Reverse Morris Trust - strateegia varade müügi maksustamise vältimiseks

Reverse Morrise usaldusfond on ettevõtetes kasutatav maksustamise vältimise vorm. See taktika võimaldab ettevõttel soovimatuid varasid maha müüa, võtmata nende varade müügist saadud kasumile maksukohustust. Reverse Morris Trusti tehnika töötab järgmiselt: emaettevõte eraldab tütarettevõtte, kellele ta soovimatu vara üle kannab; tütarettevõtte ühinemisel moodustatakse uus, sidusettevõte. Tütarettevõte (tütarettevõte) on äriüksus või ettevõte, mis on täielikult teise äriühingu omandis või osaliselt kontrolli all, mida nimetatakse emaettevõtteks või valdusettevõtteks. Omandiõiguse määrab emaettevõtte aktsiate osakaal ja see osalus peab olema vähemalt 51%. kolmanda osapoole ettevõttega; uus ettevõte emiteerib vähemalt 50,1% oma hääleõigusest (ja seega ka kontrollist) algse emaettevõtte aktsionäridele.

Tagurpidi Morrise usaldus

Lisateavet Reverse Morrise Trust kohta

Äsja ühinenud ettevõttel on soovimatu vara, mille emaettevõte on tegelikult maksuvabalt müünud.

Tütarettevõtte spin-off spin-off Ettevõtte spin-off on tegevusstrateegia, mida ettevõte kasutab oma emaettevõttest uue äriettevõtte loomiseks. Spin-off toimub siis, kui emaettevõte eraldab osa oma ärist teiseks avalikult kaubeldavaks üksuseks ja jagab uue üksuse aktsiad oma praegustele aktsionäridele. pakub emaettevõttele võimalust kapitali kaasata, teenida oma huvi eraldatava segmendi vastu raha ja vähendada seeläbi võlga. Ettevõtted pöörduvad Reverse Morris Trusti tehingute poole, kuna need pakuvad ühinemiste ja eraldumiste kombineeritud eeliseid.

Lisateavet ühinemiste ja omandamiste kohta leiate Finance'i ettevõttekursuse tasuta sissejuhatusest.

Pööratud Morrise usalduse ajalugu

Tihti on spin-offi ainus või peamine ärieesmärk soovimatu ettevõtte heitmine ja seeläbi hõlbustada soovitud ettevõtte kavandatud omandamist.

Avalduses volinik v. Mary Archer W. Morris Trust, 697 F.2d 794 (4th Cir. 1966) (“Morris Trust”) tegeles turustav ettevõte (“Distributing”) kahes äris: panganduses ja kindlustuses. Levitamine viis kindlustusäri üle uuele korporatsioonile ja eraldas aktsia. Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. uue korporatsiooni aktsionäridele. Seejärel liideti levitamine kehtivatel, maksustamata ärilistel põhjustel teise pangaga. Kohus leidis, et aktsionäride intressinõuete järjepidevuse nõue oli täidetud, kuna Distribucingi ajaloolised aktsionärid said 54% ühinenud ettevõtte aktsiatest ja selle tulemusel oli ülekandmine maksustamatu spin-off. Arusaam oli, et ajalooliste aktsionäride jätkuva huvi puudumise tõttu kasutati Morris Trusti reeglit seadmena soovimatute ettevõtte varade ülekandmiseks ilma ettevõtte tasumata.

Anti-Morrise usalduse reeglid

Mõni aeg pärast seda jätkasid ettevõtted seda tüüpi maksudest kõrvalehoidmist, kuid Kongress liikus selle 1997. aastal likvideerima, andes vastu nn Morris-vastase usalduse määrused, mis sulgesid lünga. Reeglid on esitatud riigitulude koodeksi jaotises 355 (e) ja aardeeskirjades 1.355-7.

Nende reeglite kohaselt maksustatakse spin-off ettevõtte tasandil (kuid potentsiaalselt mitte aktsionäride tasandil), kui jaotamine on osa plaanist (või seotud tehingute reast), mille kohaselt üks või mitu isikut omandavad 50% või kas jaotava ettevõtte või eraldatud ettevõtte varudest.

Selle tulemusena, kuigi Morris Trusti tehingut (levitamine) või Reverse Morris Trust tehing (spin-off) on endiselt võimalik teostada, peavad ühinemispartneri aktsionärid saama vähem kui 50% ühendatud ettevõtte aktsiatest (see tähendab et ühinemispartner peab olema väiksem kui ettevõte, kellega ta ühendab).

Lisaressursid

Täname, et lugesite seda Finantsjuhendit Reverse Morris Trust'i ja maksutõhusate ühinemis- ja omandamistehingute kohta. Selleks, et saaksite suurepäraseks investeerimispanganduse analüütikuks, soovitame tungivalt järgmisi täiendavaid finantsressursse:

  • Ühinemis- ja ühinemisprotsesside ülevaade Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
  • Maksuvaba saneerimine Maksuvaba saneerimine Maksuvaba saneerimise kvalifitseerimiseks peab tehing vastama teatud nõuetele, mis sõltuvad tehingu vormist suuresti.
  • Spin-off ja eraldamine Spin-off Ettevõtte spin-off on tegevusstrateegia, mida ettevõte kasutab oma emaettevõttest uue ettevõtte tütarettevõtte loomiseks. Spin-off toimub siis, kui emaettevõte eraldab osa oma ärist teiseks avalikult kaubeldavaks üksuseks ja jagab uue üksuse aktsiad oma praegustele aktsionäridele.
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.

Lang L: none