Varapõhine hindamine on äritegevuse hindamise vorm, mis keskendub ettevõtte varade väärtusele või kogu vara õiglasele turuväärtusele pärast kohustuste mahaarvamist. Varasid hinnatakse ja saadakse õiglane turuväärtus.
Näiteks võivad maaomanikud teha hindajatega koostööd, et kinnisvaraturg välja töötada. Aja jooksul suurenevad kinnisvara väärtused ja omanik võib mõista, et mõni vara on tänapäeval rohkem väärt kui viis aastat tagasi. Uus väärtus noteeritakse ja seda kasutatakse varapõhises lähenemisviisis. Teisalt tekivad kohustused sageli tegelikus turuväärtuses. Tavaliselt täiendavaid arvutusi ei tehta. Vara hindamine määrab sarnase ettevõtte loomise kulud.
Varal põhineva hindamismeetodi lagundamine
Maksumus sisaldab tegelikke masinaid ja seadmeid ning mööblit. Siiski on oluline märkida, et kulud hõlmavad saamata jäänud tulu, eriti juhtudel, kui ettevõte on noteeritud. Esemed kuluvad ja need tuleb lõpuks välja vahetada.
Lisaks peaks hindamisprotsess arvestama majandusliku ja funktsionaalse vananemisega. Mõnel ettevõttel on immateriaalne vara Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara, millel puudub füüsiline sisu. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. nagu vananenud tehnoloogia. Näiteks ettevõte, mis kasutab endiselt vaakumtorusid, samal ajal kui konkurendid naudivad nanotehnoloogiat, näitab minevikus elavat organisatsiooni.
Varapõhine hindamismeetod on usaldusväärne, kuna hindamisel arvestatavate varade ja kohustuste üle otsustamisel on tõlgendamisel palju paindlikkust.
Varapõhised hindamismeetodid
1. Vara kogunemise hindamine
Varade akumuleerimise meetodil on silmatorkav pealiskaudne sarnasus laialt tuntud bilansi bilansiga. Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital. Varade akumuleerimise meetodis koostatakse kõik ettevõtte varad ja kohustused ning neile määratakse väärtus. (Majandus) üksuse väärtus on tema varade ja kohustuste väärtuse vahe.
Nii lihtne kui see kõlab, nagu alati, peitub koorem detailides. Iga vara ja kohustus tuleb hoolikalt kindlaks teha. Lisaks nõuab vara kogumismeetod tõhusat viisi varade ja kohustuste väärtuste määramiseks.
Mõned üksused, mida tavaliselt kasutatakse hindamise ajal, ei ilmu alati standardses bilansis. Need hõlmavad ettevõttesiseselt loodud immateriaalset vara, näiteks kaubamärke, patente. Patendid Patendid on dokumendid, mis annavad intellektuaalomandi - idee või idee - omandiõiguse üksikisikule, rühmale või ettevõttele. Patent, samuti ärisaladused. Nimekiri sisaldab ka ajutisi kohustusi, mis võivad sisaldada nõuetele vastavuse kulusid või lahendamata juriidilisi juhtumeid.
2. Ülemäärase kasumi hindamine
Teisest küljest on ülemäärase kasumi lähenemine tulude ja varade hindamise meetodite kombinatsioon. Muu kui ettevõtte materiaalse vara hindamine Materiaalne põhivara Materiaalne põhivara on füüsilise vormiga vara, millel on väärtus. Näideteks on materiaalne põhivara. Materiaalset vara on näha ja tunda ning see võib hävida tulekahju, loodusõnnetuse või õnnetuse tagajärjel. Immateriaalsel varal puudub seevastu füüsiline vorm ja see koosneb sellistest asjadest nagu intellektuaalne omand ja kohustused. Seda meetodit saab kasutada ka ettevõtte hea tahte väljatöötamiseks.
Firmaväärtuse määramiseks käsitletakse ettevõtte tulu sisendina ja seejärel tõmmatakse seos tulumeetodiga. Selle tulemusel eelistatakse tugevate ettevõtete olulise firmaväärtusega väärtustamisel ülemäärase kasumi meetodit.
Tüüpilised näited hõlmavad ettevõtteid, mis pakuvad professionaalseid teenuseid, näiteks raamatupidamis- ja advokaadibürood, inseneri- ja meditsiinipraktikaid, samuti arhitektuuribürood. Ülemäärase tulu meetod on kasulik ka tootmisettevõtete ja väljakujunenud tehnoloogiaettevõtete hindamisel.
Ettevõtte väärtus vs müügihind
Ettevõtte müügihind ja väärtus pole ühesugused. Põhjus, miks ettevõtted hindavad varapõhist hindamist, on teoreetiliselt öeldes teada saada, milleks majandusüksus läheks. Kuid praktikas öeldes varieerub (majandus) üksuse väärtus, lähtudes hindamise tegijast.
Seega võib ülepaisutatud ostja, kes soovib kaotusi korvata, maksta märkimisväärse summa lihtsalt ettevõtte omandamiseks. Finantsostjad kipuvad ettevõtte omandamisel üsna madalat tasu maksma.
Samuti eksisteerib turupositsioon, millel on samuti oluline osa. Parima hinna saavutamiseks on ettevõtte poole püüdmine potentsiaalsete ostjate jaoks vaid pool ülesannet.
Varapõhise hindamise plussid ja miinused
Enamik ettevõtteid kasutab asjakohast vara hindamise meetodit juhtudel, kui neil on probleeme likvideerimisega. Investeerimisnišis olevad ettevõtted - nagu finants- või kinnisvarainvesteeringud, kus vara arvutatakse tulu või turupõhise lähenemise põhjal - saavad kasutada ka varapõhist hindamist.
See tähendab, et varapõhine hindamine ei ole ilma puudusteta. Erinevalt teistest meetoditest, näiteks tulupõhine meetod, on varapõhine meetod eirab ettevõtte tulevast tulu. Mured kõrvale jättes võib (majandus) üksuse äriväärtus olla palju suurem kui siis, kui tema olemasolev vara müüakse üksuse kaupa.
Kuna sisemiselt loodud tooteid bilansis ei kuvata, on protsess immateriaalsete ressursside mõõtmine võib olla üsna keeruline.
Ettevõtte väärtustamine nõuab palju enamat kui ainult teadust. Vara hindamine nõuab põhjalikke teadmisi, samuti kogemusi, täpsust ja tähelepanu detailidele. Paljudel ettevõtetel on see protsess üsna keeruline, mis heidutab ettevõtet individuaalselt hindamast.
Mõnikord muutub varapõhine meetod keerukaks, kuna vähestel ettevõtetel puudub nõutav objektiivsuse ja täpsuse tase, mis on vajalik nende tegeliku väärtuse hindamiseks.
Järeldus
Ehkki ettevõtte väärtustamiseks võib kasutada mitmeid meetodeid, eelistatakse sageli varadel põhinevat hindamist, kuna see on rakendatav juhtudel, kui ettevõte kannatab likviidsusega seotud probleemide all.
Varapõhine meetod on selliste niššide nagu kinnisvarasektor jaoks väga soodne. Sellel on siiski omad puudused, näiteks asjaolu, et see on üsna keeruline, eriti neile, kellel on vähe kogemusi.
Seotud lugemised
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Turu hindamise meetod Turu hindamise meetod Turu meetod on hindamismeetod, mida kasutatakse ettevõtte, immateriaalse vara, ettevõtte omandiõiguse osaluse või väärtpaberi hindamisväärtuse määramiseks
- Bilansiartiklite prognoosimine Bilansirea projektsioonide prognoosimine Bilansiridade prognoosimine hõlmab käibekapitali, PP&E, võlakapitali kapitali ja puhaskasumi analüüsimist. Selles juhendis kirjeldatakse, kuidas arvutada
- Varade liigid Varade tüübid Levinumad varaliigid hõlmavad lühiajalisi, pikaajalisi, füüsilisi, immateriaalseid, kasutatavaid ja mittetöötavaid varasid. Õige tuvastamine ja
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
