Tehingurisk - määratlus, näited ja skeem

Tehingurisk on kokkupuude ebakindlusteguritega, mis võivad mõjutada tehingu või tehingu oodatavat tulu Tehingud ja tehingud ressursid ning suunata tehingute ja tehingute mõistmiseks investeerimispanganduses, ettevõtte arendamisel ja muudes ettevõtte finantsvaldkondades. Laadige alla mallid, lugege näiteid ja tutvuge tehingute ülesehitusega. Mitteavaldamise lepingud, aktsiate ostulepingud, varaostud ja rohkem ühinemis- ja ühinemisressursse. See võib hõlmata, kuid mitte ainult, valuutariski, tooraine- ja ajariski. Sisuliselt hõlmab see kõiki negatiivseid sündmusi, mis võivad takistada tehingu sõlmimist. Kõrge tehinguriskiga tehing eeldab tavaliselt suuremat oodatavat tootlust. Oodatav tootlus Oodatav investeeringutasuvus on eeldatava väärtuse tõenäosuse jaotuse väärtus, mida see võib investoritele pakkuda. Investeeringutasuvus on tundmatu muutuja, millel on erinevad tõenäosustega seotud väärtused. Seetõttu on tulevase investeeringu hindamisel oluline seda riski arvestada. Hindamine tähendab hindamist ettevõtte või vara nüüdisväärtuse määramise protsessile. Seda saab teha mitmete tehnikate abil. Analüütikud, kes tahavad. Mõnel juhul võib tehingurisk takistada tehingu toimumist tehinguga seotud potentsiaalselt negatiivsete tulemuste tõttu.

rahakoti tabalukk tehinguriski tähistamiseks

Üldised tehinguriskid

Mõned kõige levinumad tehinguriskid, mis võivad tehingut või tehingu väärtust mõjutada, on järgmised:

# 1. Valuutarisk

Valuutarisk on välisvaluuta valuutakursi kasumi / kahjumi ettenägematu kõikumine. Valuutakursi muutusest tulenev kasum / kahjum tekib siis, kui inimene müüb kaupu ja teenuseid välisvaluutas. Välisvaluuta väärtus, ümberarvestatuna müüja kohalikku valuutasse, varieerub sõltuvalt valitsevast vahetuskursist. Kui valuuta väärtus pärast konverteerimist suureneb, on müüja teeninud välisvaluutakasumit. mis võib mõjutada eeldatavat tehingu väärtust. Seda riski on eriti oluline arvestada piiriüleste tehingute või tehingute puhul riikidega, mille valuutakursid on suhteliselt suured. Valuutariski nimetatakse ka majanduslikuks riskipositsiooniks. Majanduslik riskipositsioon Majanduslik riskipositsioon, mida mõnikord nimetatakse ka operatiivseks riskipositsiooniks, on ettevõtte puhasväärtuse (NPV) muutuse mõõdik, mis on tingitud valuutakursside muutustest põhjustatud rahavoogude kõikumistest. Seda kokkupuudet ei saa kergesti leevendada, kuna see on seotud

# 2. Kaubarisk

Sarnaselt välisvaluutaga on kauba toormekaubad veel üks varade klass nagu aktsiad ja võlakirjad. Kuid nad on selles mõttes erinevad, et need on maalt pärit tooted, mille hulka kuuluvad puuvill, õli, gaas, mais, nisu, apelsinid, kuld ja uraan. Põhimõtteliselt on tooraine tooraine risk, arvestades toormehindade ootamatut kõikumist. Kuigi tooraine kõikumine mõjutab kõiki sektoreid, on see nafta ja gaasi nafta ja gaasi põhiprintsiibil esmatähtis. Nafta- ja gaasitööstus, tuntud ka kui energiasektor, on seotud toornafta ja loodusliku looduse uurimise, arendamise ja rafineerimisega gaas. See ja kaevandamine Mäetööstus Primer Kaevandustööstus tegeleb väärismineraalide ja muude geoloogiliste materjalide kaevandamisega. Ekstraheeritud materjalid muundatakse mineraliseeritud kujul, mis pakub maadeavastajale või kaevandajale majanduslikku kasu. Mäetööstuse tüüpilised tegevused hõlmavad metallitootmise sektoreid.

# 3. Intressimäära risk

Intressimäärarisk Intressimäärarisk Intressimäärarisk on vara väärtuse languse tõenäosus, mis tuleneb ootamatutest intressimäärade kõikumistest. Intressimäärarisk on enamasti seotud fikseeritud tulumääraga varadega (nt võlakirjad), mitte aktsiainvesteeringutega. uurib, kuidas intressimäära kõikumine võib tehingu väärtust mõjutada. Sõltuvalt määrade muutustest võib see risk mõjutada ostupoole võimet koguda vajalikku kapitali suurendamise protsessi. Selle artikli eesmärk on anda lugejatele sügavam arusaam kapitali kaasamise protsessi toimimisest ja toimimisest tänapäeval . Lisateavet aktsionäri kapitali kaasamise ja eri liiki kohustuste kohta leiate meie kindlustuslepingu ülevaatest. ja võib mõjutada müüva poole võlakohustusi. Ettevõtete jaoks, kes sõlmivad võlakokkuleppeid, on võlakokkulepped piirangud, mille laenuandjad (võlausaldajad, võlausaldajad, investorid) sõlmivad laenulepingutega, et piirata laenuvõtja (võlgniku) tegevust. finantsasutustega võib intressimäära kõikumine mõjutada ettevõtte võimet täita paktis sätestatud kohustusi.

# 4. Ajaline risk

Kuna turutingimused ja ettevõtted aja jooksul muutuvad, on suurem tõenäosus, et esialgsed tehingulepingu tingimused muutuvad ebasoodsaks, seda kauem läbirääkimisprotsessi pikendatakse. Selle tulemusena võivad tehingud kukkuda, kuna soodsad tingimused pole enam mõlema tehingupoole jaoks olemas. Mida kauem tehingu lõpuleviimine võtab, seda kauem on tehing avatud teistele riskidele.

# 5. Vastaspoole risk

Tehingutega tegelemisel on oht, et vastaspool ei täida tehingus kokkulepitud lepingulisi kohustusi. Juhtudel, kui vastaspooled ei täida oma lepingulisi kohustusi, on see sageli tingitud varem teatatud tehinguriskide mõjust.

Tehingu riskiskeem

Kuidas hallata tehinguriski?

Tehinguriski mõju leevendamiseks võivad mõlemad tehingu osapooled rakendada järgmisi leevendusmeetodeid. Need tehinguriski juhtimiseks kasutatavad meetodid lisatakse sageli tehingulepingute klauslitesse või tehinguprotsessi.

Riskimaandamine

Ettevõtted sõlmivad riskimaandamiskokkuleppe. Riskimaandamiskokkulepe Riskimaandamiskokkulepe viitab investeeringule, mille eesmärk on vähendada tulevaste riskide taset vara ebasoodsa hinnaliikumise korral. Riskimaandamine pakub omamoodi kindlustuskaitse, mis kaitseb investeeringu kahjumi eest. vähendada erinevate varade hinnaliikumisest tulenevat võimalikku riski. Riskimaandamine pakub ettevõtetele kaitset varahindade kahjulike muutuste eest, mis võivad investeeringuid negatiivselt mõjutada. Tehingute kontekstis viivad ettevõtted sageli lõpule riskimaandamiskokkulepped, et vähendada tehinguga seotud välisvaluuta ja tooraineriski mõjusid. Lisateavet valuutariskiga seotud riskimaandamise kohta leiate artiklist pealkirjaga “Majanduslik riskipositsioon”. Majanduslik riskipositsioon Majanduslik riskipositsioon, mida mõnikord nimetatakse ka operatiivseks riskipositsiooniks, on ettevõtte puhasväärtuse (NPV) muutuse mõõdik, mis on tingitud valuutakursside muutustest põhjustatud rahavoogude kõikumistest. Seda kokkupuudet ei saa kergesti leevendada, kuna see on seotud

Refinantseerimine

Kõikuvas intressimäärade keskkonnas otsivad ettevõtted sageli oma võla refinantseerimist. Võlgade refinantseerimine Võlgade refinantseerimine on olemasoleva võla asendamine teise võla abil soodsamate tingimustega ja / või tingimustega. Teisisõnu tähendab võla refinantseerimine olemasoleva võla asendamist uue võlaga. kui intressimäärad langevad. Võlgade refinantseerimine võimaldab ettevõtetel vähendada oma võlakohustusi ja võtta laenu atraktiivsemate intressimääradega. Tagamaks, et pool on sobiv refinantseerimiseks, võib laenuvõtja lisada oma lepingutesse uuesti läbirääkimisklauslid, mis võimaldavad refinantseerimist korrigeerida, kui intressimääras on toimunud märkimisväärseid muutusi.

Nõuetekohane hoolsus

Selleks, et vähendada vastaspoole lepinguliste kohustuste täitmata jätmise võimalust, läbivad osapooled ulatusliku hoolsuskohustuse. Nõuetekohane hoolsus on võimaliku tehingu või investeerimisvõimaluse kontrollimise, uurimise või auditeerimise protsess, et kinnitada kõiki asjakohaseid fakte ja finantsteavet. ja kontrollida kõike muud, mis ühinemis- ja ühinemislepingu või investeerimisprotsessi käigus välja toodi. Enne tehingu lõppemist viiakse läbi hoolsuskohustus. protsess tehingu erinevate komponentide hindamiseks enne kokkuleppe saavutamist. Olukordades, kus vastaspoolel on suurem maksejõuetuse oht, võib ostupool panna maksejõuetuse riskipreemia Maksejõuetuse riskipreemia Maksejõuetuse riskipreemia on tegelikult võlainstrumendi intressimäära ja riskivaba määra vahe. Vaikimisi riskipreemia eksisteerib selleks, et kompenseerida investoritele (majandus) üksuse tõenäosust oma võlga maksmata jätta. tehingulepingusse, et luua stiimul suurema riski võtmiseks.

Sealhulgas riskid finantsmudelites

Eelduste lisamisel finantsmudelisse kaasavad analüütikud sageli toormehindade, intressimäärade ja muude tehinguriskiga seotud tegurite prognoose. Nende eelduste lisamine võimaldab analüütikutel oma mudelites põhjalikult kaaluda, mis võib viia paremate investeerimisotsusteni. Investeeringu tasuvuse kaalumine nii parima kui ka halvima stsenaariumi korral Stsenaariumianalüüs Stsenaariumianalüüs on meetod, mida kasutatakse otsuste analüüsimiseks spekuleerides finantsinvesteeringute võimalikke tulemusi. Finantsmodelleerimise korral saavad analüütikud nendes olukordades hindu kohandada vastavalt sellele, kuidas nad turutingimusi ootavad.

Kui soovite rohkem teada saada erinevate hinnakujunduste eelduste lisamise kohta oma finantsmudelitesse, vaadake meie stsenaariumi ja tundlikkuse analüüsi kursust.

Lisaressursid

Ettevõtte rahanduse instituut on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ® ametlik pakkuja FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari. Tehingurisk on ühinemis- ja ühinemismudelite puhul tavaline risk, mille kohta saate lisateavet ühinemiste ja omandamiste (ühinemiste ja omandamiste) kursusel. Siin on mõned täiendavad finantsressursid, millest saate lisateavet:

  • Riskirisk Rahanduses on risk tõenäosus, et tegelikud tulemused erinevad oodatud tulemustest. Kapitalivara hinnakujunduse mudelis (CAPM) määratletakse riski tootluste volatiilsusena. Riski ja tootluse mõiste seisneb selles, et riskantsemate varade oodatav tootlus peaks olema suurem, et kompenseerida investoritele suurema volatiilsuse ja suurenenud riski eest.
  • Intressirisk Intressimäärarisk Intressimäärarisk on vara väärtuse languse tõenäosus, mis tuleneb ootamatutest intressimäärade kõikumistest. Intressimäärarisk on enamasti seotud fikseeritud tulumääraga varadega (nt võlakirjad), mitte aktsiainvesteeringutega.
  • Ühinemis- ja ühinemisprotsesside ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
  • LBO modelleerimiskursus

Lang L: none (rec-post)