades lihtsust ja keerukust, kasutavad pikaajalise finantstulemuse hindamiseks tsükliliselt kohandatud hinna ja kasumi suhet, eraldades samas majandustsüklite mõju.

CAPE suhe

Lisateave finantssuhte kohta rahanduse finantsanalüüsi põhikursusega

CAPE suhe on hinna ja kasumi (P / E) suhte muutus. Hinna teenimise suhe Hinnakasumi suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta. Sarnaselt P / E suhtega on ka CAPE suhte eesmärk näidata, kas aktsia on alahinnatud või ülehinnatud.

CAPE suhe võimaldab hinnata ettevõtte kasumlikkust majandustsükli erinevatel perioodidel. Suhtarv võtab arvesse ka majanduslikke kõikumisi, sealhulgas majanduse laienemist ja majanduslangust. Põhimõtteliselt annab see laiema ülevaate ettevõtte kasumlikkusest, siludes majanduse tsüklilisi mõjusid.

CAPE suhte tuletas Ameerika majandusteadlane, Nobeli majanduspreemia laureaat Robert Shiller.

CAPE suhe

CAPE suhe ja turukrahhid

Äärmiselt kõrge CAPE suhe tähendab, et ettevõtte aktsiahind on oluliselt kõrgem, kui ettevõtte kasum näitab ja seetõttu ülehinnatud. Üldiselt eeldatakse, et turg lõpuks korrigeerib ettevõtte aktsiahinda, surudes selle tegeliku väärtuse alla.

Varem on CAPE suhe tõestanud oma tähtsust võimalike mullide ja turukrahhide tuvastamisel. S&P 500 indeksi ajalooline keskmine suhe on vahemikus 15–16, samas kui suhtarvu kõrgeim tase on ületanud 30. Rekordkõrget taset esines USA finantsturgude ajaloos kolm korda. Esimene oli 1929. aastal enne Wall Streeti krahhi, mis andis märku suure depressiooni algusest. Suur depressioon Suur depressioon oli ülemaailmne majanduslangus, mis leidis aset 1920. aastate lõpust kuni 1930. aastateni. Aastakümneid käisid arutelud selle üle, mis põhjustas majanduskatastroofi ning majandusteadlased on endiselt lahknenud mitmete erinevate mõttekoolide vahel. Teine oli 1990. aastate lõpus enne Dotcomi krahhi ja kolmas 2007. aastal enne 2007. – 2008. Aasta finantskriisi.

Lisateave finantssuhte kohta rahanduse finantsanalüüsi põhikursusega

CAPE suhe prognoosimisel

Arvatakse, et CAPE suhte ja tulevase sissetuleku vahel on seos. Shiller jõudis järeldusele, et madalamad suhtarvud näitavad aja jooksul investorite suuremat tootlust.

Siiski kritiseeritakse CAPE suhte kasutamist kasumi prognoosimisel. Peamine mure on see, et suhtarv ei võta arvesse raamatupidamise aruandluse reeglite muutusi. Näiteks hiljutised muudatused tulude arvutamisel GAAP-i järgi GAAP GAAP või üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted on üldtunnustatud reeglite ja protseduuride kogum, mis on ette nähtud ettevõtte raamatupidamise ja finantsaruandluse juhtimiseks. GAAP on Finantsarvestuse Standardinõukogu (FASB) ühiselt väljatöötatud terviklik raamatupidamistava kogum, mis moonutab suhet ja annab liiga pessimistliku ülevaate tulevasest kasumist.

Seotud lugemised

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:

  • Finantssuhtarvud Finantssuhtarvud Finantssuhtarvude loomisel kasutatakse finantsaruannetest võetud arvväärtusi ettevõtte kohta sisuka teabe saamiseks
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
  • Bilansirea projektide prognoosimine Bilansis olevate reaartiklite prognoosimine Bilansiridade prognoosimine hõlmab käibekapitali, PP&E, võlakapitali kapitali ja puhaskasumi analüüsimist. Selles juhendis kirjeldatakse, kuidas arvutada
  • Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Mõistete ja üldiste finantsanalüüsi suhtarvude mõistete määratlused. Tähtis on mõista neid olulisi mõisteid.

Lang L: none (rec-post)