Stabiilne dividendipoliitika - ülevaade, rakendamine, sihtmaksete suhe

Stabiilse dividendipoliitikaga ettevõte maksab igal perioodil välja kindla dividendi, olenemata volatiilsusest Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi turul. Välja makstavate dividendide täpne summa sõltub ettevõtte pikaajalisest kasumist. Dividendi kasv on kooskõlas ettevõtte pikaajalise kasumiga.

Stabiilne dividendipoliitika

Stabiilse dividendipoliitika kohaselt on ettevõtetel tavaline, et dividendid jaotatakse igal kvartalil, väljamakse vastab ettevõtte kvartalitulule. Kuid seda saab maksta ka igal aastal või poolaastas. Stabiilne dividendipoliitika on üks populaarsemaid poliitikaid, kuna ettevõtte volatiilsus ei kajastu dividendide väljamaksmisel. Aktsionärid võivad olla kindlad, et saavad dividendimakseid vähemalt kord aastas.

Dividendid ja dividendipoliitika

Dividend on tasu, mida ettevõte annab oma aktsionäridele ettevõttesse investeerimise eest. Dividende saab jagada mitmel erineval viisil, näiteks sularahas maksmise teel või aktsiate kaudu. Direktorite nõukogu Direktorite nõukogu Direktorite nõukogu on sisuliselt inimeste koosseis, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. ettevõtte otsustab, kui palju dividende välja maksta ja kuidas ajastada kasumi ümberjagamine.

Üks olulisemaid otsuseid, mille aktsionärid ettevõttes langetavad, on dividendipoliitika, mida nad peavad järgima. Kõrgeimal tasemel seisab ettevõte silmitsi kahe otsusega: kasumi säilitamine või jaotamine aktsionäridele. Mõnikord võib ettevõte valida kasumi säilitamise ettevõttes erinevatel põhjustel, näiteks ettevõtte potentsiaalsed investeerimisvõimalused, tulevased tulud, ujumiskulud, maksukohustused või muud kaalutlused, mis takistavad ettevõtet dividendide väljamaksmisel.

Pärast seda, kui ettevõte on otsustanud, mida nad peaksid kasumiga tegema, on järgmine samm dividendipoliitika loomine. Dividendipoliitika on ettevõtte jaoks vahend investorite ligimeelitamiseks ja finantsturgudel sooduskohtlemise saavutamiseks. Finantsturud Finantsturud on juba nimelt selline turg, mis pakub võimalust selliste varade nagu võlakirjad müümiseks ja ostmiseks. , aktsiad, välisvaluuta ja tuletisinstrumendid. Sageli kutsutakse neid erinevate nimedega, sealhulgas "Wall Street" ja "kapitaliturg", kuid kõik need tähendavad ikkagi ühte ja sama. . Investorite eelistustel on võtmeroll ka kasutatava dividendipoliitika tüübi üle otsustamisel.

Riigi maksupoliitika määrab ka selle, kas aktsionär soovib aktsiat saada sularahas või aktsiate tagasiostuoptsioonidena.

Stabiilse dividendipoliitika rakendamine

1. Pidev väljamakse suhe

See on siis, kui kindel protsent ettevõtte kasumist jaotatakse aktsionäridele dividendidena. Paljud ettevõtted eelistavad pidevat väljamaksepoliitikat, kuna see võimaldab juhtkonnal otsustada, kui suur osa kasumist tuleks säilitada.

2. Pidev dividend aktsia kohta

Ettevõte jaotab fikseeritud summa rahalisi dividende. See loob reservi, mis võimaldab neil maksta fikseeritud dividendi ka siis, kui sissetulek on madal või on kahjumit. Pidev dividendipoliitika sobib rohkem ettevõtetele, kelle kasum jääb mitme aasta jooksul stabiilseks.

3. Nende kahe poliitika kombinatsioon

Poliitikate kombinatsiooni kohaselt jaotab ettevõte lisaks kasumile makstavale lisadividendile lisaks fikseeritud summa regulaarset dividendi. Kombineerimispoliitika võimaldab juhtkonnal olla paindlik ja on hea võimalus ettevõtetele, kelle tulud pidevalt kõikuvad.

Stabiilne dividendipoliitika ja sihtmaksete suhe

Stabiilse dividendipoliitika saab määratleda ka väljamakse eesmärgi järgi. Sihtväljamakse suhe näitab kasumi protsenti, mille ettevõte otsustab aktsionäridele pikas perspektiivis jaotada. Mudeli kohaselt peaks ettevõtte kasum eeldatavasti suurenema, kui dividendide väljamakse suhe on sihtdividendide väljamaksete suhtarvust madalam. Investor saab arvutada tulevase eeldatava dividendi järgmiselt:

Eeldatav tulevane dividend = Praegune dividend + (Eeldatav EPS-i suurenemine x Sihtmaksete suhe x Kohandustegur)

Kus:

  • Korrigeerimistegur on aastate arv, mille jooksul toimub dividendide korrigeerimine

Rohkem ressursse

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Kapitalitulu maks Kapitalitulu maks on kapitali kasvutulu või kasumi suhtes kohaldatav maks, mida üksikisik saab vara müügist. Maks kehtestatakse alles siis, kui vara on konverteeritud rahaks, mitte siis, kui see on endiselt investori käes.
  • Dividendide reinvesteerimiskava (DRIP) Dividendide reinvesteerimiskava (DRIP) Dividendide reinvesteerimiskava (DRIP või DRP) on kava, mida ettevõte pakub aktsionäridele, et see võimaldab neil dividendimaksel oma raha dividendid automaatselt reinvesteerida ettevõtte täiendavatesse aktsiatesse. kuupäev. Dividendide reinvesteerimiskavad on tavaliselt vahendustasuta ja pakuvad allahindlust praegusele aktsia hinnale.
  • Olulised dividendikuupäevad Olulised dividendikuupäevad Dividende maksvate aktsiate mõistmiseks on oluline teada oluliste dividendide kuupäevi. Dividend toimub tavaliselt sularahas, mis makstakse ettevõtte kasumist investoritele.
  • Eridividend Eridividend Eridividend, mida nimetatakse ka lisadividendiks, on ühekordne "ühekordne" dividend, mille ettevõte jagab aktsionäridele. See on tavapärasest dividenditsüklist eraldi ja on tavaliselt ebanormaalselt suurem kui ettevõtte tüüpiline dividendimakse.

Lang L: none