Lihtne kapitali struktuur - ülevaade, näide, kuidas tuvastada

Lihtne kapitalistruktuur on kapitali struktuur, mis ei sisalda potentsiaalselt lahjendavaid väärtpabereid. Teisisõnu koosneb lihtne kapitalistruktuur ainult aktsiatest. Aktsia Ühine aktsia on väärtpaber, mis tähistab ettevõtte omakapitali omamist. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga. , mittekonverteeritav võlg ja mittekonverteeritav eelisaktsia.

Lihtne kapitali struktuur

Kiire kokkuvõte:

  • Lihtne kapitalistruktuur on kapitali struktuur, mis ei sisalda potentsiaalselt lahjendavaid väärtpabereid.
  • Sellised ettevõtted peavad esitama ainult aktsia põhikasumi (EPS).
  • Potentsiaalselt lahjendavate väärtpaberite näited hõlmavad konverteeritavaid eelisaktsiaid, konverteeritavaid võlakirju, aktsiaoptsioone ja garantiid.

Kapitali struktuuri tüübid

  1. Lihtne kapitali struktuur
  2. Keerukas kapitali struktuur

Nagu eespool kirjeldatud, ei sisalda lihtne kapitalistruktuur väärtpabereid, mis võiksid ettevõtte kasumit lahjendada. Seevastu keeruline kapitalistruktuur sisaldab väärtpabereid, mis võivad ettevõtte põhitulu lahjendada.

Kompleksse kapitalistruktuuriga ettevõtted peavad esitama nii põhi- kui lahjendatud aktsiakasumi. Järgnevalt toome välja potentsiaalselt lahjendavad väärtpaberid, mis võivad muuta lihtsa kapitalistruktuuri keerukaks kapitalistruktuuriks.

Potentsiaalselt lahjendavate väärtpaberite mõistmine

Potentsiaalselt lahjendavad väärtpaberid on väärtpaberid, mida oleks võimalik konverteerida aktsiateks ja lahjendada aktsionäride tulusid. Ettevõtetel, millel on potentsiaalselt lahjendavad väärtpaberid, on keeruline kapitali struktuur. Järgmised on potentsiaalselt lahjendavad väärtpaberid:

1. Kabrioleti eelistatud aktsia

Konverteeritav eelisaktsia on väärtpaberiliik, mis annab omanikule võimaluse konverteerida oma eelisaktsiad kindla arvu lihtaktsiateks pärast kindlaksmääratud kuupäeva.

Näiteks võib omanikul olla õigus konverteerida üks eelisaktsia viieks lihtaktsiaks, kui ettevõte läheb börsile.

2. Vahetatav võlg

Vahetatav võlg on väärtpaberiliik, mis annab omanikule võimaluse konverteerida võlgniku äranägemisel olemasolev võlg fikseeritud suuruseks põhivarana.

Näiteks võib omanikule kuuluda nimiväärtusega 1 000 dollari suurune võlakiri, mis maksab 6% kupongimäära konverteerimissuhtega 20 lihtaktsiat iga 1000 dollari nimiväärtusega võlakirja eest.

3. Aktsiaoptsioonid

Aktsiaoptsioonid Töötajate aktsiate omandiplaan (ESOP) Töötajate aktsiate omamise plaan (ESOP) viitab töötajate hüvitiste plaanile, mis annab töötajatele ettevõttes osaluse. Tööandja eraldab protsendi ettevõtte aktsiatest igale abikõlblikule töötajale ilma eelneva kuluta. Aktsiate jaotamine võib põhineda töötaja palgaskaalal, tingimustel, kuidas ettevõtte töötajad saavad osta ettevõtte aktsiaid kindla hinnaga pärast kindlaksmääratud kuupäeva.

Näiteks võib omanikul olla aktsiaoptsioone, mille realiseerimishind on 50 dollarit ja mis antakse kolmeaastase perioodi jooksul.

4. Käendused

Warrantid Aktsiaoptsioonid Aktsiaoptsioonid on ettevõtte poolt emiteeritud optsioonid, mis kauplevad börsil ja annavad investoritele õiguse (kuid mitte kohustuse) osta ettevõtte aktsiaid kindla hinnaga kindla ajavahemiku jooksul. Kui investor kasutab orderit, ostavad nad aktsiad ja saadud tulu on ettevõtte kapitaliallikas. on nagu aktsiaoptsioonid, kuna need annavad üksikisikule võimaluse osta ettevõtte aktsiaid fikseeritud hinnaga. Kuid peamine erinevus seisneb selles, et tehingu magustamiseks antakse aktsiaoptsioone töötajatele tavaliselt koos võla- või omakapitaliväärtpaberitega välja.

Näiteks võib ettevõte igale emiteeritud 1000-dollarilisele nimiväärtusega võlakirjale lisada viis orderit. Iga order on vahetatav 15 lihtaktsiaks, mille tähtaja hind on 5 dollarit ja mille kehtivusaeg on 1. juuni 2025.

Lihtsa kapitalistruktuuri näide

Analüütik otsib ettevõtte aastaaruandest garantiisid ja aktsiaoptsioone, et määrata kindlaks täiendav kapital, mida võiks nende kasutamisel koguda. Analüütik leiab, et ettevõttel on käimas 500 000 aktsiaoptsiooni kaalutud keskmise hinnaga 5 dollarit. Mida see näitab ettevõtte kapitali struktuuri kohta?

Käimasolevad 500 000 aktsiaoptsiooni viitavad sellele, et ettevõttel on potentsiaalselt lahjendavad väärtpaberid ja seetõttu on tal keeruline kapitali struktuur.

Ettevõtete kapitalistruktuuri kindlakstegemine

Ettevõtte kasumiaruannet vaadates saab tuvastada selle kapitali struktuuri. Näiteks Facebooki 2018. aasta aruandes teatas ettevõte 2018. aasta põhitulust aktsia kohta 7,65 dollarit ja 2018. aasta lahjendatud aktsiakasumist 7,57 dollarit. Seetõttu on Facebookil keeruline kapitali struktuur. Allpool on väljavõte ettevõtte kasumiaruandest:

Facebooki kasumiaruanne

Lisaressursid

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid finantsressursse:

  • Kapitalikulu Kapitalikulu Kapitalikulu on minimaalne tootlus, mille ettevõte peab enne väärtuse loomist teenima. Enne kui ettevõte saab kasumit teenida, peab ta vähemalt teenima piisavalt tulu, et katta oma tegevuse rahastamise kulud.
  • Võlg vs omakapitali finantseerimine Võlg vs omakapitali finantseerimine Võlg omakapitali finantseerimine - mis on teie ettevõttele parim ja miks? Lihtne vastus on, et see sõltub. Omakapitali ja võla otsus tugineb paljudele teguritele, nagu praegune majanduskliima, ettevõtte praegune kapitalistruktuur ja ettevõtte elutsükli etapp, kui nimetada vaid mõnda.
  • Eelisaktsiad Eelisaktsiad Eelisaktsiad (eelisaktsiad, eelisaktsiad) on ettevõtte aktsiaomandi klass, millel on ettevõtte varade suhtes eelisnõuded lihtaktsiate suhtes. Aktsiad on vanematest aktsiatest, kuid on võla, näiteks võlakirjade osas nooremad.
  • WACC juhend WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja see näitab ettevõtte segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori

Lang L: none (rec-post)