Finantsanalüütikud kasutavad LTM-i vs NTM-i ning ettevõtte hindade vaatlemisel korrutatakse mitmeid hindamisi. Ühinemiste ja omandamiste ühinemiste maailmas Ühinemiste ja omandamiste protsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid, suhteline hindamine on üks kiiremaid viise äri. Kasutatava mõõdiku mõistmine muutub aga väga oluliseks, kuna eesmärk on alati võrrelda sarnase andmepunktiga ettevõtteid, et vältida vastuolusid tulemuses.
LTM tähistab viimast kaksteist kuud LTM (viimased kaksteist kuud) LTM (viimased kaksteist kuud), tuntud ka kui kaheteistkümne kuu lõppemine või jooksev kuu, on ajavahemik, mida kasutatakse sageli seoses finantssuhtarvudega, nagu tulud või omakapitali tootlus (ROE), hinnata ettevõtte tegevust vahetult eelnenud 12-kuulise perioodi jooksul. ja TTM tähistab kaksteist kuud, mis on põhimõtteliselt ajalooline või tagurpidi vaadatav mitmekordne. See kasutab selliseid andmepunkte nagu EPS Earnings Per Share (EPS) Aktsiakasum (EPS) on põhiline mõõdik, mida kasutatakse aktsionäri osa määramiseks ettevõtte kasumis. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit, EBITDA EBITDA EBITDA või kasumit enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni - see on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Viimase kaheteistkümne kuu valem, näited, tulud jne. Eelmiste perioodide andmete kasutamise põhjus on see, et need on täpsed ja seega usaldusväärsemad. LTM-i kasutatakse tavaliselt ühtsete kasvuväljavaadetega ettevõtete jaoks.
Kui aga ettevõtte tulemus sõltub selle tsüklilisusest või kui see on tehnoloogiatark, on kasvuväljavaated erinevad. Sellisel juhul ei pea ajaloolised korrutised paika. Tulemusena, NTM, ehk Järgmised kaksteist kuud ja muud edasised kordsed on mõttekamad, kuna see annab ülevaate sellest, mida ettevõte kavatseb saavutada.
Näide LTM-ist võrreldes NTM-i hindamiskordajatega
Allpool toodud Amazoni andmed on näidanud, kuidas tema EPS-i jõudlus muutub eelmise aasta 80,4% -lt NTM-i oodatavale 85,7% -le. Sarnast prognoosi võib näha ka ettevõtte tulude kohta.
Allpool toodud korrutised näitavad, kuidas korrutiste erinevus võib põhineda ajaloolistel ja tulevastel prognoosidel. Allpool on Amazoni LTM ja NTM kordsed.
| PROGNOOSIMISE MITMED (TÄHENDA) | ||
|---|---|---|
| LTM | NTM | |
| EV / tulud | 3.7 | 2.73 |
| EV / EBITDA | 42.26 | 23.42 |
| EV / EBIT | 160.35 | 94 |
| PE | 217.19 | 142.4 |
| PEG | 8.38 | 2.21 |
| Dividenditootlus | 0 | 0 |
| FCF saagikus | 0.39 | 2.18 |
| Hind / müük | 3.63 | 2.68 |
| Hind / kassavoog | 35.02 | 23.8 |
| Hind / raamatupidamislik väärtus | 23.4 | 17.3 |
| Varade tootlus | 2.83 | 4.41 |
| Omakapitali tootlus | 12.91 | 18.2 |
| Investeeritud kapitali tootlus | 11.69 | 17.22 |
Hindamiskordade analüüs
EV / tulud
See on üks populaarsemaid mitmekordseid, mida kasutatakse kogu tööstusharus, kuna tulunumbritega on keeruline manipuleerida. EV / tulu mitmekordne ettevõtte väärtus (EV) mitmekordseks tuluks Ettevõtte väärtus (EV) tulu mitmekordne on hindamismõõdik, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks, jagades ettevõtte väärtuse (omakapital pluss võlg miinus sularaha) aastase tuluga. Mitu kasutatavat EV tulu saamiseks muutub asjakohaseks, eriti kui ettevõte teatab negatiivsest EBITDA-st, kuna mitmekordne EV / EBITDA pole asjakohane. E-kaubanduse sektori idufirmad teatavad oma algusaastatel üldiselt negatiivsest EBITDAst. Seega on EV / tulud kehv näitaja, kuna kaks sama tuluga ettevõtet võivad näidata oma toimimisviisis suurt erinevust, mis kajastub nende EBITDAs.
EV / EBITDA
EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA kasutatakse hindamisel, et võrrelda sarnaste ettevõtete väärtust, hinnates nende ettevõtte väärtust (EV) mitmekordsele EBITDA-le keskmise suhtes. Selles juhendis jagame EV / EBTIDA mitmekordse selle erinevateks komponentideks ja tutvustame, kuidas see samm-sammult arvutada on üks kõige sagedamini kasutatavaid kordseid ja see toimib vabade rahavoogude puhverserverina (enne kapitali kulud). Lisateave EBITDA kohta EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited.
EV / EBIT
EBIT EBIT Guide EBIT tähistab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummasid enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. (nimetatakse ka ärituluks) äritulud äritulud, mida nimetatakse ka ärikasumiks või kasumiks enne intresse ja makse (EBIT), on tulude summa, mis jääb järele pärast otseste ja kaudsete tegevuskulude mahaarvamist. Intressikulu, intressitulu ja muid mittetöötavaid tuluallikaid ei arvestata, kui põhitulu arvutamisel arvutatakse põhitulu pärast amortisatsiooni ja amortisatsiooni korrigeerimist, kuna see kajastab tegelikke kulusid ja arvestab ettevõtte varade kulumist, mis tuleb asendada Ettevõte. Mittekapitalimahukate ettevõtete, näiteks konsultatsiooni- või tehnoloogiaettevõtete puhul on EBITDA ja EBIT mõnevõrra lähedased ning seetõttu on EV / EBITDA ja EV / EBIT sarnased.
EV / kasutatud kapital
See ei ole üks väga populaarne kordade arvutamise viis, kuid kapitalimahukad ettevõtted kasutavad seda endiselt. Investeeritud kapital määrab potentsiaalse tulu, kuid see ei võta arvesse kasumlikkuse erinevusi. Lisateave tööga seotud kapitali tasuvuse arvutamise kohta Töötava kapitali tootlikkuse (ROCE) arvelt - tööga seotud kapitali tasuvuse (ROCE) arvutamine, kasumlikkuse suhe mõõdab, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma kapitali kasumi teenimiseks. Kapitali tasuvus (ROCE).
P / E
P / E mitmekordse hinna teenimise suhe Hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) kasumi ühiku kohta, võtab arvesse lugeja hinda ja aktsiakasumit nimetavas. See sarnaneb omakapitali väärtusega puhaskasumile, kusjuures need jagatakse täielikult lahjendatud aktsiatega.
PEG suhe
PEG suhe PEG suhe PEG suhe on ettevõtte P / E suhe jagatud prognoositava kasumi kasvuga (seega "PEG"). See on kasulik kiiresti kasvavate ettevõtete kohandamiseks. Suhtarvuga kohandatakse tavapärast P / E suhet, võttes arvesse tulevikus oodatava aktsiakasumi kasvu määra. PEG näited ja juhend on lihtsalt P / E suhe jagatud EPS kasvukiirusega. Mitmekordne arvestab ettevõtte kasvuväljavaateid, tabades samal ajal selle kasvumäära. Kasvufaasis olev ettevõte saab rohkem väärtust kui ettevõte, mis on juba jõudnud küpsusjärku.
Lisaressursid
Täname, et lugesite seda juhendit LTM vs NTM kohta. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Kalendreerimine Kalendreerimine Finantsaruannete standardimise protsessi nimetatakse kalendriks. Võrreldavate ettevõtete võrdseks muutmiseks peavad iga ettevõtte finantsandmed olema standarditud, et võrdluseks oleks õiglane alus. Kui uurite erinevate eelarveaastatega ettevõtete kogumit
- Eelarveaasta Eelarveaasta (FY) Eelarveaasta (FY) on 12 kuu või 52 nädala pikkune ajavahemik, mida valitsused ja ettevõtted kasutavad raamatupidamise eesmärgil iga-aastaste finantsaruannete koostamiseks. Eelarveaasta (FY) ei pruugi järgneda kalendriaastale. See võib olla selline periood nagu 1. oktoober 2009 - 30. september 2010.
- Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiväidet on keerukad
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
