Vara katte suhe - ülevaade, lähtepunkt, kasutusalad ja piirangud

Varade katvuse suhe on finantsmõõdik, mis näitab, kuidas ettevõte suudab oma materiaalset vara müües oma võlad arveldada. Materiaalne põhivara Materiaalne põhivara on füüsilise vormiga vara, mis omab väärtust. Näideteks on materiaalne põhivara. Materiaalset vara on näha ja tunda ning see võib hävida tulekahju, loodusõnnetuse või õnnetuse tagajärjel. Immateriaalsel varal puudub seevastu füüsiline vorm ja see koosneb sellistest asjadest nagu intellektuaalne omand. Suhtarvu kasutatakse ettevõtte maksevõime hindamiseks ja see aitab laenuandjatel, investoritel, juhtkonnal, reguleerivatel asutustel jne kindlaks teha, kui riskantne konkreetne ettevõte on. Varade katvuse suhe arvutatakse järgmiselt:

Vara katte suhe

Mida suurem on varade katvuse suhe, seda väiksem on hinnatava ettevõtte risk. Suhet saab kasutada võrreldavas ettevõtte analüüsis. Võrdlev ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks sama valdkonna ettevõtete võrdlemiseks.

Varakattemäära mõistmine

Tulles tagasi ülaltoodud valemi juurde, on lugeja esimene osa varad, millest on lahutatud immateriaalne põhivara Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara ilma füüsilise sisuta. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. ja see viitab füüsilisele varale ning välistab mittefüüsilise vara, näiteks frantsiisid, kaubamärgid, autoriõigused, firmaväärtus, väärtpaberid, lepingud ja patendid. Immateriaalse vara väljajätmise põhjus on see, et seda ei saa lihtsalt hinnata ega müüa.

Lugeja teine ​​osa on lühiajalised kohustused, millest on lahutatud lühiajaline võlg. Lühiajalised kohustused on lühiajalised finantskohustused, mis kuuluvad tavaliselt tarnijatele, kuid mida ei loeta võlgadeks, kuna see ei ole intressi kandev kohustus. Lühiajalise võla lugejast välja jätmise põhjus on see, et lühiajaline võlg sisaldub nimetaja koguvõlas.

Nimetaja sisaldab koguvõlga, mis hõlmab nii lühi- kui pikaajalist intressi kandvat võlga.

Võlg omakapitali kompromissile

Varasid finantseeritakse kahe peamise kapitaliallikaga: võlg ja omakapital. Võlainvestoritele tuleb maksta plaanipäraselt intressi ja põhiosa. Aktsiainvestorid viitavad ettevõtte omanikele ja saavad järelejäänud tulu pärast võlaomanike tasumist.

Võlg omakapitali kompromissile

Ettevõtted, keda rahastati vähem omakapitali ja rohkem võlgu võib saavutada suuremat omakapitali tasuvust tänu väiksemale sissenõudjate sissetulekule. Kõrge võlatase toob aga kaasa agentuuririski ja pankrotiriski suurenemise.

Agentuuririsk hõlmab omakapitali omanike ja võlaomanike huvide konflikti. Juhtkond on kohustatud tegutsema aktsionäride huvides ja see, mis on aktsionäride huvides, ei pruugi võlaomanike jaoks alati optimaalne olla.

Pankrotirisk on risk, et ettevõte ei suuda oma võlakohustusi täita ja on sunnitud kohustuste täitmiseks vara likvideerima või osa vara müüma. See juhtub tavaliselt seetõttu, et ettevõte on kahjumlik või halva juhtimisega kapitaliga.

Ettevõtted, keda rahastati vähem võlgu ja rohkem omakapitali silmitsi väiksema pankrotiriskiga, kuid pakub ka väiksemat tulu üksikutele aktsionäridele, kuna tulud jaotuvad rohkem omakapitalinõudjate vahel.

Varakattemäära kasutamine

Varade katvuse suhe on väga kasulik selleks, et teha kindlaks, kui suur on ettevõtte pankrotioht. Pankrot Pankrot on inimese või mitte-inimese (ettevõtte või valitsusasutuse) õiguslik seisund, kes ei suuda oma tasumata võlgu tagasi maksta. võlausaldajatele. . Varade katvuse määr on maksevõime suhe - mis tähendab, et see mõõdab võlakohustuste katmise võimalust tulevikus.

Investorid, võlanõuded, analüütikud ja muud sidusrühmad kasutavad vara finantskaitse määra, et hinnata ettevõtte finantsstabiilsust, kapitali juhtimist, üldist kapitali struktuuri ja riskitaset. Kõrge suhtarv investori või võlgniku vaatenurgast on kasulik, sest see näitab, et varad on suuremad kui võlakohustused ja et ettevõte on vähem avatud pankrotiriskile.

Teiselt poolt ei soovi ettevõte, et suhtarv oleks liiga kõrge, kuna see võib viidata sellele, et ta ei võta piisavalt võlga ega maksimeeri aktsionäridele tootlust.

Seal ei ole optimaalne varade katvuse suhe. Suhet tuleks kasutada kontekstis; seda tuleks võrrelda asjakohaste võrreldavate ettevõtetega ja hinnata igal üksikjuhul eraldi.

Piirangud

Varade katvuse suhe on kasulik ettevõtte maksevõime kiireks hindamiseks. Sellel on siiski järgmised piirangud:

1. Võrreldavus

Varade katvuse suhet saab kasutada ettevõtete ja nendega seotud riskantsuse võrdlemiseks. Erinevate tööstusharude või oma elutsükli eri etappide ettevõtted võivad siiski rakendada drastiliselt erinevaid kapitalistruktuure, mis muudavad võrdluse teostamatuks.

2. Täpsus

Varade katvuse määra komponendid on ettevõtte bilansi kirjed. Enamasti mõõdetakse objekte bilansilises väärtuses ja need ei pruugi kajastada nende kirjete tegelikku turuväärtust või likvideerimisväärtust.

Turuväärtus või likvideerimisväärtus Likvideerimisväärtus Likvideerimisväärtus on hinnang lõplikule väärtusele, mille finantsinstrumentide omanik saab, kui vara müüakse või likvideeritakse, võib olla kas suurem või madalam sellest, mida näitab bilansiline väärtus. Likvideerimise korral on vara tavaliselt vähem väärt kui tavaliselt, kuna see tuleb koheselt käsutada. Seega ei pruugi varade katvuse suhe olla täiesti täpne.

Rohkem ressursse

Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • Finantssuhtarvud Finantssuhtarvud Finantssuhtarvude loomisel kasutatakse finantsaruannetest võetud arvväärtusi ettevõtte kohta sisuka teabe saamiseks
  • Võlateeninduse katvus Võlateenuse katvuse suhe Võlateenuse katvuse määr (DSCR) mõõdab ettevõtte võimet kasutada oma põhitegevuse tulusid kõigi oma võlakohustuste tagasimaksmiseks, sealhulgas nii lühi- kui ka pikaajalise võla põhiosa ja intresside tagasimaksmine. .
  • Sunnitud müügiväärtus Sunnitud müügiväärtus Sunnitud müügiväärtus on hinnanguline summa, mille ettevõte saaks, kui ta müüks oma varad maha üks tükk korraga ettenägematu või kontrollimatu sündmuse ajal. Hindaja eeldab, et ettevõte peab oma vara lühikese aja jooksul viivitamata oksjonil müüma.
  • Suhteanalüüs Suhteanalüüs Suhteanalüüs viitab mitmesuguse finantsinformatsiooni analüüsimisele ettevõtte finantsaruannetes. Välised analüütikud kasutavad neid peamiselt ettevõtte erinevate aspektide, näiteks selle kasumlikkuse, likviidsuse ja maksevõime kindlaksmääramiseks.

Lang L: none (rec-post)