Kõrgsageduslik kauplemine - ülevaade, selgitus, eelised ja riskid

Kõrgsageduslik kauplemine (HFT) on algoritmiline kauplemine, mida iseloomustab kiire kauplemine, äärmiselt suur tehingute arv ja väga lühiajaline investeerimishorisont. Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, mis väärtpaber kas tõuseb (kui kaua) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). . Kõrgsageduslik kauplemine kasutab spetsiaalseid arvuteid, et saavutada võimalikult suur kauplemise kiirus. HFT on väga keeruline ja seetõttu peamiselt suurte institutsionaalsete investorite, näiteks investeerimispankade, tööriist, mis on tähestikuliselt järjestatud maailma 100 parema investeerimispanga nimekiri. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch ja riskifondid.

Kõrgsageduslik kauplemine

Kõrgsagedusliku kauplemise eelised

Sagedane kauplemine koos suurte väärtpaberitega kauplemisega Turustatavad väärtpaberid Turustatavad väärtpaberid on piiramata lühiajalised finantsinstrumendid, mis emiteeritakse kas aktsia- või börsil noteeritud ettevõtte võlakirjade jaoks. Emiteeriv ettevõte loob need vahendid selgesõnaliseks eesmärgiks koguda raha äritegevuse ja laienemise edasiseks rahastamiseks. võimaldab kauplejatel saada kasu ka väga väikestest hinnakõikumistest. Kauplemisalgoritmid Algoritmid (Algos) Algoritmid (Algos) on juhiste kogum, mis võetakse kasutusele ülesande täitmiseks. Algoritme tutvustatakse kauplemise automatiseerimiseks, et teenida kasumit sagedusel, mida inimkaupleja ei saa skaneerida mitmel turul ja vahetuses. See võimaldab kauplejatel leida rohkem kauplemisvõimalusi, sealhulgas leppida kokku väikeste hinnaerinevustega sama vara puhul, millega kaubeldakse erinevates börsides.

Paljud HFT pooldajad väidavad, et see suurendab turu likviidsust. HFT suurendab selgelt konkurentsi turul, kuna tehinguid teostatakse kiiremini ja tehingute maht suureneb märkimisväärselt. Suurenenud likviidsus põhjustab pakkumiste ja müükide hinnavahede vähenemist, muutes turud hinnatõhusamaks.

Kõrgsagedusliku kauplemise riskid

Kõrgsageduslik kauplemine on endiselt vaieldav tegevus ja reguleerivate asutuste, rahandusspetsialistide ja teadlaste seas on selles osas vähe üksmeelt.

Üks suur kriitika HFT-le on see, et see loob turul ainult "kummituslikviidsust". HFT vastased märgivad, et loodud likviidsus ei ole “päris”, sest väärtpabereid hoitakse vaid mõni sekund. Enne kui tavainvestor saab väärtpaberi osta, on sellega juba korduvalt kaubeldud kõrgsageduslike kauplejate vahel. Selleks ajaks, kui tavainvestor korralduse esitab, on HFT loodud tohutu likviidsus suures osas langenud.

Lisaks eeldatakse, et sagedased kauplejad (suured finantsasutused) teenivad sageli turu väiksemate mängijate (väiksemad finantsasutused, üksikud investorid) arvelt kasumit.

Lõpuks on HFT-d seostatud turu suurenenud volatiilsuse ja isegi turukrahhidega. Reguleerivad asutused on tabanud mõned kõrgsageduskauplejad ebaseaduslike turumanipulatsioonidega, näiteks võltsimise ja kihilisusega. Tõestati, et HFT aitas oluliselt kaasa Flash Crashi ajal 2010. aastal ilmnenud ülemäärasele turu volatiilsusele.

Seotud lugemised

Täname, et lugesite seda finantsraamatut HFT-le. Muude kauplemismeetodite, investeerimise ja muu kohta lisateabe saamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid tasuta ressursse:

  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
  • Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
  • Esmane turg Esmane turg Esmane turg on finantsturg, kus emiteeritakse uusi väärtpabereid ja need on üksikisikute ja asutuste poolt kauplemiseks kättesaadavad. Kapitaliturgude kauplemistegevus on jagatud esmaturuks ja järelturuks.
  • Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid

Lang L: none