LEAPS - ülevaade, kuidas need toimivad, eelised ja puudused

LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) on võimalused tingimustele, mis on pikemad kui aktsiate ja indeksite kõige levinumate variantide omad. Seal on umbes 2500 aktsiat ja 20 indeksit, mis muudavad LEAPSi kättesaadavaks kahes vormis: ostu- ja müügioptsioonid: kõned ja müügid Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse vara osta või müüa, kuid mitte kohustust. teatud kuupäevaks (aegumiskuupäev) kindlaksmääratud hinnaga (streigi hind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal.

LEAPS

Kokkuvõte

  • LEAPS on paljude aktsiate ja indeksite pikendatud kehtivusajaga (kuni umbes kaks aastat) optsioonid.
  • Nagu traditsiooniliste optsioonide puhul, on kahte LEAPSi vormi: kõned - mida kasutatakse juhul, kui streigi hinnad on turuväärtusest madalamad, ja pakkumised - mida kasutatakse juhul, kui streigi hinnad on turuväärtusest kõrgemad.
  • Suurem risk on seotud LEAPSiga. Seetõttu peaksid neid kasutama ainult kõige kogenumad finantsiliselt stabiilsed investorid.

Traditsioonilised valikud

Traditsioonilistel valikutel on tavaliselt kolm aegumistsüklit:

  • Kolm kuud
  • Kuus kuud
  • Üheksa kuud

Ükski variant ei kesta kauem kui üks aasta. See on tänapäeval turul praktiliselt kõigi võimaluste seis. Mis on variant? Põhimõtteliselt annab optsioon selle omanikule võimaluse kas osta / müüa vara / väärtpaberit kindla alghinna alusel. Alghind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, olenevalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. kas optsiooni määratud aegumiskuupäeval või enne seda. Kui optsioon annab omanikule õiguse osta kindlaksmääratud hinnaga, on see variant tuntud kui kõne.

Kui optsioon võimaldab omanikul müüa kindlaksmääratud hinnaga, on see variant tuntud kui müük. Ostuvõimalusi kasutatakse tavaliselt siis, kui streigi hinnad on madalamad kui alusvara turuhind. Müügilepinguid kasutatakse siis, kui streigi hinnad on praegusest turuhinnast kõrgemad.

Lehtede lagundamine

LEAPS võeti esmakordselt kasutusele 1990. aastal. Neid müüdi ainult aktsiatega kauplemise tuletisinstrumentidena, mida saaks kasutada väärtpaberite ja varade optsioonide pikendamiseks kuni kaheks aastaks.

Optsioonide omanikud saavad kasutada järelturgu oma optsioonide müümiseks kolmandale osapoolele. Seda saab teha kas börsiväliselt (börsiväline) börsiväline (börsiväline) börsiväline börsiväline kaubandus on väärtpaberitega kauplemine kahe vastaspoole vahel, mis toimub väljaspool ametlikku börsi ja ilma vahetuse regulaator. Börsiväline kauplemine toimub börsivälistel turgudel (detsentraliseeritud koht ilma füüsilise asukohata) edasimüüjate võrkude kaudu. või optsioonibörsil. Ameerika stiilis optsioonide streigihinnad on üldiselt üsna lähedal alusvara turuhinnale. Optsiooni turuhind varieerub sõltuvalt paljudest teguritest, sealhulgas:

  • Kui ostja üritab koostada olulist optsiooni osalust, mis suurendab nõudlust
  • Optsiooniomanik (rahalistel põhjustel) peab oma optsioonid müüma, mis suurendab pakkumist
  • Enne valiku aegumist järelejäänud aeg
  • Millised analüütikud / investorid usuvad, et tõenäosus, et vara kohtub või ületab optsiooni tähtajahinda enne aegumist

Optsioonide omanikel ei ole tavaliselt laiendatud õigusi, mis kaasnevad alusvarade omamisega, millele optsioonid on lisatud. Laiendatud õigused hõlmavad tulu (dividendid Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja kogub jaotamata kasumit, saab selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta välja. aktsionäridele dividendina.) ja hääleõigus (aktsionärid saavad tavaliselt ettevõttes sõnaõiguse, olenevalt paljuski nende aktsiatest).

LEAPS-i kasutamise eelised ja puudused

Mis kasu on LEAPS-i kasutamisest? Pikendatud aeg enne aegumist jätab suurema akna, kus väärtpaberite hinnad saavad liikuda, mis tähendab suuremat võimalust, et võimalus kasumlikuks osutub. LEAPSi “ajaväärtus” - väärtus, mis lisatakse optsioonile enne aegumist kasumlikuks muutumiseks jäänud aja tõttu - väheneb aeglasemalt kui traditsiooniliste optsioonide puhul.

LEAPS on siiski kallim kui nende lühiajalised nõod, kellel on sama streigihind. Esmane risk, millega optsiooni ostja silmitsi seisab, on tema makstud esialgne preemia. LEAPSi ostjad annavad protsessi alguses rohkem kapitali.

LEAPS ei ole paljude investorite jaoks ideaalne. Pikaajaline aegumisperiood on ahvatlev. Kuid need sobivad kõige paremini investoritele, kes saavad tõhusalt kasutada strateegilist kauplemist ja saavad endale lubada märkimisväärset kapitali, teades, et nad ei pruugi sellest enam sentigi tagasi näha, kui kõik on öeldud ja tehtud.

Rohkem ressursse

Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:

  • Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
  • Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
  • Momentum Investeerimine Momentum Investeerimine Momentum investeerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis on näidanud hinnatõusu, või väärtpaberite lühikeseks müümiseks
  • Kauplemistellimuse ajastus Kauplemistellimuse ajastus - kauplemine Kauplemistellimuse ajastus viitab konkreetse kaubandustellimuse säilivusajale. Kauplemistellimuste ajastamise kõige tavalisemad tüübid on turukorraldused, GTC korraldused ning tellimuste täitmine või hävitamine.

Lang L: none