Riskikapitalifond - ülevaade, investorid ja tüübid

Riskikapitalifond on investeerimisfondide tüüp, mis investeerib varajases staadiumis alustavatesse ettevõtetesse, mis pakuvad suurt tootluspotentsiaali, kuid on ka suure riskiga. Fondi valitseb riskikapitalifirma ja investoriteks on tavaliselt asutused või kõrge netoväärtusega üksikisikud. Kõrge netoväärtusega üksikisik (HNWI) Kõrge netoväärtusega üksikisik (HNWI) tähendab isikut, kelle netoväärtus on vähemalt 1 000 000 USD. väga likviidsed varad, nagu sularaha ja sularaha. Allpool on toodud ülevaade tüüpilisest riskikapitalifondide struktuurist:

Riskikapitalifond

Mis on riskikapitalifirma?

Riskikapitalifirmal on fondis kahekordne roll, olles nii investori kui ka fondijuhina. Investorina panustavad nad tavaliselt 1% -2% oma rahast, mis näitab teistele investoritele, et nad on pühendunud fondi edule.

Fondihaldurina vastutavad nad investeerimisvõimaluste, innovaatiliste ärimudelite või tehnoloogiate väljaselgitamise eest ning need, kellel on potentsiaal teenida kõrget investeeringutasuvust Investeeringutasuvus (ROI) Investeeringutasuvus (ROI) on tulemusmõõdik, mida kasutatakse hindamiseks investeeringu tootlust või võrrelda erinevate investeeringute efektiivsust. fondi jaoks.

Rollid riskikapitalifirmas

Tüüpilised rollid riskikapitalifirmas on:

  1. Üldpartnerid: Vastutab kõigi fondi investeerimisotsuste eest ja investeerib tavaliselt oma kapitali fondi.
  2. Venture Partnerid: Allikas investeerimisvõimalused ja makstakse nende sõlmitud tehingute alusel
  3. Direktorid: Keskmise tasemega, investeeringutele keskendunud positsioon. Kogemused investeerimispanganduses või muud kogemused seoses fondi investeerimisstrateegiaga
  4. Kaaslased: Noorem personal, kellel on investeerimispanganduse või juhtimisalase nõustamise kogemus
  5. Elukoha ettevõtja: Tööstuse eksperdid, kes palgatakse ajutiselt riskikapitalifirma nõustajateks või konsultantideks, sageli abiks nõuetekohase hoolsuse või uute käivitusideede pakkumisel.

Riskikapitali kindlustushüvitis

Riskikapitalifirmadele makstakse palka kahe tuluvoo kaudu: haldustasud ja intressid.

Haldustasud on iga-aastane makse, mille investorid maksavad riskikapitalifirmale oma tegevuskulude katmiseks. Tasu on tavaliselt umbes 2%.

Kandis huvi on tulemuslikkuse stiimul, mida makstakse riskikapitalifirmale alati, kui fond teenib kasumit, ja on tavaliselt umbes 20% kogu kasumi jaotusest. Seejärel jagatakse summa riskikapitalifirma töötajate vahel, enamus läheb täisosanikele.

Riskikapitalifondide tüübid

Riskikapitalifondid keskenduvad sageli majandusharule, turusegmendile, rahastamisetapile, geograafiale või mõlema kombinatsioonile. Näiteks võib fond investeerida ainult mitmete tööstusharude USA biotehnoloogiaettevõtetesse või varajase staadiumi idufirmadesse. Lõppkokkuvõttes jõuab otsus sinna, kus riskikapitalifirma on kõige kogenum ja millised valdkonnad on praegustes turutingimustes kõige atraktiivsemad.

Riskikapitalifondi elutsükkel

Fondid algavad kapitali kaasamise perioodiga, kus riskikapitalifirma otsib uue fondi jaoks investoreid. Sõltuvalt ettevõtte mainest, turutingimustest ja fondistrateegiast võib protsess kesta kuid või isegi aastaid. Kui sihtfinantseerimise summa on saavutatud, on fond uutele investoritele suletud.

Pärast seda algatab riskikapitalifirma kolme kuni viieaastase investeerimisperioodi, mille jooksul fondihaldur jaotab kapitali investeerimisfirmadele ja ehitab portfelli. Keskendutakse portfelli haldamisele ja investeerimisühingutele vajalike ressursside pakkumisele, et suurendada kasumliku väljumise tõenäosust.

Riskikapitalifondi kogu elutsükkel kestab umbes seitse kuni kümme aastat, alates fondi sulgemise hetkest ja lõpeb pärast kõigi tehingute lõpetamist ning kogu kasum jaotatakse investoritele ümber.

Tagasi loomise ja väljumise strateegiad

Erinevalt intressi kandvatest võlakirjadest või dividende maksvatest aktsiatest saab riskikapitali investeeringute tasuvust teenida ainult positsioonist lahkumisel. Kolm kõige levinumat viisi väljumiseks on:

1. Aktsiate otsemüük

Fond müüb osaluse investeerimisfirmas teisele investorile või müüb oma aktsiad tagasi investeerimisfirmale ise.

2. Omandamine

Omandamisel ostab teine ​​ettevõte, tavaliselt suur, investeerimisfirma ja ostab sellega riskikapitalifondi välja.

3. Esmane avalik pakkumine (IPO)

Esmase avaliku pakkumise (IPO) korral läheb investeerimisühing börsile ja riskikapitalifond müüb selle käigus oma aktsiad.

Investeerimisriskid

Kuigi riskikapitalifondide tootlus võib olla tulus, on iga investeeringuga seotud märkimisväärne risk. Enamik alustavatest ettevõtetest ebaõnnestub ja võib põhjustada fondile olulist kahju - potentsiaalselt kogu kahjumit. Mida varasem on investeerimisetapp, seda suurem on risk, kuna vähem arenenud, tõestamata ettevõtted või tehnoloogiad on altid ebaõnnestumistele.

Mitmekesistamine Mitmekesistamine mitmekesistamine on portfelliressursside või kapitali jaotamise meetod mitmesugustele investeeringutele. Hajutamise eesmärk on kaotada riskikapitaliinvesteeringute üldise riski maandamiseks võti. Selle asemel, et keskenduda ühele või kahele investeeringule, investeerivad riskikapitalifirmad oma riski hajutamiseks sageli mitmesse ettevõttesse.

Lisaressursid

Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:

  • Kuulsad fondihaldurid Kuulsad fondihaldurid Järgmises artiklis on loetletud mõned fondihaldurid, keda on peetud erakordseteks. See nimekiri hõlmab investoreid, kes on loonud fonde või hallanud väga kasumlikke fonde. Fondihaldurid on Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton ja John Bogle.
  • Portfellihaldur Portfellihaldur Portfellihaldurid haldavad investeerimisportfelle kuue etapilise portfellihalduse protsessi abil. Siit juhendist saate teada, mida täpselt portfellihaldur teeb. Portfellihaldurid on spetsialistid, kes haldavad investeerimisportfelle eesmärgiga saavutada oma klientide investeerimiseesmärgid.
  • Käivitamise hindamise mõõdikud Käivitamise hindamise mõõdikud (Interneti-ettevõtetele) Käivitamise hindamise mõõdikud Interneti-ettevõtetele. Selles juhendis visandatakse 17 kõige olulisemat e-kaubanduse hindamise mõõdikut Interneti jaoks
  • 10 parimat erakapitaliettevõtet 10 parimat erakapitaliettevõtet Kes on kümme parimat erakapitalifirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali.

Lang L: none (rec-post)